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2015中級會計職稱考試《財務管理》知識點：風險與收益
2015年中級會計職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎，網(wǎng)校全面開通了2015年中級會計職稱課程（試聽課程>>），另外，網(wǎng)校論壇熱心學員為大家分享了中級職稱知識點，希望對大家有所幫助。
| 資產(chǎn)的收益與收益率 | 收益是資產(chǎn)的價值在一定時期的增值，有兩種表示方式，一是金額，二是百分比，年收益率 | 收益額的增值包括現(xiàn)金凈收入（利息、股息收益），資產(chǎn)價值期末相對于期初的升值 |
| 資產(chǎn)收益的類型 | 實際收益率：利息率和資本利得收益率之和，扣除通貨膨脹率 | |
| 預期收益率又叫期望收益率 | ||
| 必要收益率：最低必要報酬率 | 無風險收益率：由利率和通貨膨脹補貼組成，通常以短期國債利率近似代替無風險收益率 | |
| 風險收益率：因承擔該資產(chǎn)的風險而要求的超過無風險利率的額外收益 | ||
| 風險與收益 | 風險：指收益的不確定性 | |
| 衡量風險的指標：收益率的方差、標準差和標準離差率 | ||
| 風險的對策：規(guī)避風險、減少風險、轉移風險和接受風險 | ||
| 風險偏好：風險回避者、風險追求者、風險中立者 | ||
| 投資風險報酬 | 投資者因承受風險而獲得的額外報酬 | 反映投資風險大小的指標：期望報酬率、方差、標準離差、標準離差率。其中方差、標準離差、標準離差率可以衡量風險 |
| 標準離差率 | 標準離差率是標準離差和期望值的比率，標準離差率V=標準離差/期望值K?？梢栽u價投資風險的高低，標準離差率大表明風險高，但不能直接衡量風險報酬的多少 | |
| 風險報酬系數(shù) | 引入風險報酬系數(shù)，將風險轉化為報酬的系數(shù) | |
| 風險報酬率 | 風險報酬率=風險報酬系數(shù)*標準離差率 | R=BV |
| 投資報酬率 | 投資報酬率=無風險報酬率+風險報酬率 | 國債利率作為無風險報酬率 |
| 投資組合必要報酬率 | 投資組合必要報酬率=無風險報酬率+貝塔系數(shù)*（平均報酬率-無風險報酬率） | 幾個概念容易混，風險報酬率、無風險報酬率、投資報酬率、投資組合必要報酬率。投資組合貝塔系數(shù)加權相加。 |
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