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問(wèn)題已解決
基本金融衍生工具主要包括哪幾種類(lèi)型？各個(gè)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的特點(diǎn)是什么？
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你好，金融基本衍生工具主要包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四種。
1．遠(yuǎn)期（Forward）。遠(yuǎn)期是最簡(jiǎn)單的金融衍生工具之一，是指買(mǎi)賣(mài)雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期按確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售某種資產(chǎn)的協(xié)議遠(yuǎn)期類(lèi)金融衍生工具是以遠(yuǎn)期工具為核心變化、合成的一系列衍生產(chǎn)品，一般包括商品遠(yuǎn)期交易、遠(yuǎn)期外匯交易、遠(yuǎn)期利率協(xié)定等。
2．期貨（Futures）。所謂期貨合約，實(shí)際上是由交易所統(tǒng)一設(shè)計(jì)推出，并在交易所內(nèi)集中交易的、標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交貨合同。和遠(yuǎn)期合約相比，它最大的特點(diǎn)就是每張合約所包含的內(nèi)容都是標(biāo)準(zhǔn)化的。由于合約交易集中在交易所進(jìn)行，合約的履行由交易所保證，所以期貨交易很好地彌補(bǔ)了遠(yuǎn)期交易的不足。期貨交易一般包含商品期貨、外匯期貨、股票價(jià)格指數(shù)期貨等交易品種。
3．期權(quán)（OPtion）。期權(quán)是在未來(lái)某時(shí)期按協(xié)議價(jià)格買(mǎi)賣(mài)金融工具的權(quán)利而非義務(wù)。期權(quán)有買(mǎi)權(quán)（Call OPtion，也稱(chēng)看漲期權(quán)）和賣(mài)權(quán)(Put OPtion，也稱(chēng)看跌期權(quán)）之分。買(mǎi)權(quán)（賣(mài)權(quán)）是指在約定的未來(lái)時(shí)間內(nèi)按協(xié)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)（出售）若干標(biāo)準(zhǔn)單位資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合同的買(mǎi)方為了取得這一權(quán)利要付出一定的代價(jià)，即期權(quán)的價(jià)格（Premium）。期權(quán)合同還有歐式和美式之分。歐式期權(quán)的買(mǎi)方只能在到期日行使合同，而美式期權(quán)可以在合同到期前的任何一天行使合同。
4．互換（Swap）?；Q合約是當(dāng)事人之間簽訂的在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的合約。較為常見(jiàn)的互換類(lèi)衍生產(chǎn)品是利率互換和貨幣互換?；Q合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率互換；是異種貨幣，則為貨幣互換。
2023 03/16 22:21
薇老師 
2023 03/16 22:35
金融衍生工具特點(diǎn)：
1.杠桿性:金融衍生工具交易通常無(wú)需支付相關(guān)資產(chǎn)的全部?jī)r(jià)值，而只需要繳存一定比例的押金和保證金，便可得到相關(guān)資產(chǎn)的管理權(quán)。待到交易日所確定的到期日，對(duì)己交易的金融衍生工具進(jìn)行反向交易，并進(jìn)行差額結(jié)算。在實(shí)務(wù)交割的條件下，即可得到原生性金融商品。金融衍生工具的杠桿性決定其價(jià)值由作為標(biāo)的的基本金融工具衍生形成。
2.高風(fēng)險(xiǎn)性:對(duì)于金融衍生工具來(lái)說(shuō)，至少存在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。金融衍生工具由于品種繁多，隨時(shí)可以根據(jù)客戶(hù)的要求進(jìn)行設(shè)計(jì)，希望達(dá)到保值避險(xiǎn)的目的，但一旦在市場(chǎng)上難以轉(zhuǎn)讓?zhuān)淞鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極大。
3.虛擬性:金融衍生工具所得的收入并非來(lái)自相應(yīng)的原生性金融商品的增值，而是得益于這些商品的價(jià)格變化，由于這些商品價(jià)格有時(shí)具有虛擬性，故此更易使金融衍生工具具有虛擬性。其交易獲利過(guò)程是通過(guò)簡(jiǎn)單而又復(fù)雜的持有和適時(shí)的拋出，其價(jià)值增值過(guò)程脫離了實(shí)物運(yùn)動(dòng)。
4.階段性:在當(dāng)前企業(yè)之間實(shí)物交換日趨復(fù)雜多樣，而市場(chǎng)的波動(dòng)性，有可能因匯率或是價(jià)格等市場(chǎng)因素使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為零或是虧損，因而形成金融衍生工具，現(xiàn)階段金融衍生工具主要是:期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期。隨著市場(chǎng)發(fā)展還將產(chǎn)生新的金融衍生工具。
金融衍生工具的基本職能在于鎖定價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。但若控制不當(dāng),將可能加劇風(fēng)險(xiǎn)程度。
金融衍生工具可以規(guī)避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可以追逐利潤(rùn)進(jìn)行投機(jī)。
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