證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》模擬試題一

　　為了幫助廣大學(xué)員備戰(zhàn)2014年證券從業(yè)資格考試，正保會計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目模擬試題，希望能夠提升您的備考效果，祝您學(xué)習(xí)愉快！

　　一、單項(xiàng)選擇題（本類題共60小題，每題0.5分，共30.0分。只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分）

1.上市公司通過（　）形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。

A.年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)公告

B.上市公告書

C.審計(jì)報(bào)告

D.資產(chǎn)負(fù)債表，損益表

【正確答案】A

【答案解析】上市公司通過定期報(bào)告（年度報(bào)告、中期報(bào)告）和臨時(shí)公告形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。

2.在（?。┲?，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對未來進(jìn)行預(yù)測將是徒勞的。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.強(qiáng)勢有效市場

D.半強(qiáng)勢有效市場

【正確答案】A

【答案解析】在弱勢有效市場中，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對未來進(jìn)行預(yù)測將是徒勞的。證券價(jià)格已經(jīng)充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息。

3.只有當(dāng)證券處于（　）時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會導(dǎo)致投資失敗。

A.市場低位

B.不穩(wěn)定狀態(tài)

C.被低估

D.投資價(jià)值區(qū)域

【正確答案】D

【答案解析】只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會導(dǎo)致投資失敗。

4.某投資者投資如下的項(xiàng)目，在未來第10年末將得到收入50000元，期間沒有任何貨幣收入。假設(shè)希望得到的年利率為12%，則按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為（?。?/p>

A.12727.27元

B.13277.16元

C.16098.66元

D.18833.30元

【正確答案】C

【答案解析】50000÷（1+12%）10=16098.66（元）。

5.可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值的公式是（　）。

A.轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例

C.轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格÷轉(zhuǎn)換比例

D.轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例

【正確答案】A

【答案解析】可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例。

6.假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價(jià)為5元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為4.5元，存續(xù)期為1年，股價(jià)年波動率為0.25，無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，則認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為（?。?。已知累積正態(tài)分布表N（1.34）=0.908，N（1.09）=0.862，e-0.08=0.9231.

A.0.46元

B.0.54元

C.0.66元

D.0.96元

【正確答案】D

【答案解析】認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=5×0.908-4.5×0.9231×0.862=0.96（元）。

7.我國交易所市場對附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（?。┨煊?jì)算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。

A.360

B.364

C.365

D.366

【正確答案】C

【答案解析】本題考查中長期附息債券的相關(guān)知識。

8.（　）是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲備的一種。

A.外匯儲備

B.國際儲備

C.黃金儲備

D.特別提款權(quán)

【正確答案】A

【答案解析】本題考查外匯儲備的相關(guān)知識。

9.居民儲蓄存款是居民（?。┛鄢M(fèi)支出以后形成的。

A.總收入

B.工資收入

C.可支配收入

D.稅前收入

【正確答案】C

【答案解析】本題考查居民儲蓄存款的概念。

10.資本項(xiàng)目一般分為（?。?。

A.有效資本和無效資本

B.固定資本和長期資本

C.本國資本和外國資本

D.長期資本和短期資本

【正確答案】D

【答案解析】資本項(xiàng)目一般分為長期資本和短期資本。

11.（　）是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。

A.股東大會制度

B.董事會制度

C.獨(dú)立董事制度

D.監(jiān)事會制度

【正確答案】A

【答案解析】股東大會制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。

12.為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（?。?。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【正確答案】C

【答案解析】公司合并的目的是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化。

13.屬于試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式是（　）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【正確答案】B

【答案解析】本題考查資產(chǎn)重組方式。

14.（　）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

D.全部資金現(xiàn)金回報(bào)率

【正確答案】B

【答案解析】本題考查現(xiàn)金流量分析的指標(biāo)。

15.下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（?。?。

A.速動比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【正確答案】A

【答案解析】本題考查長期償債能力分析的指標(biāo)。

16.計(jì)算EVA@時(shí)，股權(quán)成本的真實(shí)成本等于股東同一筆投資轉(zhuǎn)投于其他風(fēng)險(xiǎn)程度相似的公司所獲利的綜合，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的（　）。

A.會計(jì)成本

B.投資成本

C.機(jī)會成本

D.利息成本

【正確答案】C

【答案解析】計(jì)算EVA@時(shí)，股權(quán)成本的真實(shí)成本等于股東同一筆投資轉(zhuǎn)投于其他風(fēng)險(xiǎn)程度相似的公司所獲利的綜合，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的機(jī)會成本。

