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企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析 　　分析構(gòu)成利潤組合關(guān)系的各項收支因素的結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響。 　　分析構(gòu)成公司利潤總額的各專業(yè)、地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力對公司經(jīng)營成果的影響。 　　1、 收支結(jié)構(gòu)分析 　　從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點(diǎn)，依次扣除營業(yè)稅金、成本、期間費(fèi)用(營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用之和)，再加上其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支凈額后計算得出。因此，構(gòu)成利潤總額的各項要素都會對利潤總額產(chǎn)生影響，所以在分析時要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對利潤影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。 　　關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進(jìn)行收支系數(shù)、成本項目結(jié)構(gòu)比例、EBITDA率指標(biāo)分析。 　?、攀罩禂?shù) 　　其計算公式為： 　　收支系數(shù)=主營業(yè)務(wù)收入/成本費(fèi)用(成本+期間費(fèi)用) 　　這個公式表示，每支出一元成本費(fèi)用可以獲得多少收入。只要當(dāng)收支系數(shù)大于1時，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支為零時，表示每支出1元成本費(fèi)用可以獲得利潤。說明成本費(fèi)用與收入的理想結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費(fèi)用占收入的比例越低，獲利能力越大。 　　由于分析角度不同，還可以用“收支系數(shù)=成本費(fèi)用(成本+期間費(fèi)用)/主營業(yè)務(wù)收入”公式進(jìn)行分析，它從另一角度說明每實(shí)現(xiàn)一元收入需要支付多少成本費(fèi)用。 　　⑵成本項目結(jié)構(gòu)比例 　　其計算公式為： 　　成本項目結(jié)構(gòu)比例=構(gòu)成項目支出額/成本總額 　　通過分析各成本項目(工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、低值易耗品攤銷、業(yè)務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)、網(wǎng)間結(jié)算成本)所占比重，可以重點(diǎn)控制、調(diào)節(jié)和關(guān)注比重較大的成本項目的支出。通過與歷史比較和同行業(yè)進(jìn)行成本項目結(jié)構(gòu)比例的比較，可以找出差距，進(jìn)行改善。 　?、荅BITDA率 　　其計算公式為： 　　EBITDA率= EBITDA/營業(yè)收入 　　公式中：EBITDA=營業(yè)利潤+折價及攤銷 　　營業(yè)業(yè)收入=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入 　　EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營活動取得的凈現(xiàn)金流 　　通過對該項指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)在經(jīng)營活動中實(shí)現(xiàn)每百元營業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。通過對這項指標(biāo)的觀察，可以分析、判斷企業(yè)的獲利能力和資金循環(huán)能力。 　　2、 利潤結(jié)構(gòu)分析 　　公司的利潤結(jié)構(gòu),可以從以下三個方面分析： 　?、艔臉?gòu)成利潤總額的要素分析 　　利潤總額由主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、期間費(fèi)用(營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用之和)、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。其構(gòu)成關(guān)系式為： 　　利潤總額=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-期間費(fèi)用+投資收益+營業(yè)外收支凈額 　　作為企業(yè)，無論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營業(yè)務(wù)利潤水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它是公司經(jīng)營的核心目的。 　　由于期間費(fèi)用都是企業(yè)為了主營業(yè)務(wù)的營銷、管理、融資活動發(fā)生的，所以在具體分析時，可以將利潤表中的“主營業(yè)務(wù)利潤”和期間費(fèi)用相抵后作為主營業(yè)務(wù)實(shí)際利潤進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析更具有實(shí)際意義。