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根據CAPM模型中的原理，可以計算股票甲和乙的beta系數： 股票甲的β = (期望報酬率 - 無風險報酬率) / (市場組合的期望報酬率 - 無風險報酬率) = (22% - 2.5%) / (17.5% - 2.5%) = 0.97 股票乙的β = (期望報酬率 - 無風險報酬率) / (市場組合的期望報酬率 - 無風險報酬率) = (17.5% - 2.5%) / (17.5% - 2.5%) =1 根據公式，可以計算該投資組合兩種股票的協(xié)方差： 協(xié)方差 = β1 * β2 * 標準差 * 標準差 = 0.97 * 1 * 0.2 * 0.2 = 0.0078 CAPM模型反映了股票投資者在投資股票時，他們所擔心的是市場風險，而不是證券本身的風險。它可以作為證券投資的定價方法，幫助投資者識別不同證券的不同收益率，以及不同組合的風險收益比。