2015年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程

2015年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試時(shí)間：11月7日，經(jīng)濟(jì)師考試報(bào)名集中在6-8月，2015年經(jīng)濟(jì)師備考已經(jīng)拉開(kāi)帷幕，網(wǎng)校整理了中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融預(yù)習(xí)資料，供大家預(yù)習(xí)參考，祝大家夢(mèng)想成真！

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程

開(kāi)戶—交易委托—委托成交—股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收。

開(kāi)戶包括兩個(gè)方面：證券賬戶和資金賬戶。

1.證券賬戶

（1）個(gè)人賬戶（A字賬戶）

法人賬戶（B字賬戶）

另外，投資銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)須以本公司名義開(kāi)立自營(yíng)賬戶。

（2）股票賬戶、基金賬戶、債券賬戶

股票賬戶可以用于買(mǎi)賣(mài)股票，也可用于買(mǎi)賣(mài)債券和基金以及其他上市證券；債券賬戶和基金賬戶則是只能用于買(mǎi)賣(mài)上市債券（回購(gòu)）和上市基金的專用型賬戶。

2.資金賬戶包括：現(xiàn)金賬戶、保證金賬戶

資金賬戶的開(kāi)立意味著客戶與投資銀行建立了經(jīng)紀(jì)關(guān)系。

（1）現(xiàn)金賬戶：不能透支。

（2）保證金賬戶：保證金交易（虛盤(pán)交易）和信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

①保證金交易：即允許客戶使用經(jīng)紀(jì)人或銀行的貸款購(gòu)買(mǎi)證券。

保證金交易的實(shí)質(zhì)是投資者用自己的資金作為擔(dān)保，從銀行或經(jīng)紀(jì)商處獲得貸款（融資）來(lái)放大交易規(guī)模。

②信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分類：融資（買(mǎi)空）和融券（賣(mài)空）。

融資：指客戶委托買(mǎi)入證券時(shí)，投資銀行以自有或外部融入的資金為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應(yīng)的利息。

融券：指客戶賣(mài)出證券時(shí)，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易，以后由客戶歸還。

信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合產(chǎn)生的，是其傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸，是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一種形式。

投資銀行在信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中扮演著債權(quán)人和抵押權(quán)人的角色。

3.進(jìn)行交易委托

（1）交易委托的要求：辦理交易委托的手續(xù)包括投資者填寫(xiě)委托單和證券經(jīng)紀(jì)商受理的委托，這就相當(dāng)于合同關(guān)系中的要約與承諾。

（2）交易委托的種類

A.按數(shù)量不同分：整數(shù)委托和零數(shù)委托。

整數(shù)委托是指委托買(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或者交易單位的整數(shù)倍，一個(gè)交易單位俗稱“一手”。

零數(shù)委托是指投資者委托證券經(jīng)紀(jì)商買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的證券不足證券交易所規(guī)定的一個(gè)交易單位，目前我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。

B.按委托價(jià)格不同分：市價(jià)委托和限價(jià)委托。

市價(jià)委托僅指明交易的數(shù)量，而不指明交易的具體價(jià)格，要求投資銀行按照即時(shí)市價(jià)買(mǎi)賣(mài)。

限價(jià)委托是指投資者在委托經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的時(shí)候，限定證券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的價(jià)格，經(jīng)紀(jì)商只能在投資者事先規(guī)定的合適價(jià)格內(nèi)進(jìn)行交易。

4.委托成交

（1）成交原則—價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先

（2）競(jìng)價(jià)原理：集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)

在我國(guó)，開(kāi)盤(pán)價(jià)是集合競(jìng)價(jià)的結(jié)果，集合競(jìng)價(jià)時(shí)間9：15—9：25，其余時(shí)間均為連續(xù)競(jìng)價(jià)。

連續(xù)競(jìng)價(jià)成交價(jià)格原則：最高買(mǎi)進(jìn)申報(bào)與最低賣(mài)出申報(bào)相同。買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于市場(chǎng)即時(shí)的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格；賣(mài)出申報(bào)價(jià)格低于市場(chǎng)即時(shí)的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格。

5.股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收

（1）股權(quán)登記：發(fā)行公司委托專門(mén)的登記機(jī)構(gòu)建立其所有的股東名冊(cè)，并在每一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生后進(jìn)行變更登記。

（2）證券存管：在交易過(guò)戶、非交易過(guò)戶、分紅派息、賬戶掛失等變更中實(shí)施的財(cái)產(chǎn)保管制度。

（3）清算交割交收。

清算與交割交收統(tǒng)稱為證券結(jié)算。結(jié)算方式：凈額結(jié)算和逐筆結(jié)算。

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