2015中級會計職稱考試知識點《財務管理》：企業(yè)投資的分類

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　　企業(yè)投資的分類（重新改寫）[從分類標準和內涵來把握]

　?。ㄒ唬┲苯油顿Y和間接投資

　　按投資活動與企業(yè)本身的生產經營活動的關系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資。直接投資，是將資金直接投放于形成生產經營能力的實體性資產，直接謀取經營利潤的企業(yè)投資。間接投資，是將資金投放于股票、債券等權益性資產上的企業(yè)投資。

　　（二）項目投資與證券投資

　　按投資對象的存在形態(tài)和性質，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資。

　　企業(yè)可以通過投資，購買具有實質內涵的經營資產，包括有形資產和無形資產，形成具體的生產經營能力，開展實質性的生產經營活動。這類投資，稱為項目投資。項目投資的目的在于改善生產條件、擴大生產能力，以獲取更多的經營利潤。項目投資，屬于直接投資。

　　企業(yè)可以通過投資，購買具有權益性的證券資產，通過證券資產上所賦予的權力，間接控制被投資企業(yè)的生產經營活動，獲取投資收益。這種投資，稱為證券投資。

　　直接投資與間接投資、項目投資與證券投資，兩種投資分類方式的內涵和范圍是一致的，只是分類角度不同。直接投資與間接投資強調的是投資的方式性，項目投資與證券投資強調的是投資的對象性。

　?。ㄈ┌l(fā)展性投資與維持性投資

　　按投資活動對企業(yè)未來生產經營前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資。發(fā)展性投資（戰(zhàn)略性投資），是指對企業(yè)未來的生產經營發(fā)展全局有重大影響的企業(yè)投資。特點：①可以改變企業(yè)的經營方向和經營領域，或者②明顯地擴大企業(yè)的生產經營能力，或者③實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略重組。如企業(yè)間兼并合并的投資、轉換新行業(yè)和開發(fā)新產品投資、大幅度擴大生產規(guī)模的投資等。維持性投資（戰(zhàn)術性投資），是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產經營正常順利進行，不會改變企業(yè)未來生產經營發(fā)展全局的企業(yè)投資。特點：①所需要的資金不多，②對企業(yè)生產經營的前景影響不大，③投資風險相對也較小。如更新替換舊設備的投資、配套流動資金投資、生產技術革新的投資等。

　?。ㄋ模韧顿Y與對外投資

　　按投資活動資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對內投資和對外投資。對內投資，是指在本企業(yè)范圍內部的資金投放，用于購買和配置各種生產經營所需的經營性資產。對外投資，是指向本企業(yè)范圍以外的其他單位的資金投放。對內投資都是直接投資，對外投資主要是間接投資，也可能是直接投資

　?。ㄎ澹┆毩⑼顿Y與互斥投資

　　按投資項目之間的相互關聯(lián)關系，企業(yè)投資可以劃分為獨立投資和互斥投資。

　　含義：獨立投資是相容性投資，各個投資項目之間互不關聯(lián)、互不影響，可以同時并存。

　　特點：一個獨立投資項目，其他投資項目是否被采納或放棄，對本項目的決策并無顯著影響。

　　決策原則：獨立投資項目決策考慮的是方案本身是否滿足某種決策標準。

　　含義：互斥投資是非相容性投資，各個投資項目之間相互關聯(lián)、相互替代、不能同時并存。

　　特點：一個互斥投資項目，其他投資項目是否被采納或放棄，直接影響本項目的決策，其他項目被采納，本項目就不能被采納。

　　決策原則：互斥投資項目決策考慮的是各方案之間的排斥性，也許每個方案都是可行方案，但互斥決策需要從中選擇最優(yōu)方案。