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某公司3年前發(fā)行了面值為1000的債券，票面利率12%，每半年付息，該債券還有5年到期，當(dāng)前市價(jià)1051.19 運(yùn)用內(nèi)插法求得到期收益率為10.97%，問該債券是怎樣發(fā)行，溢價(jià)折價(jià)平價(jià)？
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金牌答疑老師
職稱：中級(jí)會(huì)計(jì)師,注冊(cè)會(huì)計(jì)師,CMA,經(jīng)濟(jì)師,稅務(wù)師,初級(jí)會(huì)計(jì)師
您好，溢價(jià)時(shí)當(dāng)前市價(jià)是大于面值的，因此這屬于溢價(jià)發(fā)行。
2022 08/04 18:22
84785019 
2022 08/04 19:51
不是拿到期收益率去比較的嗎
Jack老師 
2022 08/04 20:14
您好，也可以拿到期收益率去比較，到期收益率小于票面利率，因此屬于溢價(jià)發(fā)行，兩種方法都可以。
84785019
2022 08/04 20:17
到期收益率時(shí)有效形式的，那到底是和報(bào)價(jià)票面利率比較，還是和有效年利率比較呢？
Jack老師
2022 08/04 20:34
您好，到期收益率是和票面利率比較的。
84785019
2022 08/04 20:36
那到底比較什么形式？
Jack老師
2022 08/04 21:06
您好，可以用到期收益率和票面利率進(jìn)行比較，也可以用面值和市價(jià)比較，兩種都可以。
84785019
2022 08/04 21:36
問你面值為1000元的，票面利率為8%，半年付息一次，到期還本，平價(jià)發(fā)行，到期收益率和票面利率的比較
Jack老師
2022 08/04 21:51
您好，平價(jià)發(fā)行時(shí)到期收益率和票面利率是一樣的。
84785019
2022 08/04 22:22
為啥題目說的是大于？它是這樣解析的，有效年利率=8.16%，到期收益率=有效年利率，所以大于票面利率
84785019
2022 08/04 22:29
因?yàn)槠絻r(jià)，所以到期收益率=有效年利率
Jack老師
2022 08/04 22:44
您好，一年付息時(shí)平價(jià)發(fā)行，到期收益率=票面利率，如果不是一年的話要考慮復(fù)利的影響。不過就您發(fā)的這道題，就如我第一次回答的一樣，直接比較市價(jià)和面值就可以了。也可以用（1+12%/2）^2和1+10.97%去比較，結(jié)果也是一樣的。
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