2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)精講：資產(chǎn)負(fù)債管理

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　　一、資產(chǎn)負(fù)債管理(重點(diǎn))

　　(一)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論

　　資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行對(duì)其資金運(yùn)用和資金來源的綜合管理。經(jīng)歷了：資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論三個(gè)階段。

　　資產(chǎn)負(fù)債管理理論經(jīng)歷的三個(gè)階段：

　　1.資產(chǎn)管理理論

　　以商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性為重點(diǎn)。其核心是認(rèn)為商業(yè)銀行的利潤主要來源于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行只能被動(dòng)地接受負(fù)債。商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　資產(chǎn)管理理論的基礎(chǔ)是：商業(yè)性貸款理論、轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論。

　　2.負(fù)債管理理論

　　以負(fù)債為經(jīng)營重點(diǎn)來保證流動(dòng)性的經(jīng)營管理理論。

　　該理論認(rèn)為商業(yè)銀行在保持流動(dòng)性方面，沒有必要完全依賴建立分層次的流動(dòng)性儲(chǔ)備資產(chǎn)，一旦需要資金，可以向外舉借，只要能借到資金，就可大膽放款爭取高盈利——主動(dòng)負(fù)債。

　　資金來源：傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)，發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，向中央銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借，發(fā)行金融債券等。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債管理理論

　　該理論認(rèn)為商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中，不能偏重資產(chǎn)和負(fù)債的某一方，高效的銀行應(yīng)該是資產(chǎn)與負(fù)債管理雙方并重。

　　資產(chǎn)負(fù)債管理理論在20世紀(jì)70年代后半期產(chǎn)生。

　　資產(chǎn)負(fù)債管理理論是目前現(xiàn)代商業(yè)銀行最為流行的經(jīng)營管理理論。

　　基本要求：通過資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目在利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性方面的合理配置，以實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性、盈利性的最佳組合。

　　(二)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理與內(nèi)容

　　1.資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理(重點(diǎn))

　　(1)規(guī)模對(duì)稱原理

　　(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理

　　(3)速度對(duì)稱原理(償還期對(duì)稱原理)

　　(4)目標(biāo)互補(bǔ)原理

　　(5)利率管理原理

　　(6)比例管理原理

　　(1)規(guī)模對(duì)稱原理

　　規(guī)模對(duì)稱原理指從總體上管理銀行資產(chǎn)運(yùn)用的規(guī)模必須與負(fù)債來源的規(guī)模相對(duì)稱。

　　不是簡單的對(duì)等，而是一種建立在合理經(jīng)濟(jì)增長基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)平衡。

　　(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理：與規(guī)模對(duì)稱原理一樣，是一種動(dòng)態(tài)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的相互對(duì)稱和統(tǒng)一平衡。

　　(3)速度對(duì)稱原理(償還期對(duì)稱原理)

　　平均流動(dòng)率=資產(chǎn)平均到期日/負(fù)債平均到期日

　　平均流動(dòng)率>1，資產(chǎn)運(yùn)用過度;平均流動(dòng)率<1，表示資產(chǎn)運(yùn)用不足。

　　(4)目標(biāo)互補(bǔ)原理：銀行經(jīng)營目標(biāo)中的安全性、流動(dòng)性和盈利性三方面是可以相互補(bǔ)充的。

　　(5)利率管理原理

　?、俨铑~管理。就是固定利率負(fù)債大于固定利率資產(chǎn)的差額，與變動(dòng)利率負(fù)債小于變動(dòng)利率資產(chǎn)的差額相適應(yīng)，從而不斷保持銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。

　?、诶熟`敏性資產(chǎn)與負(fù)債管理。商業(yè)銀行根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的預(yù)測(cè)，對(duì)靈敏性資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行調(diào)整，以取得較多的盈利、避免損失。(6)比例管理原理

　　比例指標(biāo)一般分為三類：安全性指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、盈利性指標(biāo)。

　　根據(jù)指標(biāo)及指標(biāo)體系，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)行綜合管理和分類控制。

　　2.資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容

　　(1)資產(chǎn)管理：貸款管理、債券投資管理、現(xiàn)金資產(chǎn)管理

　?、儋J款管理

　　內(nèi)容：貸款風(fēng)險(xiǎn)管理;貸款利率管理;貸款期限結(jié)構(gòu)管理;信用貸款與抵押貸款比例管理;對(duì)內(nèi)部人員和關(guān)系戶的貸款予以限制。

　　目前，我國銀行信貸管理一般實(shí)行集中授權(quán)管理(總行統(tǒng)一制定信貸政策)、統(tǒng)一授信管理(控制融資總量及不同行業(yè)、不同企業(yè)的融資額度)、審貸分離、分級(jí)審批、貸款管理責(zé)任制相結(jié)合。

　?、趥顿Y管理

　　我國商業(yè)銀行債券投資的對(duì)象主要包括國債、地方政府債券、金融債券、中央銀行票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、企業(yè)債券和公司債券等。