17.某公司2009年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25%，利息費(fèi)用為40萬元，則該公司2009年已獲利息倍數(shù)為（?。?/p>

A.7.70

B.8.25

C.6.45

D.6.70

【正確答案】A

【答案解析】已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤/利息費(fèi)用=[201/（1-25%）+40]/40=7.7

18.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（?。o關(guān)。

A.營業(yè)收入

B.平均資產(chǎn)總額

C.年末固定資產(chǎn)

D.營業(yè)成本

【正確答案】D

【答案解析】本題考查總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的公式。19.在道—瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（?。┘夜檬聵I(yè)公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

【正確答案】A

【答案解析】在道—瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自6家公用事業(yè)公司。

20.下列屬于完全競爭型市場的行業(yè)是（　）。

A.初級產(chǎn)品

B.制成品

C.石油

D.自來水公司

【正確答案】A

【答案解析】初級產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）的市場類型較類似于完全競爭。

21.負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是（?。?。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.證券交易所

C.地方證券監(jiān)管部門

D.以上都不是

【正確答案】B

【答案解析】證券交易所負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果。

22.所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會（　）翻—番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。

A.每6個(gè)月

B.每12個(gè)月

C.每18個(gè)月

D.每24個(gè)月

【正確答案】C

【答案解析】本題考查摩爾定律的概念。

23.目前多數(shù)國家和組織以（　）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

A.人力資源

B.設(shè)備

C.市場營銷

D.R&D

【正確答案】D

【答案解析】目前多數(shù)國家和組織以R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

24.政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是（?。?/p>

A.所有的行業(yè)

B.大企業(yè)

C.關(guān)系到國計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D.初創(chuàng)行業(yè)

【正確答案】C

【答案解析】對于關(guān)系到國計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)，政府實(shí)施較多干預(yù)。

25.低集中競爭型產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)是指（?。?。

A.CR8≥70%

B.20%≤CR8＜40%

C.40%≤CR8＜70%

D.CR8＜20%

【正確答案】B

【答案解析】低集中競爭型產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)是指20%≤CR8＜40%。

26.波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由（?。﹤€(gè)上升波浪和（　）個(gè)下降波浪組成。

A.8，5

B.3，5

C.5，3

D.5，8

【正確答案】C

【答案解析】波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由5個(gè)上升波浪和3個(gè)下降波浪組成。

27.下面關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說法錯(cuò)誤的是（?。?。

A.有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時(shí)，空方勉強(qiáng)占優(yōu)勢

B.一般來說，上影線越長，陽線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)勢

C.十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市場暫時(shí)失去方向

D.小十字星表明窄幅盤整，交易清淡

【正確答案】A

【答案解析】選項(xiàng)A應(yīng)該是：有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時(shí)，多方勉強(qiáng)占優(yōu)勢。

28.（　）一般會在3日內(nèi)回補(bǔ)，成交量很小，很少有主動的參與者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持續(xù)性缺口

D.消耗性缺口

【正確答案】A

【答案解析】本題考查普通缺口的相關(guān)知識。

29.下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（?。?。

A.成交量

B.時(shí)間

C.比例

D.形態(tài)

【正確答案】A

【答案解析】本題考查波浪理論主要考慮因素。

30.關(guān)于MACD的應(yīng)用法則不正確的是（?。?。

A.以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進(jìn)行預(yù)測

B.DIF和DEA均為正值時(shí)，DIF向上突破DEA是買入信號

C.DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，DIF向下突破DEA是賣出信號

D.當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為賣出信號

【正確答案】D

【答案解析】本題考查MACD的應(yīng)用法則。

31.股市中常說的黃金交叉是指（?。?。

A.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA

B.現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上突破短期MA

C.現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，短期MA又向上突破長期MA

D.現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，長期MA又向上突破短期MA

【正確答案】A

【答案解析】本題考查黃金交叉的概念。

32.BIAS指標(biāo)是測算股價(jià)與（?。┢x程度的指標(biāo)。

A.MA

B.MACD

C.PSY

D.OBV

【正確答案】A

【答案解析】BIAS指標(biāo)是測算股價(jià)與移動平均線（MA）偏離程度的指標(biāo)。

33.以未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合屬于（?。?。

A.收入型證券組合

B.平衡型證券組合

C.避稅型證券組合

D.增長型證券組合

【正確答案】D

【答案解析】

34.完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（　）。

A.3.8%

B.7.4%

C.5.9%

D.6.2%

【正確答案】A

【答案解析】組合的方差=0.32×0.062+0.72×0.082+2×0.06×0.08×0.3×0.7×（-1）=0.000324+0.003136-0.002016=0.00346-0.002016=0.001444

