2014證券從業(yè)《證券市場基礎(chǔ)知識》預(yù)習(xí)：證券市場監(jiān)管的重點內(nèi)容

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　　第八章　證券市場法律制度與監(jiān)督管理

　　知識點　證券市場監(jiān)管的重點內(nèi)容

　　（一）對證券發(fā)行及上市的監(jiān)管

　　1.核準制：推行核準制的重要基礎(chǔ)是中介機構(gòu)盡職盡責(zé)。

　　發(fā)行監(jiān)管以強制信息披露為中心，完善"事前問責(zé)、依法披露和事后追究"的監(jiān)管制度；增強信息披露的準確性和完整性；同時加大對違法違規(guī)的打擊力度。

　　2.證券發(fā)行信息公開制度。

　　（1）發(fā)行信息公開

　?。?）上市信息公開

　?。?）持續(xù)信息公開

　?。?）信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任

　　3.證券發(fā)行上市保薦制度

　　保薦期間分為盡職推薦和持續(xù)督導(dǎo)兩個階段，各個階段都有明確的保薦期限。

　　對于違規(guī)行為，除追究法律責(zé)任外，證券監(jiān)管機構(gòu)還將引進持續(xù)信用監(jiān)管和"冷淡對待"的監(jiān)管措施。

　　冷淡對待：發(fā)行企業(yè)如出現(xiàn)如下情形的，證監(jiān)會自確認之日起三個月內(nèi)不再受理保薦機構(gòu)的推薦，并將相關(guān)保薦代表人從名單中去除。這些情況包括：申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；上市當年即虧損；持續(xù)督導(dǎo)期信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等。

　　（二）對交易市場的監(jiān)管

　　1.證券交易所的信息公開制度

　　2.對操縱市場行為的監(jiān)管。

　　對操縱市場行為的監(jiān)管包括事前監(jiān)管與事后處理。

　　3.對欺詐客戶行為的監(jiān)管

　　欺詐客戶行為包括：（1）違背客戶的委托為其買賣證券；（2）不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件；（3）挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；（4）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；（5）為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；（6）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；（7）其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。

　　4.對內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管

　?。?）內(nèi)幕交易的行為主體。能夠接觸到信息的各方主體及利害關(guān)系人。

　?。?）內(nèi)幕信息的界定。證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。

　?。?）內(nèi)幕交易的行為方式。主要表現(xiàn)為：行為主體知悉公司內(nèi)幕信息，且從事有價證券的交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。

　?。?）對內(nèi)幕交易的監(jiān)管。

　?。?）內(nèi)幕交易的法律責(zé)任。

　　（三）對上市公司的監(jiān)管

　　1.信息披露制度的意義

　　●也叫公示制度、公開披露制度。包括：發(fā)行前披露，上市后的持續(xù)信息公開。

　　●信息披露是上市公司的法定義務(wù)。

　　（1）有利于約束證券發(fā)行人的行為，促使其改善經(jīng)營管理。

　?。?）有利于證券市場發(fā)行價格與交易價格的合理形成。

　　（3）有利于維護廣大投資者的合法權(quán)益。

　　（4）有利于進行證券監(jiān)督，提高證券市場效率。

　　2.上市公司信息披露的原則

　　●記八個字：真實、準確、完整、及時。

　　3.我國上市公司信息披露制度的法律框架：4個，第一節(jié)中講過了。

　　4.上市公司信息披露的主要內(nèi)容

　　（1）招股說明書與上市公告書。招股說明書申報稿不是發(fā)股票的正式文件，不能含有價格信息。

　?。?）定期報告（4個）。第一季度季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。

　?。?）臨時報告。

　　5.深交所有關(guān)創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的規(guī)定

　　（1）創(chuàng)業(yè)板臨時報告的實時披露制度。

　　（2）創(chuàng)業(yè)板上市公司及時進行信息披露重大事件的規(guī)定。

　　（3）創(chuàng)業(yè)板上市公司后續(xù)信息披露的要求。

　　6.上市公司內(nèi)幕信息知情人制度

　　●2010年11月16日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會等部門《關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易意見》的通知，簡稱"55號文"

　　●《關(guān)于上市公司建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》：內(nèi)幕信息知情人在內(nèi)幕信息公開之前負有保密義務(wù)。上市公司應(yīng)建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度。在內(nèi)幕信息未披露之前，上市公司應(yīng)填寫上市公司內(nèi)幕信息知情人檔案。

　　●《關(guān)于加強上市公司國有股東內(nèi)幕信息管理有關(guān)問題的通知》：責(zé)任主體一是直接持有股份的國有股東；二是上市公司的實際控制人。

　　7.信息披露違法行為行政責(zé)任認定。

　　2011年4月29日，中國證監(jiān)會制定和發(fā)布《信息披露違法行為行政責(zé)任認定規(guī)則》，并自發(fā)布之日起執(zhí)行。

　　8.上市公司信息披露的監(jiān)督管理與法律責(zé)任。

　　中國證監(jiān)會可以要求上市公司及其他信息披露義務(wù)人或董事、監(jiān)事、高級管理人員對有關(guān)信息披露問題作出解釋、說明或者提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦機構(gòu)或者證券服務(wù)機構(gòu)的專業(yè)意見。

　　（四）對證券經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管

　　1.證券經(jīng)營機構(gòu)準入監(jiān)管

　　2.對證券公司業(yè)務(wù)的核準

　　3.對證券公司日常監(jiān)管的主要形式

　　●現(xiàn)場監(jiān)管：現(xiàn)場檢查

　　●非現(xiàn)場監(jiān)管：對報送的信息和資料進行統(tǒng)計分析。

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