由此我們可以應(yīng)用“比重=構(gòu)成項目/總體指標(biāo)”分析主營業(yè)務(wù)實(shí)際利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、營業(yè)外收支凈額各構(gòu)成項目分別占利潤總額的比重。 　?、茝膭?chuàng)造效益的業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析 　　大家知道，公司的利潤總額是由不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)分別實(shí)現(xiàn)的，因此可以按不同專業(yè)、按各分公司為分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重=構(gòu)成項目/總體指標(biāo) 　　即：各專業(yè)利潤比重=某專業(yè)利潤/利潤總額 　　各地區(qū)利潤比重=某地區(qū)利潤/利潤總額 　　通過分析各專業(yè)或各地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤對公司利潤總額構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，可以比較不同專業(yè)或不同地區(qū)的重要地位。通過分析結(jié)構(gòu)比例的變化，還可以觀察導(dǎo)致結(jié)構(gòu)變化的因素和影響程度。 　?、菢?gòu)成項目的貢獻(xiàn)分析 　　若某項被分析指標(biāo)，假設(shè)它的構(gòu)成項目在基期的結(jié)構(gòu)比例是一定的情況下，因其各自結(jié)構(gòu)比重不同和發(fā)展速度不同，各構(gòu)成項目的增長變動對總體指標(biāo)的增長貢獻(xiàn)也就不同。其應(yīng)用公司如下： 　　某項業(yè)務(wù)增長對總體指標(biāo)的增長貢獻(xiàn)(百分點(diǎn))=基期結(jié)構(gòu)比重×某項業(yè)務(wù)增長率 　　3、多因素變動分析 　　多因素變動分析，是指以某項指標(biāo)為對象，從分析各相關(guān)因素變動對差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。 　　所謂連環(huán)替代法，是通過順次逐個替代影響因素，計算各相關(guān)因素變動對指標(biāo)差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應(yīng)用如下： 　　假定某項財務(wù)指標(biāo)P受a、b、c三個因素的影響，存在的計算關(guān)系為P=a×b×c，設(shè)基期指標(biāo) 　　P0=a0×b0×c0,報告期指標(biāo)P1=a1×b1×c1,則P1- P0=指標(biāo)差異。 　　報告期與基期數(shù)的差異P1- P0即為分析對象。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個地計算即可得出a、b、c三個因素變動分別對指標(biāo)P變動的影響。需要說明，當(dāng)分析某一個因素時，需將其余因素暫時當(dāng)做不變的因素。 　　已知，基數(shù)指標(biāo)： P0=a0×b0×c0 ① 　　第一次替代：假設(shè)a因素變動，用a1替代a0，則b、c因素保持基數(shù)不變。 　　P2= a1×b0×c0 ② 　?、?①= P2- P0，其差額表示為a因素變動的影響。 　　第二次替代：假定b因素又變動，用b1替代b0后只有c因素保持基期不變。 　　P3= a1×b1×c 0 ③ 　?、?②= P3- P2的差額，則表示為b因素變動的影響。 　　第三次替代：假定c因素又變動，用c1替代c0后已經(jīng)成為報告期指標(biāo)。即： 　　P1=a1×b1×c1 ④ 　?、?③= P1- P3的差額，則表示為c因素變動的影響。 　　將a、b、c三個因素變動的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報告期與基期數(shù)的差異。即： 　　( P2- P0)+( P3- P2)+ (P1- P3)= P1- P0 　　企業(yè)盈利能力分析 　　盈利能力是指企業(yè)通過經(jīng)營活動獲取利潤的能力。企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，帶來的現(xiàn)金流入量越多，則給予股東的回報越高，償債能力越強(qiáng)，企業(yè)價值越大。 　　分析和評價企業(yè)盈利的指標(biāo)有： 　　收入毛利率、收入利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。 　　1、收入毛利率 　　收入毛利率是收入毛利與營業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其計算公式為： 　　收入毛利率=(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)收入 　　毛利水**映了企業(yè)初始獲利能力，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額的起點(diǎn)，可以表明對營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受能力。通過對收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費(fèi)用兩個因素對獲得利潤的影響。 　　