中級財務管理預習知識點：短期償債能力分析

成功離不開一點一滴的積累，對于中級會計職稱考試，要想基礎打得好，就要進行大量的學習。想要在2020年中級會計職稱考試中取得好成績，必然少不了每天的堅持。為了幫助大家在2020年預習階段能夠高效備考，堅持學習，正保會計網(wǎng)校為大家準備了中級會計職稱《財務管理》預習階段知識點。

短期償債能力分析（對流動負債的清償能力）

1. 營運資金

（1）計算公式：營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債

（2）指標分析

（3）指標評價

營運資金為絕對數(shù)指標，不便于不同企業(yè)之間的比較。

【提示】在實務中直接使用營運資金作為償債能力的衡量指標受到局限，償債能力更多地通過債務的存量比率來評價。

2. 流動比率

（1）計算公式：流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債

（2）指標分析

表明每1元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為保障，流動比率越大通常表明短期償債能力越強。一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率經(jīng)驗值＝2（變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半）。

（3）指標評價

①流動比率高并不意味著短期償債能力一定很強：假設全部流動資產(chǎn)均可變現(xiàn)，但各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。

②計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。

【提示】一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。營業(yè)周期短、應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度快的企業(yè)其流動比率低一些也是可以接受的。

③流動比率容易人為操縱，且沒有揭示流動資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容（如大量的存貨），只能大致反映企業(yè)流動資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。

3. 速動比率

（1）計算公式：速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

（2）指標分析

表明每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償債保障，一般情況下，速動比率越大通常短期償債能力越強。一般來講，剔除存貨影響的速動比率至少是1。

（3）指標評價

①速動比率過高雖然對短期償債保障能力增強，但同時機會成本增加；②應收賬款變現(xiàn)能力是影響速動比率可信性的重要因素。其一，應收賬款不一定都能變現(xiàn)；其二，應收賬款金額可能存在著季節(jié)性波動，根據(jù)某一時點指標計算的速動比率不能客觀反映其短期償債能力。③速動比率受行業(yè)特征影響，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正?，F(xiàn)象。

4. 現(xiàn)金比率

（1）計算公式：現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動負債。

（2）指標分析

表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力。經(jīng)驗研究表明，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受。

（3）指標評價

該比率過高意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上，從而影響企業(yè)的盈利能力。

【總結(jié)】（1）衡量短期償債能力的三個相對指標，分母均為流動負債，且層層遞進；（2）短期償債能力指標的計算直接取自于分析時點資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)。

因2020年中級會計職稱教材和大綱暫未公布，以上《財務管理》知識點來源于2019內(nèi)容，大家可先學習2019年中級會計職稱《財務管理》知識點，提前學習和掌握知識點。

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