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證券市場線是描述資產(chǎn)期望收益率與市場平均收益率之間關(guān)系的模型。在證券市場線中，斜率確實(shí)代表了市場風(fēng)險溢酬，而不是貝塔。貝塔是用來衡量資產(chǎn)或證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險，而非市場風(fēng)險。 市場風(fēng)險溢酬是證券市場線中的斜率，它表示市場平均收益率與無風(fēng)險收益率之間的差額。市場風(fēng)險溢酬反映了市場整體的風(fēng)險補(bǔ)償程度。 而貝塔是用來衡量資產(chǎn)或證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險，即與市場整體風(fēng)險的相關(guān)性。貝塔值越高，說明該資產(chǎn)或證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險越大。 因此，市場風(fēng)險溢酬和貝塔在證券市場線中扮演了不同的角色。市場風(fēng)險溢酬是斜率，代表了市場整體的風(fēng)險補(bǔ)償程度；而貝塔是用來衡量資產(chǎn)或證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險。