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為了解決這個(gè)問題，我們首先需要理解相關(guān)系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差的概念，然后利用這些概念來推導(dǎo)證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差和證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)。 相關(guān)系數(shù)（ρ）: 用來描述兩個(gè)證券報(bào)酬率之間的線性關(guān)系。它的值介于-1和1之間。ρ = 1 表示完全正相關(guān)，ρ = -1 表示完全負(fù)相關(guān)，ρ = 0 表示不相關(guān)。在本問題中，ρ < 1。 標(biāo)準(zhǔn)差（σ）: 衡量數(shù)據(jù)（在本例中為證券報(bào)酬率）的離散程度。標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為： (σ = \sqrt{\frac{\sum_{i=1}^{n} (x_i - \bar{x})^2}{n-1}}) 其中，(x_i) 是每一個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，(\bar{x}) 是數(shù)據(jù)的平均值，n 是數(shù)據(jù)點(diǎn)的數(shù)量。 證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)：這可以通過對(duì)每種證券的標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行加權(quán)（權(quán)重為其在證券組合中的比例）來得到。 假設(shè)有兩種證券，其報(bào)酬率分別為 (R_1) 和 (R_2)，它們的標(biāo)準(zhǔn)差分別為 (\sigma_1) 和 (\sigma_2)，且它們?cè)谧C券組合中的權(quán)重分別為 (w_1) 和 (w_2)。 首先，計(jì)算證券組合的平均報(bào)酬率 (\bar{R})： (\bar{R} = w_1 R_1 + w_2 R_2) 然后，計(jì)算證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差 (σ_p)： (σ_p = \sqrt{w_1^2 \sigma_1^2 + w_2^2 \sigma_2^2 + 2w_1 w_2 ρ \sigma_1 \sigma_2}) 接下來，計(jì)算證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)： (\text{加權(quán)平均標(biāo)準(zhǔn)差} = w_1 \sigma_1 + w_2 \sigma_2) 這樣，我們就得到了計(jì)算證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差和證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)的公式。這些公式可以幫助我們理解如何通過證券的權(quán)重、報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差來計(jì)算組合的風(fēng)險(xiǎn)。