組合的標(biāo)準(zhǔn)差=0.001444開方=3.8%

35.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選?。ā。┳鳛樽罴呀M合。

A.最小方差組合

B.最大方差組合

C.最高收益率組合

D.適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的組合

【正確答案】A

【答案解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

36.以下不屬于無差異曲線特點(diǎn)的是（?。?。

A.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

B.每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又相交的曲線簇

C.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同

D.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同

【正確答案】B

【答案解析】本題考查無差異曲線特點(diǎn)。

37.以下有關(guān)資本資產(chǎn)定價(jià)模型資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法錯(cuò)誤的是（　）。

A.信息向市場中的每個(gè)人自由流動

B.任何證券的交易單位都是無限可分的

C.市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率

D.在借貸和賣空上有限制

【正確答案】D

【答案解析】選項(xiàng)D應(yīng)該是在借貸和賣空上沒有限制。

38.大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（?。┓椒ā?/p>

A.互換套期保值交易

B.連續(xù)套期保值交易

C.系列套期保值交易

D.交叉套期保值交易

【正確答案】D

【答案解析】在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易方法。

39.金融工程運(yùn)作的步驟中，（?。┦侵父鶕?jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的最佳方案。

A.診斷

B.分析

C.生產(chǎn)

D.修正

【正確答案】B

【答案解析】金融工程運(yùn)作的步驟中，分析是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的最佳方案。

40.（?。┦侵父鶕?jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動進(jìn)行套利。

A.市場內(nèi)價(jià)差套利

B.市場間價(jià)差套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨品種價(jià)差套利

【正確答案】C

【答案解析】本題考查期現(xiàn)套利的概念。

41.（　）原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。

A.遵紀(jì)守法

B.謹(jǐn)慎客觀

C.勤勉盡職

D.公正公平

【正確答案】B

【答案解析】謹(jǐn)慎客觀原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。

42.《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（?。┑牧P款。

A.1萬元以上10萬元以下

B.3萬元以上20萬元以下

C.5萬元以上30萬元以下

D.10萬元以上50萬元以下

【正確答案】B

【答案解析】《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。

43.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（　）在北京成立。

A.2000年5月

B.2000年7月

C.2001年1月

D.2001年8月

【正確答案】B

【答案解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于2000年7月5日在北京成立。

44.我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（　）。

A.公開公平、獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B.獨(dú)立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正

C.獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D.獨(dú)立誠實(shí)、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【正確答案】C

【答案解析】我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

45.某公司在未來每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，采用零增長模型計(jì)算，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（?。?/p>

A.20元

B.40元

C.50元

D.200元

【正確答案】C

【答案解析】采用零增長模型計(jì)算，股票的內(nèi)在價(jià)值=未來每期支付的每股股息/到期收益率=5÷10%=50元。

46.（　）的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A.《證券投資組合原理》

B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C.單一指數(shù)模型

D.《證券組合選擇》

【正確答案】D

【答案解析】《證券組合選擇》的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

47.金融工程運(yùn)作的步驟中，（?。┦侵缸R別金融問題的實(shí)質(zhì)與根源。

A.診斷

B.分析

C.生產(chǎn)

D.定價(jià)

【正確答案】A

【答案解析】金融工程運(yùn)作的步驟中，診斷是指識別金融問題的實(shí)質(zhì)與根源。

48.在股指期貨中，由于（?。蚨鴱闹贫壬媳ＷC了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

A.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

【正確答案】C

【答案解析】在股指期貨中，由于實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

49.當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨（?。┑钠贩N，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

A.在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)

B.期限相近

C.功能上比較相近

D.地域相同

【正確答案】C

【答案解析】當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨功能上比較相近的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

50.CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為（?。?。

A.1年

B.3年

C.5年

D.7年

【正確答案】C

【答案解析】CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。

51.從法律法規(guī)出臺的順序來看，中國證券監(jiān)督管理委員會對證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于（?。?。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【正確答案】B

【答案解析】中國證券監(jiān)督管理委員會對證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于1997年。

52.關(guān)于證券市場的類型，下列說法不正確的是（?。?。

A.在半強(qiáng)勢有效市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

B.在強(qiáng)勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益

C.在強(qiáng)勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

D.在弱勢有效市場中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

【正確答案】C

【答案解析】在弱勢和半強(qiáng)勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券。

53.（　）標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。

A.30國集團(tuán)推廣VaR模型

B.1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求

C.美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案的頒布

D.1996年的資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定

【正確答案】C

【答案解析】美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。

54.亞洲證券分析師聯(lián)合會的簡稱為（?。?。

A.EFFAS

B.AIMR

C.ASAF

D.ACIIA

【正確答案】C

【答案解析】亞洲證券分析師聯(lián)合會的簡稱為ASAF.

