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是折價(jià)發(fā)行的 2017 年 1 月 1 日購(gòu)入債券時(shí)： 借：債權(quán)投資 —— 成本 12500000（反映債券的票面價(jià)值） 貸：銀行存款 10000000（實(shí)際支付的價(jià)款） 貸：債權(quán)投資 —— 利息調(diào)整 2500000（差額為折價(jià)部分） 2017 年年末確認(rèn)利息收入時(shí)： 實(shí)際利率的計(jì)算：先通過(guò)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于初始投資成本 1000 萬(wàn)元來(lái)計(jì)算實(shí)際利率（假設(shè)計(jì)算出的實(shí)際利率為 r）。 應(yīng)收利息 = 1250×4.72% = 59（萬(wàn)元） 利息收入 = 1000×r（按實(shí)際利率計(jì)算的利息收入） 借：應(yīng)收利息 590000 借：債權(quán)投資 —— 利息調(diào)整（利息收入與應(yīng)收利息的差額） 貸：投資收益（1000×r，按實(shí)際利率計(jì)算的利息收入金額） 收到利息時(shí)： 借：銀行存款 590000 貸：應(yīng)收利息 590000 關(guān)于折價(jià)和溢價(jià)的理解： 折價(jià)發(fā)行是指?jìng)陌l(fā)行價(jià)格低于票面價(jià)值。在這種情況下，投資者實(shí)際支付的價(jià)款低于債券到期時(shí)可收回的票面金額，相當(dāng)于在購(gòu)買(mǎi)時(shí)獲得了一個(gè)價(jià)格上的優(yōu)惠。隨著時(shí)間的推移，通過(guò)利息調(diào)整逐步增加債券的賬面價(jià)值，使其在到期時(shí)達(dá)到票面價(jià)值。 溢價(jià)發(fā)行則是債券的發(fā)行價(jià)格高于票面價(jià)值。投資者實(shí)際支付的價(jià)款高于債券到期時(shí)可收回的票面金額，這通常是因?yàn)閭钠泵胬矢哂谑袌?chǎng)利率。同樣通過(guò)利息調(diào)整逐步減少債券的賬面價(jià)值，在到期時(shí)回歸票面價(jià)值。