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您好！我臨時有事走開1小時，留言我會在回來的第一時間回復(fù)您，謝謝您的理解和寬容~

B答案說的是付息周期變長，那是不是整個期限的長度沒變，只是付息次數(shù)變少了。假如面值100的債券票面利率10% 市場利率12%.一年期的債券，如果按年付息，債券的價值是110/1.12=98.21428571. 如果按半年付息一次，債券的價值是(5*1.05+5+100)/1.12=98.4375 如果是這樣的話那付息周期變少，付息次數(shù)少了債券的價值不是更低了嗎？

B答案說的是付息周期變長，那是不是整個期限的長度沒變，只是付息次數(shù)變少了。假如面值100的債券票面利率10% 市場利率12%.一年期的債券，如果按年付息，債券的價值是110/1.12=98.21428571. 如果按半年付息一次，債券的價值是(5*1.05+5+100)/1.12=98.4375 如果是這樣的話那付息周期變長，付息次數(shù)少了債券的價值不是更低了嗎？

您好，稍等一下哈，我按您給的數(shù)據(jù)去計算一下

您好，我仔細(xì)去讀題了，我第一個回復(fù)只考慮比發(fā)行時上升。考慮不周全，請您原諒。這個B選項是對的。這題選ABCD我計算了半年付息價值(100*10%*0.5%2b100)/1.12%2b100*10%*0.5/1.06=98.4669，小于一年付息一次的價值。 折價發(fā)行的債券，說明必要收益率大于名義利率，付息頻率加快，則有效年必要收益率增長幅度大于有效年票面利率，兩者的差額更大了，相當(dāng)于必要收益率相對上升了，所以債券價值更低。