問題已解決
老師您好,我有點不明白圖里的方差是總方差,包括系統(tǒng)和非系統(tǒng),我想問下這里的風險是不是之前有組合系數(shù)之說的也可以分散風險的那種,這里的分散風險和這圖里的分散風險是一個意思嗎?系數(shù)等于-1的時候,是不是剛好就是等于系統(tǒng)性風險,因為這個時候最大程度分散了風險呢?
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速問速答同學您好,
方差可以理解是一個投資項目的風險
總方差是所有投資項目的風險,比如投資了3個項目,那么總方差就是這個3個項目的總風險
系統(tǒng)風險可以理解為無能為力的事情,比如戰(zhàn)爭,地震,跟企業(yè)經營的好壞,老板員工的努力程度沒有任何關系,
非系統(tǒng)風險,就是可以理解為自己可以把控的風險,舉個例子,馬路上車很多,我不上馬路,就不胡出車禍,這是我自己可以把控的
您所說的分散層度跟這個圖是一個意思,只是這個圖更極端一點,這個圖的意思是,雞蛋不能放到一個籃子里,假如我把雞蛋放到了30個籃子里,即便是有的籃子翻了,一些雞蛋碎了,但是我還可以保全一些雞蛋(這既是分散了非系統(tǒng)風險)。但是假如地震了,我不管放了多少個籃子,所有的雞蛋都會碎(這就是系統(tǒng)風險無法規(guī)避)
2022 11/22 17:19
84784990
2022 11/22 17:57
嗯嗯,謝謝老師,您說的我大概明白,我就是想理解組合系數(shù)等于-1的時候,風險最大程度分散,和這個圖里項目越來越多到20個的時候最大程度分散,然后就穩(wěn)穩(wěn)得等于系統(tǒng)風險了,這塊不理解,這兩個有沒有什么聯(lián)系,等于-1的時候標準差又可能風險是0,整體風險是0,但是又有系統(tǒng)性風險,怎么會是0,我想弄明白這倆啥關系,就是系數(shù)和多投資到20個左右的這個風險有關系嗎
王小龍老師
2022 11/22 18:08
同學您好,
系數(shù)為-1,比如說兩個項目的系數(shù)為-1,可以理解為甲項目掙錢,乙項目就虧錢,乙項目掙錢,甲項目就虧錢這樣兩個總體看來就不掙也不虧。這里只是針對這兩個項目而言的。標準差不會是0(經營上的風險還是存在的,比如老板能力不行,把倆項目都搞黃了)
而您上面的那個圖,就是非常極端的情況,就是投資了一大堆項目,最后把所有經營上的風險都給規(guī)避了。只是剩下了系統(tǒng)風險了。
84784990
2022 11/23 10:44
那系統(tǒng)為-1的時候W1等于W2,方差1等于方差2,這樣一減不就是風險為零嗎?我不太懂投資組合里項目的增多帶來的風險,和系數(shù)帶來的風險有沒有關鍵性
王小龍老師
2022 11/23 11:03
同學您好,您不用想太多,我們只需要知道最基本的原理就行,
1、方差就是為了衡量系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險的,衡量的是全部的風險
2、投資的項目越多,非系統(tǒng)風險就趨近與0?
3、相關系數(shù)只是衡量兩個項目的是否同步程度,也就是一個掙錢的時候,另一個是跟著掙錢,還是跟著賠錢。
剩下的事情,考試中就是套公式就行了
84784990
2022 11/23 12:01
嗯老師 我再問最后一個問題 我看到一種說法是收益率變動,證明標準差還在 說有還有風險,那兩個有關聯(lián)嗎?
王小龍老師
2022 11/23 12:05
同學您好,您可以簡單的,投資一個項目的收益跟投資倆項目的收益率肯定不一樣,為什么不一樣,投資一個項目的風險(方差,標準差)跟投資倆項目的風險(方差標準差)不一樣。
84784990
2022 11/23 14:21
就是說假如只看兩項資產,如果其中一個收益率有變動,那這個整體方差就有變化對嗎,如果是多個資產組合,只會接近系統(tǒng)風險,但是風險還是有的對嗎
王小龍老師
2022 11/23 14:25
同學您好,是的同學
只要是投資,都是有系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險
投資的越多,非系統(tǒng)風險無限趨近與0,但是系統(tǒng)風險一直存在
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