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這兩個(gè)字母都表示的市場組合的是嗎？所以我寫的δm表示無風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差是錯(cuò)的，應(yīng)該是市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差

是的沒錯(cuò)， 是這樣的如果您是在做投資組合優(yōu)化或者進(jìn)行資本資產(chǎn)定價(jià)模型的計(jì)算，那么您可能需要用 δm 來表示市場組合的風(fēng)險(xiǎn)，而用 δf 來表示無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

老師斜截式方程能不能麻煩您用中文代表的含義翻譯出來列個(gè)公式??？我好像都寫錯(cuò)了

資本市場線的斜截式方程是描述投資組合預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的公式。 用中文來說，這個(gè)方程可以表示為： 預(yù)期收益率（Ri） = 無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf） + [（市場收益率（Rm） - 無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf）） / 市場投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差（σm）] × 投資組合i的標(biāo)準(zhǔn)差（σi） 其中： Ri 是投資組合i的預(yù)期收益率， Rf 是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，通常使用國債的利率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率的代表， Rm 是市場投資組合的預(yù)期收益率， σm 是市場投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差，表示市場的風(fēng)險(xiǎn)， σi 是投資組合i的標(biāo)準(zhǔn)差，表示投資組合i的風(fēng)險(xiǎn)。 這個(gè)方程的含義是，投資組合的預(yù)期收益率由兩部分組成：一部分是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，另一部分是投資組合相對于市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是由投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（用標(biāo)準(zhǔn)差衡量）和市場風(fēng)險(xiǎn)（也用標(biāo)準(zhǔn)差衡量）之間的比例來確定的。

非常感謝老師的詳細(xì)解答，好評好評??！

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