55.下列有關(guān)證券組合被動管理方法的說法，不正確的是（?。?/p>

A.長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合

B.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場不總是有效的

C.期望獲得市場平均收益

D.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券價(jià)格的未來變化無法估計(jì)

【正確答案】B

【答案解析】采用被動管理方法的管理者認(rèn)為：證券市場總是有效的。

56.下列不是財(cái)政政策手段的是（　）。

A.國家預(yù)算

B.稅收

C.發(fā)行國債

D.利率

【正確答案】D

【答案解析】本題考查財(cái)政政策手段。利率是貨幣政策手段。

57.夏普指數(shù)是（　）。

A.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率

B.連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率

C.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率

【正確答案】A

【答案解析】夏普指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率.

58.以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動情況推測價(jià)格未來的變動方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場強(qiáng)弱的指標(biāo)是（?。?/p>

A.MACD

B.RSI

C.WMS

D.KDJ

【正確答案】B

【答案解析】RSI是以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動情況推測價(jià)格未來的變動方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場強(qiáng)弱的指標(biāo)。

59.商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為（　）。

A.貼現(xiàn)率

B.再貼現(xiàn)率

C.回購利率

D.同業(yè)拆借率

【正確答案】B

【答案解析】商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。

60.（　）向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來源。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.證券公司

C.證券登記結(jié)算公司

D.證券交易所

【正確答案】D

【答案解析】證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來源。

二、多項(xiàng)選擇題（本類題共50小題，每題1.0分，共50.0分。有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分）

61.通貨膨脹對社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要有（?。?/p>

A.引起收入和財(cái)富的再分配

B.扭曲商品相對價(jià)格

C.降低資源配置效率

D.損害一國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查通貨膨脹對社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。ABCD選項(xiàng)都正確。

62.在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有（?。?。

A.收入法

B.支出法

C.消費(fèi)法

D.生產(chǎn)法

【正確答案】ABD

【答案解析】在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有三種：收入法、支出法、生產(chǎn)法。

63.對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有（?。?。

A.需求拉上的通貨膨脹

B.成本推進(jìn)的通貨膨脹

C.需求減少的通貨膨脹

D.結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹

【正確答案】ABD

【答案解析】對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有需求拉上的通貨膨脹、成本推進(jìn)的通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹。

64.融資融券交易包括（　）。

A.金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券

B.券商對投資者的融資、融券

C.央行對銀行的融資、融券

D.銀行對投資者的融資、融券

【正確答案】AB

【答案解析】融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。

65.（　）都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。

A.市場預(yù)期理論

B.期限結(jié)構(gòu)理論

C.市場分割理論

D.流動性偏好理論

【正確答案】AD

【答案解析】市場預(yù)期理論和流動性偏好理論都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。

66.在任一時(shí)點(diǎn)上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有（?。?/p>

A.市場效率低下

B.債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價(jià)

C.對未來利率變動方向的預(yù)期

D.資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。

67.下列關(guān)于權(quán)證的說法正確的是（?。?/p>

A.認(rèn)購權(quán)證的持有人有權(quán)買入標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券

B.按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證

C.美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券

D.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算；實(shí)物交割權(quán)證行權(quán)時(shí)則涉及標(biāo)的證券的實(shí)際轉(zhuǎn)移

【正確答案】ABD

【答案解析】歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。

68.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說法正確的是（?。?。

A.杠桿作用可以用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格變化百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購股票的市場價(jià)格變化百分比的比值表示

B.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格要比其可認(rèn)購股票的市場價(jià)格上漲或下跌的速度快得多

C.杠桿作用可以用考察期期初可認(rèn)購股票的市場價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格的比值近似表示

D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場價(jià)格上漲（或下跌）幅度是可認(rèn)購股票市場價(jià)格上漲（或下跌）幅度的幾倍

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用。ABCD選項(xiàng)都正確。

69.下列期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是（?。?/p>

A.市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)

B.市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)

C.市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)

D.市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)

【正確答案】AB

【答案解析】屬于虛值期權(quán)的是市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)、市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán).

