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2014年中級經(jīng)濟師《經(jīng)濟基礎》知識點：貨幣政策
2014年中級經(jīng)濟師考試漸行漸近，網(wǎng)校特別整理了中級經(jīng)濟師考試經(jīng)濟基礎專業(yè)教材的重點知識點，希望您提前掌握，以備迎接2014年中級經(jīng)濟師考試！
二、貨幣政策
（一）貨幣政策定義
貨幣政策是金融政策的一部分，是一國金融當局制定和執(zhí)行的通過貨幣供應量、利率或其他中介指標影響宏觀經(jīng)濟運行的手段。一般包括三個方面的內(nèi)容：①政策目標；②實現(xiàn)目標所運用的政策工具；③預期達到的政策效果。
（二）貨幣政策目標
1.穩(wěn)定物價；2.經(jīng)濟增長；3.充分就業(yè)；4.平衡國際收支。
掌握我國貨幣政策的目標：《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟的增長。
（三）貨幣政策工具
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類型 |
運用 |
特點 |
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| 1.一般性貨幣政策工具（掌握）——對貨幣總量的調節(jié) | （1）法定存款準備金率 根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行將其所吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率?！?/td> | 若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準備金率 | 缺陷： ①超額存款準備金掌控在商業(yè)銀行手中；②作用力度強；③成效較慢，時滯較長?！?/td> |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，調低存款準備金率 | |||
| （2）再貼現(xiàn) 中央銀行向持有商業(yè)票據(jù)等支付工具的商業(yè)銀行進行貼現(xiàn)的行為?！?/td> | 若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現(xiàn)率 | 與法定存款準備金率工具相比，再貼現(xiàn)工具的彈性相對要大一些、作用力度相對要緩和一些。但再貼現(xiàn)政策的主動權卻操縱在商業(yè)銀行手中?！?/td> | |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，調低再貼現(xiàn)率?！?/td> | |||
| （3）公開市場業(yè)務 中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發(fā)行票據(jù)的活動?！?/td> | 若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券 | 是比較靈活的金融調控工具。與存款準備金率政策相比較，公開市場操作更具有彈性，更具有優(yōu)越性?！?/td> | |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券 | |||
| 2.選擇性貨幣政策工具（熟悉）——對某些特殊領域的信用加以調節(jié)和影響 | （1）消費者信用控制（重要）——中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。主要內(nèi)容包括規(guī)定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等?！?/td> | ||
| （2）證券市場信用控制——對有關證券交易的各種貸款進行限制，目的在于抑制過度投機?！?/td> | |||
| （3）優(yōu)惠利率 | |||
| （4）預繳進口保證金 | |||
| 3.直接信用控制（熟悉） | 中央銀行以行政命令或其他方式，從質和量兩個方面，直接對金融機構尤其是商業(yè)銀行的信用活動進行控制。 手段包括：利率最高限、信用配額、流動比率和直接干預等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具?！?/td> | ||
| 4.間接信用指導（了解） | 即中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造?！?/td> | 較為靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權利和手段。 | |
【例題3·單選題】（2009年）某國中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行對居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40%，最長還款期限是5年，這種規(guī)定屬于（ ）。
A.消費者信用控制
B.證券市場信用控制
C.間接信用指導
D.直接信用控制
【答案】A
【解析】消費者信用控制是中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。主要內(nèi)容包括規(guī)定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等。
（四）貨幣政策的中介（中間）目標
貨幣政策目標一經(jīng)確定，中央銀行按照可控性、可測性和相關性的三大原則選擇中間目標。
1.利率
作為貨幣政策中間目標的利率，通常是指短期的市場利率。
2.貨幣供應量
從1996年開始，中國人民銀行正式將貨幣供應量定為貨幣政策的中間目標。
3.超額準備金或基礎貨幣
4.通貨膨脹率
（五）近年來我國貨幣政策的實踐
1.“十一五規(guī)劃”期間我國貨幣政策的演變
（1）2006～2007年——從“穩(wěn)健”的貨幣政策逐漸轉為實行“從緊”的貨幣政策，2006年至2008年上半年，多次上調存款準備金率和存貸款基準利率
（2）2008年下半年開始，貨幣政策從“從緊”轉向“適度寬松”，多次下調存款準備金率和存貸款基準利率
（3）2010～2011年，多次上調存款準備金率和存貸款基準利率
2.正確認識穩(wěn)健的貨幣政策
2012年，繼續(xù)實行穩(wěn)健的貨幣政策
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