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資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是一種計算資產(chǎn)價值的經(jīng)濟理論，它指出，投資者應該擁有正收益率，以獲取抵消投資風險所需的報酬。在資本資產(chǎn)定價模型中，它定義為：R = Rf + β {E(Rm) - Rf}，其中，R 為投資者的無風險收益率，Rf 為無風險利率，E（Rm）為預期市場報酬率， β 為資產(chǎn)的市場風險收益率。 例子：假設無風險利率為3％，預期市場報酬率（E（Rm））為7％，資產(chǎn)的市場風險收益率（β）為1.4，因此，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型R = 3% +1.4* (7%-3％），可以得出投資者的無風險收益率：R=3%+1.4*(7%-3%)=9.2%。 拓展：無風險收益率是投資者承擔相應風險而獲取的報酬。通常來說，投資者可以從多種投資中獲得收益，其中包括股票、債券、期權(quán)等。無風險收益率是不同投資中最低的收益率，因為它不包括任何投資風險，例如市場風險，行業(yè)風險，政策風險等。