70.以下選項(xiàng)中，關(guān)于凈價(jià)報(bào)價(jià)的說法正確的有（?。?/p>

A.優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動程度

B.缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因

C.缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格

D.優(yōu)點(diǎn)是所見即所得

【正確答案】AC

【答案解析】本題考查凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動程度，缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格。BD選項(xiàng)屬于全價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)。

71.下列關(guān)于董事會權(quán)力的合理界定與約束的說法中，正確的是（?。?。

A.合理的董事會制度應(yīng)制定規(guī)范、透明的董事選聘程序

B.在董事的選舉過程中，應(yīng)充分反映中小股東的意見，并積極推進(jìn)累積投票制度

C.董事應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的最大利益，忠實(shí)、誠信、勤勉地履行職責(zé)

D.董事會授權(quán)董事長在董事會閉會期間行使董事會部分職權(quán)的，上市公司應(yīng)在公司章程中明確規(guī)定授權(quán)原則和授權(quán)內(nèi)容，凡涉及公司重大利益的事項(xiàng)應(yīng)由董事會集體決策

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查董事會權(quán)力的合理界定與約束的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

72.企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（?。?。

A.從事管理工作的愿望

B.專業(yè)技術(shù)能力

C.人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

D.良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查企業(yè)經(jīng)理人員的素質(zhì)。ABCD選項(xiàng)都正確。

73.下列關(guān)于調(diào)查研究法的表述正確的是（　）。

A.在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法

B.可以獲得最新的資料和信息

C.通過抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行

D.這種方法的成功與否不取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗(yàn)

【正確答案】ABC

【答案解析】本題考查調(diào)查研究法的內(nèi)容。調(diào)查研究法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗(yàn)。

74.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，通過（?。?，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實(shí)力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。

A.行業(yè)增長比較分析

B.行業(yè)結(jié)構(gòu)分析

C.行業(yè)增長預(yù)測分析

D.行業(yè)規(guī)模分析

【正確答案】AC

【答案解析】在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，通過行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實(shí)力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。

75.影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有（?。?/p>

A.技術(shù)進(jìn)步

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新

C.社會習(xí)慣改變

D.經(jīng)濟(jì)全球化

【正確答案】ABCD

【答案解析】影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有：技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習(xí)慣改變、經(jīng)濟(jì)全球化。

76.下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法中，正確的是（　）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要力量之一

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動的結(jié)果

C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動

D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競爭環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

77.下列關(guān)于實(shí)地調(diào)研的說法，正確的是（?。?。

A.實(shí)地調(diào)研最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場觀察并且思考，具有其他研究方法所不及的彈性

B.實(shí)地調(diào)研特別適合于那些不宜簡單定量的研究課題

C.實(shí)地調(diào)研特別適用于對進(jìn)行中的重大事件的研究

D.實(shí)地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見的事實(shí)

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查實(shí)地調(diào)研的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

78.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng)，主要包括（?。?/p>

A.市場秩序政策

B.對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

D.對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

【正確答案】BCD

【答案解析】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng)，主要包括對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想。

79.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括（?。?。

A.因素分析法

B.總量分析法

C.結(jié)構(gòu)分析法

D.比較分析法

【正確答案】BC

【答案解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法。

80.下列選項(xiàng)中，影響證券市場供給的制度因素主要有（?。?。

A.市場設(shè)立制度

B.發(fā)行上市制度

C.證企合作制度

D.股權(quán)流通制度

【正確答案】ABD

【答案解析】影響證券市場供給的制度因素有發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。

81.無差異曲線的特點(diǎn)有（?。?/p>

A.每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇

B.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

C.落在同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同

D.無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查無差異曲線的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。

82.波浪理論考慮的因素主要有（?。?。

A.股價(jià)走勢所形成的形態(tài)

B.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短

C.波浪移動的級別

D.股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置

【正確答案】ABD

【答案解析】波浪理論考慮的因素主要有股價(jià)走勢所形成的形態(tài)、股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短。

83.下列選項(xiàng)中，關(guān)于技術(shù)分析指標(biāo)PSY的說法，正確的是（　）。

A.一般進(jìn)入高位區(qū)至少兩次其所發(fā)出的賣出信號才更可靠

B.在50以上是空方市場

C.取值過高或過低，都是行動的信號

D.在50以上是多方市場

【正確答案】ACD

【答案解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是在50以下是空方市場。

84.對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是（?。?/p>

A.第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

B.連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝

C.連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實(shí)體越長，超出前一根K線越多，則多方優(yōu)勢越大

D.無論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查兩根K線組合的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

85.在使用技術(shù)指標(biāo)WMS時(shí)，下列結(jié)論正確的是（?。?。

A.WMS在盤整過程中具有較高的準(zhǔn)確性

B.WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號

C.WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后，一般要回頭，如果股價(jià)還在繼續(xù)上升，則是賣出信號

