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2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：發(fā)行公司債券

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校論壇 編輯： 2015/03/26 14:47:52　字體：大 小

　　2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試備考已經(jīng)開(kāi)始，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開(kāi)通了2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)課程（試聽(tīng)課程>>），另外，網(wǎng)校論壇熱心學(xué)員為大家分享了中級(jí)職稱(chēng)知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)大家有所幫助。

　　債務(wù)籌資——發(fā)行公司債券

　　一、公司債券的種類(lèi)

分類(lèi)標(biāo)志 類(lèi)型 含義
是否記名 記名債券 在公司債券存根簿載明債券持有人的姓名等其他信息
無(wú)記名債券 在公司債券存根簿上不記載持有人的姓名
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán) 可轉(zhuǎn)換債券 債券持有者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按照規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司的股票
不可轉(zhuǎn)換債券 不能轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司股票的債券
有無(wú)特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保 擔(dān)保債券
（抵押債券）		 以抵押方式擔(dān)保發(fā)行人按期還本付息的債券，
主要是抵押債券。按抵押品不同，分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券
信用債券 僅憑公司自身的信用發(fā)行的、沒(méi)有抵押品作抵押擔(dān)保的債券

　　二、發(fā)行債券的條件

發(fā)行資格　 在我國(guó)，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有公司或者兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，具有發(fā)行債券的資格　
發(fā)行條件　 根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；
（2）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%；
（3）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；
（4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
（5）債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；
（6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 　
資金用途　 　　公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出　

　　三、債券的償還

提前償還（提前贖回，或收回） 　 （1）是指在債券尚未到期之前就予以?xún)斶€。
（2）只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作。
（3）提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降。
（4）該類(lèi)債券可使公司籌資具有較大的彈性。當(dāng)公司資金結(jié)余時(shí)可以提前贖回債券。當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可以提前贖回債券，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券。 　
分批償還　 如果一個(gè)公司在發(fā)行同一種債券的當(dāng)時(shí)，就為不同編號(hào)或不同發(fā)行對(duì)象的債券規(guī)定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券。　
一次償還　 到期一次償還。　

　　四、債券籌資的特點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)　 1.一次籌資數(shù)額大　
2.提高公司的社會(huì)聲譽(yù)　
3.籌集資金的使用限制條件少　
4.能夠鎖定資本成本的負(fù)擔(dān)。
在預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率持續(xù)上升的金融市場(chǎng)環(huán)境下，能夠鎖定資本成本。 　
缺點(diǎn)　 5.發(fā)行資格要求高，手續(xù)復(fù)雜　
6.資本成本較高（相對(duì)于銀行借款籌資）　

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