2015中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試知識(shí)點(diǎn)《財(cái)務(wù)管理》：籌資管理（5.7）

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第四章 籌資管理（上）客觀題考點(diǎn)總結(jié)

　　1、企業(yè)的籌資動(dòng)機(jī)可以歸納為四類： 創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)、支付性籌資動(dòng)機(jī)、擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)和調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)。

　　2、創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)設(shè)立時(shí)，為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。

　　3、支付性籌資動(dòng)機(jī)，是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。

　　4、擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)?；?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。

　　5、調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的，在于降低資本成本，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的具體原因，大致有二：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。

　　6、籌資管理的內(nèi)容有：1）科學(xué)計(jì)算資金需要量：2）合理安排籌資渠道、選擇籌資方式；3）降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　7、企業(yè)最基本的籌資方式就是兩種：股權(quán)籌資和債權(quán)籌資。

　　8、股權(quán)籌資形成企業(yè)的股份資金，通過吸收直接投資、公開發(fā)行股票等方式取得；債權(quán)籌資形成企業(yè)的債務(wù)資金，通過向銀行借款、發(fā)行公司債券、利用商業(yè)信用等方式取得。

　　9、企業(yè)籌資管理應(yīng)遵循的原則有：籌措合法；規(guī)模適當(dāng)；取得及時(shí)；來源經(jīng)濟(jì)；結(jié)構(gòu)合理。

　　10、資本金繳納的期限，通常有三種辦法：一是實(shí)收資本制；二是授權(quán)資本制；三是折衷資本制。

　　11、實(shí)現(xiàn)資本保全的具體要求，可分為資本確定、資本充實(shí)和資本維持三大部分內(nèi)容。

　　12、資本金的管理原則：1）資本確定原則；2）資本充實(shí)原則；3）資本維持原則。

　　13、在下列四種情況下，股份公司可以回購本公司股份：（1）減少公司注冊(cè)資本；（2）與持有本公司股份的其他公司合并；（3）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；（4）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持有異議而要求公司收購其股份。

　　14、股份公司依法回購股份，應(yīng)當(dāng)符合法定要求和條件，并經(jīng)股東大會(huì)決議。用于將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工而回購本公司股份的，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。

　　15、按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無擔(dān)保要求，分為信用貸款和擔(dān)保貸款。

　　16、擔(dān)保貸款是指由借款人或第三方依法提供擔(dān)保而獲得的貸款。擔(dān)保包括保證責(zé)任、財(cái)產(chǎn)抵押、財(cái)產(chǎn)質(zhì)押，由此，擔(dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款三種基本類型。

　　17、保護(hù)性條款一般有以下三類：1）例行性保護(hù)條款；2）一般性保護(hù)條款；3）特殊性保護(hù)條款。

　　18、銀行借款的籌資特點(diǎn)：1）籌資速度快；2）資本成本較低；3）籌資彈性較大；4）限制條款多；5）籌資數(shù)額有限。

　　19、公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　20、具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性。當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測利率下降時(shí)，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。

　　21、發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)：1）一次籌資數(shù)額大；2）募集資金的使用限制條件少；3）資本成本負(fù)擔(dān)較高；4）提高公司的社會(huì)聲譽(yù)。

　　22、租賃的基本特征：1）所有權(quán)與使用權(quán)相分離；2）融資與融物相結(jié)合；3）租金的分期支付。

　　23、融資租賃的基本形式有：1）直接租賃；2）售后回租；3）杠桿租賃。

　　24、融資租賃決定租金的因素：1）設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值；2）利息；3）租賃手續(xù)費(fèi)；

　　25、融資租賃的籌資特點(diǎn)：1）無須大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)；2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢明顯；3）籌資的限制條件較少；4）租賃能延長資金融通的期限；5）資本成本負(fù)擔(dān)較高。

　　26、吸收直接投資、發(fā)行股票和利用留存收益是股權(quán)籌資的三種基本形式。

　　27、《公司法》對(duì)無形資產(chǎn)出資方式另有限制，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。

　　28、吸收直接投資的籌資特點(diǎn)：1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力；2）容易進(jìn)行信息溝通；3）資本成本較高；4）企業(yè)控制權(quán)集中，不利于企業(yè)治理；5）不利于進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易。

　　29、引入戰(zhàn)略投資者的作用：1）提升公司形象，提高資本市場認(rèn)同度；2）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理；3）提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競爭力；4）達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程。

　　30、發(fā)行普通股的籌資特點(diǎn)：1）兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營管理；2）沒有固定的股息負(fù)擔(dān)，資本成本較低。相對(duì)于吸收直接投資來說，普通股籌資的資本成本較低。不過，對(duì)外發(fā)行股票手續(xù)復(fù)雜，籌資費(fèi)用較高；3）能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓；4）不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力。

　　31、留存收益籌資的特點(diǎn)：（1）不用發(fā)生籌資費(fèi)用；（2）維持公司的控制權(quán)分布；（3）籌資數(shù)額有限。