D.使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查技術(shù)指標(biāo)WMS的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

86.一般來說，買賣雙方對價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小來確認(rèn)，具體為（　）。

A.認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小

B.認(rèn)同程度小，分歧大，成交量大

C.價(jià)升量增，價(jià)跌量減

D.價(jià)升量減，價(jià)跌量增

【正確答案】AC

【答案解析】一般來說，買賣雙方對價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小來確認(rèn)，具體為認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小；價(jià)升量增，價(jià)跌量減。

87.技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意（?。?。

A.技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用

B.多種技術(shù)分析方法綜合研判

C.理論與實(shí)踐相結(jié)合

D.充分發(fā)揮單項(xiàng)技術(shù)分析方法的作用

【正確答案】ABC

【答案解析】技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用；多種技術(shù)分析方法綜合研判；理論與實(shí)踐相結(jié)合。

88.影響長期償債能力的其他因素包括（?。?/p>

A.擔(dān)保責(zé)任

B.長期租賃

C.或有項(xiàng)目

D.以上都對

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查影響長期償債能力的其他因素。ABCD選項(xiàng)都正確。

89.對上市公司所在的區(qū)位進(jìn)行分析，包括（?。?。

A.區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件

B.區(qū)位內(nèi)的自然條件

C.區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策

D.區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析。ABCD選項(xiàng)都正確。

90.下列選項(xiàng)中，關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法正確的是（?。?。

A.反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍

B.也稱利息保障倍數(shù)

C.可以測試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)

D.指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查已獲利息倍數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

91.比率分析涉及公司管理的各個(gè)方面，比率指標(biāo)也特別多，大致可歸為（　）。

A.變現(xiàn)能力分析

B.營運(yùn)能力分析

C.盈利能力分析

D.現(xiàn)金流量分析

【正確答案】ABCD

【答案解析】比率分析涉及公司管理的各個(gè)方面，比率指標(biāo)大致可歸為變現(xiàn)能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析、現(xiàn)金流量分析等。

92.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須（　）。

A.注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱

B.注明個(gè)人真實(shí)姓名

C.注明聯(lián)系電話

D.對投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說明

【正確答案】ABD

【答案解析】《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱、個(gè)人真實(shí)姓名，并對投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說明。

93.VaR模型來自于（?。┑娜诤?。

A.資產(chǎn)波動性分析方法

B.對風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析

C.資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析方法

D.對風(fēng)險(xiǎn)因素的定性分析

【正確答案】BC

【答案解析】VaR模型來自于兩種金融理論的融合：一是資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析方法，二是對風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析。

94.名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是（　）。

A.不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失

B.無法度量不同市場中的總風(fēng)險(xiǎn)

C.不能將各個(gè)不同市場中的風(fēng)險(xiǎn)加總

D.都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析

【正確答案】ABC

【答案解析】名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失、無法度量不同市場中的總風(fēng)險(xiǎn)、不能將各個(gè)不同市場中的風(fēng)險(xiǎn)加總。

95.運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有（　）。

A.通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對沖

C.集中投資、長期持有

D.購買損失保險(xiǎn)

【正確答案】ABD

【答案解析】運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對沖；購買損失保險(xiǎn)。

96.套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（?。?。

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.資金風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。

97.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的表述正確的是（　）。

A.是能帶來最高收益的組合

B.肯定在有效邊界上

C.是理性投資者的最佳選擇

D.是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合

【正確答案】BCD

【答案解析】最優(yōu)證券組合肯定在有效邊界上、是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合、是理性投資者的最佳選擇。

98.評價(jià)組合業(yè)績的基本原則為（?。?/p>

A.要考慮組合投資中單個(gè)證券收益的高低

B.要考慮組合收益的高低

C.要考慮組合投資中單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的大小

D.要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小

【正確答案】BD

【答案解析】評價(jià)組合業(yè)績的基本原則：既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

99.下列關(guān)于ADL的應(yīng)用法則表述正確的是（?。?。

A.ADL的應(yīng)用重在取值的大小，而不看重相對走勢

B.ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用

C.形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線

D.經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果好

【正確答案】BC

【答案解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小。D選項(xiàng)應(yīng)該是經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對多頭市場的應(yīng)用比對空頭市場的應(yīng)用效果好。

100.ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)（?。?。

A.教育委員會

B.倡議委員會

C.公共關(guān)系委員會

D.會員大會

【正確答案】ABC

【答案解析】ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)教育委員會、公共關(guān)系委員會、倡議委員會。

