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2014年證券從業(yè)資格證考試備考已經(jīng)開始,為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格證考試的學(xué)員鞏固知識,提高備考效果,中華會計網(wǎng)校為大家整理了證券從業(yè)資格證考試《證券投資基金》知識點,希望對廣大考生有所幫助!
股票基金
一、股票基金在投資組合中的作用
股票基金以追求長期的資本增值為目標(biāo),比較適合長期投資。與其他類型的基金相比,股票基金的風(fēng)險較高,但預(yù)期收益也較高。
重點理解:風(fēng)險與預(yù)期收益成正比。
與房地產(chǎn)一樣,股票基金是應(yīng)對通貨膨脹最有效的手段。
二、股票基金與股票的不同
四點不同:
?。?)股票價格在每一交易日內(nèi)始終處于變動之中;股票基金凈值的計算每天只進(jìn)行1次,因此每一交易日股票基金只有1個價格。
?。?)股票價格會由于投資者買賣股票數(shù)量的大小和強(qiáng)弱的對比而受到影響;股票基金份額凈值不會由于買賣數(shù)量或申購、贖回數(shù)量的多少而受到影響。
?。?)人們在投資股票時,一般會根據(jù)上市公司的基本面,如財務(wù)狀況、產(chǎn)品的市場競爭力、盈利預(yù)期等方面的信息對股票價格高低的合理性作出判斷,但卻不能對基金凈值進(jìn)行合理與否的評判。換而言之,對基金份額凈值高低進(jìn)行“合理與否”的判斷是沒有意義的,因為基金份額的凈值是由其持有的證券的價值復(fù)合而成的。
(4)單一股票的投資風(fēng)險較為集中,投資風(fēng)險較大;股票基金由于進(jìn)行分散投資,投資風(fēng)險低于單一股票的投資風(fēng)險。
三、股票基金的類型
五種分類方式:
?。ㄒ唬┌赐顿Y市場分類
以投資市場分類,股票基金可分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金與全球股票基金三大類。國內(nèi)股票基金以本國股票市場為投資場所,投資風(fēng)險主要受國內(nèi)市場的影響。國外股票基金以其他國家的股票市場為投資場所,由于幣種不同,存在一定的匯率風(fēng)險。全球型股票基金以包括國內(nèi)股票市場在內(nèi)的全球股票市場為投資對象,進(jìn)行全球化分散投資,可以有效克服單一國家或區(qū)域投資風(fēng)險,但由于投資跨度大,費用相對較高。
國外股票基金包括一種區(qū)域型股票基金,不僅指地理區(qū)域(中東),還包括金磚四國等經(jīng)濟(jì)意義上的區(qū)域。
?。ǘ┌垂善币?guī)模分類
按股票市值的大小將股票分為小盤股票(三金、萬馬電纜)、中盤股票與大盤股票是一種最基本的股票分析方法。
從歷史上看,小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn),但投資風(fēng)險也較高。
?。ㄈ┌垂善毙再|(zhì)分類
根據(jù)性質(zhì)的不同,通??梢詫⒐善狈譃閮r值型股票與成長型股票。價值型股票是指收益穩(wěn)定、價值被低估、安全性較高的股票,其市盈率、市凈率通常較低。成長型股票通常是指收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善?,其市盈率、市凈率通常較高。
市盈率=市價/每股盈利
市凈率=市價/每股凈資產(chǎn)
(四)按基金投資風(fēng)格分類
?。ㄎ澹┌葱袠I(yè)分類
同一行業(yè)內(nèi)的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價格走勢。以某一特定行業(yè)或板塊為投資對象的基金就是行業(yè)股票基金,如基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。不同行業(yè)在不同的經(jīng)濟(jì)周期中的表現(xiàn)不同,為追求較好的回報,還有一種“行業(yè)輪換”型基金(板塊輪動)。行業(yè)基金集中于行業(yè)投資,投資風(fēng)險相對較高。
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