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您好，當(dāng)債券付息周期延長，到期時(shí)間越遠(yuǎn)，債務(wù)能力越強(qiáng)，因此債券發(fā)行價(jià)格越高。因?yàn)閷?shí)際市場利率比票面利率低，而票面利率不會(huì)隨著發(fā)行價(jià)格的增加而改變，因此價(jià)格和實(shí)際市場利率有差距，而這種差距就是折價(jià)，債券發(fā)行時(shí)的折價(jià)越大，債券價(jià)格就越高。 然而，當(dāng)債券期限變長的時(shí)候，在以相同的票面利率條件下，由于到期本息值會(huì)延遲，因此，經(jīng)過貼現(xiàn)后的現(xiàn)值就越來越小，債券發(fā)行價(jià)格也會(huì)下降，從而導(dǎo)致債券價(jià)值下降。因此，付息周期延長會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值上升，而期限變長會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值下降。

票面利小于實(shí)際利率，時(shí)間越長，期限越長，價(jià)值會(huì)降低啊，投資人越來越不劃算啊

您好，期限長是價(jià)值低，這是D項(xiàng) 付息周期延長理解本是半年付息現(xiàn)在一年付息一次。i＝（1＋r/m）m－1所以，當(dāng)一年多次計(jì)息時(shí)，實(shí)際年利率高于名義年利率，反過來說少次計(jì)息實(shí)際利率小于名義利率。利率下降，折現(xiàn)率變小，折現(xiàn)值變大。 期限變長是本來是半年到期，現(xiàn)在1年到期，折現(xiàn)時(shí)間變長，價(jià)值下降。