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同學(xué)，你好 同學(xué)，你好 1.假設(shè)是分期付息到期還本債券 債券價(jià)值=利息/(1? i)? 利息/(1? i)2? 利息/(1? i)3? ......? 利息/(1? i)n次方? 本金/(1? i)n次方，市場(chǎng)利率i在分母上，i越大折現(xiàn)值越小，i越小折現(xiàn)值越大。 2.內(nèi)部收益率是使得債券價(jià)值=債券價(jià)格的貼現(xiàn)率，如果內(nèi)部收益率貼現(xiàn)出的價(jià)值大于市場(chǎng)利率貼現(xiàn)出的價(jià)值，根據(jù)1的分析，i越大，折現(xiàn)值越小，i越小折現(xiàn)值越大，內(nèi)部收益率應(yīng)小于市場(chǎng)利率。