101.《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（?。?。

A.信托責(zé)任原則

B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

C.獨(dú)立性和客觀性原則

D.謹(jǐn)慎客觀原則

【正確答案】ABC

【答案解析】《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是公平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú)立性和客觀性原則。

102.國際注冊投資分析師協(xié)會由（　）經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。

A.歐洲金融分析師協(xié)會

B.亞洲證券分析師聯(lián)合會

C.巴西投資分析師協(xié)會

D.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會

【正確答案】ABC

【答案解析】國際注冊投資分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會、亞洲證券分析師聯(lián)合會、巴西投資分析師協(xié)會經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。

103.AIMR由原來的（?。┯?990年合并而成，總部設(shè)在美國。

A.特許金融分析師學(xué)院

B.金融分析師聯(lián)盟

C.歐洲證券分析師公會

D.亞洲證券分析師聯(lián)合會

【正確答案】AB

【答案解析】AIMR由原來的金融分析師聯(lián)盟、特許金融分析師學(xué)院于1990年合并而成，總部設(shè)在美國。

104.CIIA考試分為國際通用知識考試和國家知識考試兩部分。其中，國際通用知識考試的內(nèi)容涉及（　）。

A.經(jīng)濟(jì)學(xué)

B.股票定價(jià)與分析

C.財(cái)務(wù)會計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析

D.金融衍生工具定價(jià)和分析

【正確答案】ABCD

【答案解析】CIIA考試中，國際通用知識考試的內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、股票定價(jià)與分析、財(cái)務(wù)會計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析、金融衍生工具定價(jià)和分析。

105.證券投資是指投資者（法人或自然人）購買（?。垣@取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A.股票

B.基金

C.債券

D.有價(jià)證券的衍生品

【正確答案】ABCD

【答案解析】證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、基金、債券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

106.上市公司通過定期報(bào)告、臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包括（　）。

A.增資減資

B.公司盈利水平

C.公司股利政策

D.資產(chǎn)重組情況

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查上市公司披露的信息。ABCD選項(xiàng)都正確。

107.法瑪（1970）根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場分為（?。?。

A.強(qiáng)勢有效市場

B.弱勢有效市場

C.半強(qiáng)勢有效市場

D.半弱勢有效市場

【正確答案】ABC

【答案解析】法瑪（1970）根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場分為弱勢有效市場、半強(qiáng)勢有效市場、強(qiáng)勢有效市場。

108.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在（　）假設(shè)之上的。

A.投資者對風(fēng)險(xiǎn)有共同的偏好

B.價(jià)格沿趨勢移動

C.市場的行為包含一切信息

D.歷史會重復(fù)

【正確答案】BCD

【答案解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個(gè)假設(shè)之上的，即市場的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)。

109.證券投資的兩大具體目標(biāo)是（?。?/p>

A.在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化

B.在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

C.在流動性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

D.在收益率既定的條件下流動性最小

【正確答案】AB

【答案解析】證券投資的兩大具體目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化、在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化。

110.基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（?。?。

A.股票的價(jià)值決定其價(jià)格

B.歷史會重復(fù)

C.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動

D.市場的行為包含一切信息

【正確答案】AC

【答案解析】基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動。

三、判斷題（本類題共40小題，每題0.5分，共20.0分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤的不得分。不答題的不得分也不扣分）

111.技術(shù)分析的理論假設(shè)包括：市場的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題說法正確。

112.在半強(qiáng)勢有效市場里，如果A公司公布了良好的業(yè)績預(yù)增信息，股民此時(shí)迅速買入則可以獲利。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】在半強(qiáng)勢有效市場，基于公開資料的基礎(chǔ)分析毫無用處。所以本題是錯(cuò)誤的。

113.可轉(zhuǎn)換證券的內(nèi)在價(jià)值，是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題說法正確。

114.總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的相對靜止?fàn)顟B(tài)，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的動態(tài)過程。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】總量分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動態(tài)過程；結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)……

115.運(yùn)用市場法對資產(chǎn)估價(jià)時(shí)，通?？蛇x擇的指標(biāo)包括稅后利潤、現(xiàn)金流量、營業(yè)收入、股息、資產(chǎn)的賬面價(jià)值或有形資產(chǎn)價(jià)值等。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

116.出口退稅會使現(xiàn)金流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”減少。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】出口退稅會使現(xiàn)金流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”有一個(gè)正增加。

117.證券交易所負(fù)責(zé)制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類指引》，負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》及相關(guān)制度的解釋。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類指引》，負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》及相關(guān)制度的解釋。