　?、郜F(xiàn)金資產(chǎn)管理

　　我國商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)主要包括：一是庫存現(xiàn)金;二是存放中央銀行款項(xiàng)，即存款準(zhǔn)備金(包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金);三是存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)。

　　(2)負(fù)債管理：存款管理和借入款管理

　?、俅婵罟芾?/p>

　　主要內(nèi)容有三個(gè)方面：

　　一是對(duì)吸收存款方式的管理;

　　二是對(duì)存款利率的管理;

　　三是對(duì)存款保險(xiǎn)的管理。

　?、诮枞肟罟芾?/p>

　　短期借款：同業(yè)拆借、證券回購和向中央銀行借款等;

　　長期借款：發(fā)行普通金融債券、次級(jí)金融債券、混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券等。

　　主要內(nèi)容是：嚴(yán)格控制特定目的的借入款;分散借入款的償還期和償還金額，以減輕流動(dòng)性過于集中的壓力;控制適當(dāng)?shù)囊?guī)模和比例，并以增加短期債券為主，增強(qiáng)流動(dòng)性;努力擴(kuò)大借入款的渠道或后備渠道，以保證必要時(shí)能擴(kuò)大資金來源。

　　(三)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理

　　1.我國銀行資產(chǎn)負(fù)債管理制度的建立

　　1994年，國有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社，按人行的要求開始全面推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度，即以比例加限額控制的辦法，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債實(shí)行綜合管理。

　　1998年1月1日起，人行取消了對(duì)國有商業(yè)銀行貸款增加量管理的指令性計(jì)劃，改為指導(dǎo)性計(jì)劃，在逐步推行資產(chǎn)比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，實(shí)行“計(jì)劃指導(dǎo)、自我平衡、比例管理、間接控制”的信貸資金管理體制。

　　2.資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系(重點(diǎn))

　　2005年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》。分三層：風(fēng)險(xiǎn)水平，風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)(七大類十六項(xiàng)指標(biāo)體系)。反映在資產(chǎn)負(fù)債比例方面的指標(biāo)主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)水平這一層上。

　　風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)包括：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

　　具體：

　　資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系

　　我國銀監(jiān)會(huì)明確將大型銀行確定為國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，并于2010 年初探索創(chuàng)立了 “腕骨”(CARPALs)監(jiān)管指標(biāo)體系。

　　該體系由資本充足性(Capital adequacy)、貸款質(zhì)量(Asset quality)、大額風(fēng)險(xiǎn)集中度(Risk concentration)、撥備狀況(Provisioning coverage )、 附屬機(jī)構(gòu)(Affiliated institutions)、流動(dòng)性(Liquidity)、案件防控(Swindle prevention & control)七大類十三項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成。

　　【例題·單選題】(2012年試題)

　　根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)”分為風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和(　)三個(gè)層次。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)控制 B.風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 D.風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理。2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)”分為三個(gè)層次，即風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)。

　　【例題·單選題】(2012試題)

　　根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，下列指標(biāo)中，屬于衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是(　)。

　　A.核心負(fù)債比率 B.單一集團(tuán)客戶授信集中度

　　C.流動(dòng)性缺口比率 D.累計(jì)外匯敞口頭寸比率

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括累計(jì)外匯敞口頭寸比率和利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債管理的方法和工具

　　基礎(chǔ)管理方法：

　　缺口分析

　　久期分析

　　外匯敞口

　　敏感性分析

　　前瞻性動(dòng)態(tài)管理方法：

　　情景模擬

　　流動(dòng)性壓力測(cè)試

　　(1)缺口分析：利率敏感性缺口分析、流動(dòng)性期限缺口分析。

　?、倮拭舾行匀笨冢汉饬恳欢〞r(shí)期內(nèi)到期或需重新定價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債之間的差額。如果某一時(shí)期內(nèi)到期或需重新定價(jià)的資產(chǎn)大于負(fù)債，則為正缺口，反之則為負(fù)缺口。

　　利率上升 正缺口會(huì)增加利差 對(duì)商業(yè)銀行有利

　　利率下降 正缺口會(huì)減少利差 對(duì)商業(yè)銀行不利

　?、诹鲃?dòng)性期限缺口：用于定期計(jì)算和監(jiān)測(cè)同期限內(nèi)到期的資產(chǎn)與負(fù)債差額。

　　(2)久期分析是商業(yè)銀行衡量利率變動(dòng)對(duì)全行經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法。商業(yè)銀行通過改變資產(chǎn)、負(fù)債的久期，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債組合的利率免疫，提高全行的市場(chǎng)價(jià)值和收益水平。

　　(3)外匯敞口分析和敏感性分析是商業(yè)銀行衡量匯率變動(dòng)對(duì)全行財(cái)務(wù)狀況影響的一種方法。商業(yè)銀行采用敞口限額管理和資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)管理等方式控制外匯敞口產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)情景模擬是商業(yè)銀行結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時(shí)作用可能產(chǎn)生的影響。

　　(5)流動(dòng)性壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析方法，商業(yè)銀行通過流動(dòng)性壓力測(cè)試測(cè)算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對(duì)銀行流動(dòng)性管理體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，進(jìn)而采取必要措施。

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