2014年中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)精講：金融創(chuàng)新概述

2014年中級經(jīng)濟師考試備考開始啦，網(wǎng)校經(jīng)濟師頻道特別整理了中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)教材的重點考點，希望提前掌握，以備迎接2014年中級經(jīng)濟師考試！

　　一、金融創(chuàng)新概述

　　(一)金融創(chuàng)新的含義

　　金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素之間實行新的組合。

　　1.狹義的金融創(chuàng)新是指金融工具的創(chuàng)新。以1961年美國花旗銀行首次推出的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)為典型標志。

　　2.廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機構(gòu)、金融市場以及金融制度的創(chuàng)新。

　　(二)金融創(chuàng)新的理論(掌握各理論的主要觀點)

　　1.西爾伯的約束誘致假說

　　金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了追求利潤最大化，減輕外部金融壓制而采取的自衛(wèi)行為，是在努力消除和減輕施加給微觀金融企業(yè)的經(jīng)營約束中，實現(xiàn)金融工具和金融交易的創(chuàng)新的。

　　金融壓制：一是來自政府的金融管制和市場競爭的外部壓力，這種因外部條件變化而導致的金融創(chuàng)新要付出很大的代價;二是來自金融機構(gòu)內(nèi)部的壓制，為了保障金融資產(chǎn)具有流動性的同時，還有一定的收益率，以避免經(jīng)營風險，金融機構(gòu)必須制定一系列的規(guī)章管理制度，這些規(guī)章制度一方面保障了金融機構(gòu)運營的穩(wěn)定，但同時也形成了內(nèi)部的金融壓制。

　　2.凱恩的“自由——管制”博弈理論

　　金融創(chuàng)新是相互獨立的經(jīng)濟力量與政治力量不斷斗爭的過程和結(jié)果，是政府和微觀金融主體之間的博弈的結(jié)果。

　　金融機構(gòu)對政府管制所造成的利潤下降和經(jīng)營不利等局面做出反應就是創(chuàng)新，以此來規(guī)避管制。認為金融創(chuàng)新是“創(chuàng)新——管制——再創(chuàng)新——再管制”的動態(tài)過程。

　　3.制度學派的金融創(chuàng)新理論

　　諾斯、戴維斯、塞拉，從經(jīng)濟發(fā)展史的角度來研究金融創(chuàng)新。認為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟制度相互影響、互為因果的制度變革。在管制嚴格的計劃經(jīng)濟體制和純粹的自由市場經(jīng)濟體制下，都不可能有金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新只能發(fā)生在受管制的市場經(jīng)濟中，而且政府的管制和干預本身就是一種金融制度創(chuàng)新。

　　4.金融創(chuàng)新交易成本理論

　　希克斯和尼漢斯1976年提出的，金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本，降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要動機，而且金融創(chuàng)新實際上是對科技進步導致的交易成本降低的直接反應。

　　【例題·單選題】(2012年試題)

　　西方經(jīng)濟學家對金融創(chuàng)新的動因提出了不同的理論觀點，其中，?？怂购湍釢h斯等學者認為，金融創(chuàng)新的支配因素是(　)。

　　A.消除經(jīng)營約束

　　B.制度變革

　　C.降低交易成本

　　D.規(guī)避管制

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查金融創(chuàng)新的理論。希克斯和尼漢斯提出了金融創(chuàng)新的交易成本理論，它的基本命題是：金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本。

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