118.所謂同—產(chǎn)業(yè)，是指具相同使用功能和替代功能的產(chǎn)品或勞務(wù)的集合，實(shí)質(zhì)上就是具有競爭關(guān)系的賣方企業(yè)的集合。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

119.石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進(jìn)入成長階段。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進(jìn)入成熟階段。

120.根據(jù)開盤價(jià)和收盤價(jià)的關(guān)系，K線分為陽線和陰線，開盤價(jià)高于收盤價(jià)時(shí)為陽線，開盤價(jià)低于收盤價(jià)時(shí)為陰線。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】根據(jù)開盤價(jià)和收盤價(jià)的關(guān)系，K線分為陽線和陰線，收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線。

121.支撐線和壓力線的作用是在較長的時(shí)間內(nèi)阻止股價(jià)向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動，所以應(yīng)當(dāng)在這根線上大膽買入或果斷賣出。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動。

122.旗形與楔形大多為整理形態(tài)，楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

123.投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

124.當(dāng)交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時(shí)，套利行為同樣受到影響。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

125.廣義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品。

126.通過最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的考生將被授予注冊國際投資分析師（CIIA）資格。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】對

127.行業(yè)衰退分為絕對衰退和相對衰退，其中相對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】絕對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。

128.協(xié)議性分工主要是跨國公司經(jīng)營的分工和地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)成員內(nèi)組織的分工。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查協(xié)議性分工的概述。本題表述正確。

129.如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的下方，績效不好。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好。

130.熊市套利者看空股市，認(rèn)為近期合約的跌幅將大于遠(yuǎn)期合約。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查市場內(nèi)價(jià)差套利的內(nèi)容。本題表述正確。

131.期貨套利相對于單向投機(jī)而言，具有較高的交易風(fēng)險(xiǎn)，從而很難獲得較為穩(wěn)定的交易收入。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】期貨套利相對于單向投機(jī)而言，具有相對較低的交易風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能取得較為穩(wěn)定的交易收入。

132.基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查基本分析流派的分析方法。本題表述正確。

133.如果投資分析師意欲通過闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績，向客戶或者潛在客戶推銷業(yè)務(wù)時(shí)，必須盡一切努力保證這些成績信息的正確性、公平性。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的內(nèi)容。本題表述正確。

134.國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在美國。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在英國。

135.金融工程作為新興學(xué)科，是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】金融工程作為新興學(xué)科，是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。

136.可贖回債券是指允許發(fā)行人在債券到期以前按某一約定的價(jià)格贖回已發(fā)行的債券。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查可贖回債券的概述。本題表述正確。

137.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越低；反之，期權(quán)價(jià)格越高。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低。

138.認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格很少與其理論價(jià)值相同。在許多情況下，前者要大于后者。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格很少與其理論價(jià)值相同。在許多情況下，前者要大于后者。

139.證券組合管理的第三步是構(gòu)建證券投資組合，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】證券組合管理的第三步是構(gòu)建證券投資組合，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。

140.同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對不同的投資者來說是不同的。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對不同的投資者來說是完全相同的。

141.組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查組合管理的目標(biāo)。本題表述正確。

142.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用來衡量經(jīng)濟(jì)增長率，是反映一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)是否具有活力的基本指標(biāo)。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度。本題表述正確。

143.常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查常住居民的概述。本題表述正確。

144.非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少。它與儲備外匯在方向上是不同的。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少。

145.大勢型指標(biāo)主要對整個(gè)證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，一般只用于研判證券市場整體形勢，而不能應(yīng)用于個(gè)股；而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用于個(gè)股，又可以應(yīng)用于大盤指數(shù)。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查大勢型指標(biāo)的內(nèi)容。本題表述正確。

146.K、D指標(biāo)是在WMS（威廉指標(biāo)）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以K、D指標(biāo)有WMS的一些特性。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查K、D指標(biāo)和WMS的內(nèi)容。本題表述正確。

147.影響速動比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查速動比率的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

148.變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。（　）

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查變現(xiàn)能力的概述。本題表述正確。

149.收購股份通常是指獲取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獲取大部分股權(quán)處于絕對控股或相對控股地位的重組行為。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】錯(cuò)

【答案解析】收購公司通常是指獲取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獲取大部分股權(quán)處于絕對控股或相對控股地位的重組行為。

150.有效市場理論認(rèn)為，只要證券的市場價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為“有效市場”。（?。?/p>

對

錯(cuò)

【正確答案】對

【答案解析】本題考查有效市場的概述。本題表述正確。

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