事件概述:中概股某公司于今
年5月發(fā)布公告稱,由于該公司控股
股東在進行約定購回式證券交易融資時,
經辦人員不了解相關操作要求,導致無法
進行回購,因此將該筆交易調整為股
份減持,不再進行回購。
事件概述:同樣在今年5月創(chuàng)業(yè)
板某公司實際控制人提出將大幅減持,
其理由是“緩解上市公司資金壓力,促進
發(fā)展”。并在6月份累計減持約25億元。事
后公司宣布此次減持的全部資金控制人將
按承諾無息借貸給公司,這也使此項減持
變?yōu)榱艘豁椫卮罄孟ⅲ?/p>
事件概述:今年年初中小板一
公司發(fā)布公告稱,公司控股股東因做
慈善事業(yè)急需資金,將于5月中下旬通過
大宗交易方式減持公司股份。最終實際套現
約3000余萬元。后的確有消息證實該股東
常年從事慈善事業(yè)并支持援建公益小學,
看來“做慈善”的理由也并非是
“空穴來風”!
要說大股東們僅僅是減持,到也不會引發(fā)股民們如此的不滿。可巧就巧在其選擇減持的時機是在是太“絕”了!
以上半年市場公認的“減持王”為例,該公司在今年4月份后,大股東及家屬開始頻繁減持,累計減持金額接近60億元。最重要的是該減持發(fā)生在了公司釋放大量利好消息,且股價又沖上高點之際,不免引發(fā)外界質疑!
大股東們的減持行為之所以會引發(fā)眾多質疑,除了減持原因大都“不靠譜”以外,也有部份是由于其違規(guī)現象頻繁所導致的。有的因為公司是未及時對減持信息進行披露;還有的是出現了超比例減持;當然還有一些是忘記了當初的“承諾”在承諾期內又進行減持的?傊@五花八門的違規(guī)行為雖然都遭到了通報,但其后續(xù)的處罰力度并不盡如人意,很多公司在違規(guī)行為被發(fā)現后,只是發(fā)表聲明公開道歉就草草了事,因此也引發(fā)了眾多投資者的不滿和專業(yè)人士的質疑!
就在前不久多部委集體發(fā)聲,開始規(guī)范并限制大股東減持。尤其是證監(jiān)會發(fā)布的公告中明確規(guī)定,從7月8日起6個月內,上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份,這一舉措一出便得到了廣泛支持。但我們同時要看到此公告中并沒有明確指出若違規(guī)會有什么樣的懲罰,只表示將給予嚴肅處理。事實上由于上市公司具體情況復雜多變,難以監(jiān)管,如今仍有許多企業(yè)在“鉆空子“!
在某起曾經轟動一時的中小板欺詐發(fā)行事件中,該上市公司在不具備上市條件的情況下,采用偽造合同、發(fā)票等手段,虛構交易業(yè)務、虛增資產、收入騙取上市資格。
而通過造假上市后該公司并沒有停下腳步,反而變本加厲的偽造合同來虛增業(yè)績、抬高股價。但就在其股價由于“粉飾“過的財務報表一路走高時,其三大股東突然開始了減持行動,賣出了幾乎全部股票,總計套現約9億元人民幣。有意思的是隨后公司就宣布因重大事項停牌,再后來就是公司控股股東、董事長因涉嫌欺詐上市而被捕。受此消息打擊,該公司股票復牌當天即發(fā)生了跌停!
直到事后有關部門介入調查時,大家才發(fā)現,這減持的時間點,與證監(jiān)會等部門有意調查其違法行為的時間相當一致。至于這三大股東的減持行為與此到底有沒有直接關系?我們這些“外人”就不得而知了!
我們每天都能收到大量關于上市公
司的信息,而大股東的減持行為只是其中
之一。但由于其過于顯眼且與股價波動關系
密切,便成為了最容易被大家所關注的一種。
若是無明確原因的大規(guī)模減持行為,會被
市場認為是重大利空消息,從而嚴
重影響公司股價并對廣大投資者
造成不可挽回的損失!
公司大股東們的短時間集中減持行動,
是最應該引起投資者、審計機構和相關監(jiān)管
部門注意的。個別減持行為也許只是為了套現,
但股東們同時這么做,十有八九就有蹊蹺了。
很可能就是由于提前知曉了公司面臨危機
或是企業(yè)有財務舞弊等違法行為而
導致其作出的反應。
在中注協(xié)發(fā)布的《審計技術提示》
中有兩類與我們今天所說的減持有很密
切的關系:
一是管理當局受到個人經濟利益驅使(其中就包括
管理當局持有的公司股票即將解凍;管理當局可能利用本
公司股票價格的異常波動謀取額外利益)
二是管理當局態(tài)度不端或缺乏誠信(其中包括
公司、董事、經理或其他關鍵管理人員
曾存在違反證券法規(guī)或其他...
全文請見>>
結合財務預警信號與上市公司大股東們的實際行為,我們在審計中要重點關注以下幾個方面:
實際工作中我們所面對的大股東減持行為并不就等同于公司出現問題或有舞弊行為,要結合實際情況來判斷減持的合理性!
Copyright © 2000 - 2024 m.galtzs.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經營許可證 京公網安備 11010802044457號