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已知：現(xiàn)行國庫券的利率為 5%，證券市場組合平均收益率為 15%，市場上 A 、B、C 、D 四種股票的 β 系數(shù)分別為 0.91 、1.17、1.8 和 0.52；B、C 、D 股票的必要收益率分別為 16.7%、23%和 10.2%。 計算： （1）采用資本資產(chǎn)定價模型計算 A 股票的必要收益率。 2）計算 A、B、C 投資組合的 β 系數(shù)和必要收益率。假定投資者購買 A、B、C 三種股票的比例為 1:3:6。 3）已知按 3:5:2 的比例購買 A 、B 、D 三種股票， 所形成的 A 、B 、D 投資組合的 β 系數(shù)為 0.96，該組 合的必要收益率為 14.6%；如果不考慮風(fēng)險大小，
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你好，本題計算分析需要一些時間，努力為你解答，稍后回復(fù)你。
2023 12/30 20:48
姜再斌 老師 
2023 12/30 21:24
你好，本題計算分析如下：
（1）采用資本資產(chǎn)定價模型計算 A 股票的必要收益率
A 股票的必要收益率=5%+?0.91*（15%-5%）=14.1%
(2）計算 A、B、C 投資組合的 β 系數(shù)和必要收益率。假定投資者購買 A、B、C 三種股票的比例為 1:3:6
A、B、C 投資組合的 β 系數(shù)=1/10*0.91+3/10*1.17+6/10*1.8=1.52
要收益率=5%+?1.52*（15%-5%）=20.2%
3）已知按 3:5:2 的比例購買 A 、B 、D 三種股票， 所形成的 A 、B 、D 投資組合的 β 系數(shù)為 0.96，該組 合的必要收益率為 14.6%；如果不考慮風(fēng)險大小，則該組合的平均收益率，假設(shè)為R
則：5%+0.96*（R-5%）=14.6%? ?R=15%
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