中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》：資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量（5.13）

　?。ㄒ唬╋L(fēng)險(xiǎn)的衡量

　　資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，是指資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來(lái)衡量。一般說(shuō)來(lái)，離散程度越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；離散程度越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。衡量離散程度的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。

　　1.標(biāo)準(zhǔn)離差是以絕對(duì)數(shù)來(lái)衡量某資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；相反，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。標(biāo)準(zhǔn)離差的局限性在于它是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，只適用于相同期望值決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。

　　2.標(biāo)準(zhǔn)離差率是以相對(duì)數(shù)來(lái)衡量某資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；相反，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)的適用范圍較廣，尤其適用于期望值不同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。

　　標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差與期望值之比。

　?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

　　1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　（1）拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來(lái)；

　?。?）放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的項(xiàng)目；

　　（3）新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問(wèn)題而果斷停止試制。

　　2.減少風(fēng)險(xiǎn)

　　減少風(fēng)險(xiǎn)是指：一方面控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；另一方面控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害程度。

　　減少風(fēng)險(xiǎn)的方法有：

　　（1）進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)；

　　（2）對(duì)決策進(jìn)行多方案優(yōu)選和替代；

　?。?）與政府及時(shí)溝通獲取政策信息；

　　（4）充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研；

　?。?）分散投資等。

　　3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的方法有：

　　（1）向保險(xiǎn)公司投保；

　　（2）采取合資、聯(lián)營(yíng)、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；

　　（3）通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

　　4.接受風(fēng)險(xiǎn)

　　接受風(fēng)險(xiǎn)包括風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保兩種方式。

　　風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)；風(fēng)險(xiǎn)自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。

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