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如果無風(fēng)險收益率提高，則所有資產(chǎn)的必要收益率都會提高，并且提高的數(shù)值相同。這句話不理解為什么對呢？風(fēng)險收益率也是不確定數(shù)呀 這個應(yīng)該怎么理解
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你好，這個可以根據(jù)這個公式來理解，資產(chǎn)必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率。
2024 06/10 08:42
最瘦的胖子 
2024 06/10 08:47
可是，都不確定數(shù)呀 所以我理解不了
余倩老師 
2024 06/10 08:49
無風(fēng)險收益率一般是確定的哈，而且提高的數(shù)值也是確定的。
最瘦的胖子
2024 06/10 09:01
可是，老師，風(fēng)險收益率是不確定的吧，那為什么無風(fēng)險收益率提高，必要收益率就得提高相同的數(shù)值呢
余倩老師
2024 06/10 09:15
這個給你舉個例子吧，比如無風(fēng)險收益率5%，β 為1，市場組合收益率10%，變化前的收益率=5%+1*（10%-5%）=0.1，假如無風(fēng)險收益率提高2%，則變化后的收益率=7%+1*（10%-7%）=0.1
余倩老師
2024 06/10 09:23
更正一下哈，無風(fēng)險收益率提高，市場組合的風(fēng)險報酬率是不變的，上面的例子為，變化前收益率=0.1，變化后收益率=7%+5%=0.12
余倩老師
2024 06/10 09:24
也是提高了2%，所以提高的數(shù)值是一樣的
最瘦的胖子
2024 06/10 09:54
老師，變化后收益率=7%+5%=0.12 也是提高了2%。我有點蒙了，這個是怎么來的呀？ 無風(fēng)險收益率從5%變成的7%？ 這樣的話1*（10%-5%），不就變成了1*（10%-7%）了？
余倩老師
2024 06/10 09:56
Rm-Rf，這個是不變的哈，因為無風(fēng)險收益率變化，市場組合收益率也是變化的。
最瘦的胖子
2024 06/10 10:01
我可能大概明白了，老師 從字面意思上看，無風(fēng)險收益率上漲了，風(fēng)險的還是那么多，總體的就肯定上漲相同的數(shù)值。這個還不能從公式中看呢，要不然還真反應(yīng)不過來。我理解的對嗎？老師
余倩老師
2024 06/10 11:30
文字理解的是對的，從公式也是可以的，我給你寫一下，變化前的無風(fēng)險收益率5%，市場組合風(fēng)險收益率（10%-5%）不變，β 為1，變化前的必要收益率=0.1，變化后提高2%，必要收益率=7%+1*5%=0.12
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