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票面利率小于實(shí)際利率? ? 實(shí)際利率作為折現(xiàn)率? 周期越長(zhǎng)? 現(xiàn)值越小 多以D正確 當(dāng)市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，?債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化較為敏感。?這是因?yàn)椋?在這種情況下，?債券的票面利率高于市場(chǎng)利率，?意味著債券的投資者可以期待較高的利息收入。?因此，?市場(chǎng)利率的微小變動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值的顯著波動(dòng)。?然而，?當(dāng)市場(chǎng)利率超過(guò)票面利率時(shí)，?情況發(fā)生了變化。?此時(shí)，?投資者購(gòu)買(mǎi)債券不再僅僅關(guān)注其利息收入，?而是更多地關(guān)注債券的內(nèi)在價(jià)值。?因此，?盡管債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化仍然敏感，?但這種敏感性相對(duì)于市場(chǎng)利率低于票面利率的情況有所減弱。?這是因?yàn)槭袌?chǎng)利率的提高不會(huì)使債券價(jià)值過(guò)分地降低，?從而使得債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感性減弱。