2、收入利潤率 　　收入利潤率是實(shí)現(xiàn)的利潤總額與營業(yè)收入之比。其計算公式為： 　　收入利潤率=利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入 　　通過對收入利潤率的分析，可以了解企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元收入所獲得的利潤水平。 　　3、總資產(chǎn)報酬率 　　總資產(chǎn)報酬率是指實(shí)現(xiàn)的凈利潤(稅后利潤)與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標(biāo)反映了企業(yè)利用全部資源的獲利能力。其計算公式如下： 　　總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額或，總資產(chǎn)報酬率=收入凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　由公式可以看出，總資產(chǎn)報酬率取決于凈利潤水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。 　　4、 凈資產(chǎn)收益率 　　凈資產(chǎn)收益率又指所有者權(quán)益收益率或股東權(quán)益收益率，它是獲得的凈利潤占所有者權(quán)益平均余額的百分比。其計算公式為： 　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額 　　通過對該指標(biāo)的分析可以揭示如下兩個方面： 　?、欧从乘姓咄顿Y的獲利能力; 　　⑵為企業(yè)的投資者提供了獲得投資回報情況的信息; 　?、欠从称髽I(yè)經(jīng)營者對受托資產(chǎn)經(jīng)營成果。 　　5、 資本保值增值率 　　資本保值增值率是指期末所有者權(quán)益余額與期初所有者權(quán)益余額的比率。它反映所有者權(quán)益保值或增值情況。其計算公式為： 　　資本保值增值率=期末所有者權(quán)益余額/期初所有者權(quán)益余額 　　企業(yè)自身發(fā)展能力分析 　　企業(yè)自身發(fā)展能力，是指通過生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得收益的增長，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨勢的能力。自身發(fā)展能力分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展能力分析、盈虧平衡分析等。 　　1、 可持續(xù)發(fā)展能力分析 　　可持續(xù)發(fā)展能力分析主要分析企業(yè)業(yè)務(wù)成長性和持續(xù)發(fā)展趨勢。一般用如下指標(biāo)進(jìn)行分析與預(yù)測。 　?、攀杖朐鲩L率 　　收入增長率=報告期收入增加額/歷史同期收入總額×100% 　　⑵凈利潤增長率 　　凈利潤增長率=報告期利潤增加額/歷史同期利潤總額×100% 　?、强傎Y產(chǎn)增長率 　　總資產(chǎn)增長率=本期總資產(chǎn)增加額/起初資產(chǎn)總額×100% 　　⑷資本積累率 　　資本積累率=本期所有者權(quán)益增加額/起初所有者權(quán)益×100% 　?、晒潭ㄙY產(chǎn)成新率 　　固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值×100% 　?、势骄f增率或稱環(huán)比增長速度 　　平均遞增率=n√(a*b)/(c*d) -1 　　2、 發(fā)展趨勢分析 　　發(fā)展趨勢分析，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律預(yù)測未來發(fā)展趨勢的分析方法。 　?、胚f增趨勢預(yù)測 　　遞增趨勢預(yù)測是根據(jù)某項分析對象的歷史遞增率，預(yù)測未來一定期間可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)的一種方法。 　　⑵回歸分析預(yù)測 　　回歸分析預(yù)測是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)應(yīng)用直線回歸方法預(yù)測未來發(fā)展趨勢的分析預(yù)測方法。其應(yīng)用公式為一元直線回歸方法，即:預(yù)測目標(biāo)(Y)=bX 　　⑶市場占有率分析 　　市場占有率是指公司的某項指標(biāo)占同業(yè)或同區(qū)域市場總量的份額及比重。 　　分析的目的是評估企業(yè)的市場滲透力和發(fā)展能力。 　　分析的指標(biāo)，一般包括業(yè)務(wù)量、收入所占有的市場份額或比重。 　　其應(yīng)用公式為： 　　市場占有率=本單位占有的市場份額/市場總需求(消費(fèi))量 　　3、盈虧平衡分析 　　盈虧平衡分析也稱量·本·利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時的業(yè)務(wù)量，這時的業(yè)務(wù)量也稱保本業(yè)務(wù)量(產(chǎn)量、銷量)。以此方法分析量·本·利關(guān)系和盈利能力。 　　⑴混合費(fèi)用分析 　　由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè)，通信成本具有半變動性質(zhì)的混合費(fèi)用，因此在進(jìn)行盈虧平衡分析時，首先需要對混合費(fèi)用按一定方法計算出固定費(fèi)用(與業(yè)務(wù)量變動不敏感部分)和變動費(fèi)用(與業(yè)務(wù)量變動成正比例變動部分，而在單位產(chǎn)品成本中它是相對不變的費(fèi)用)，并建立成本模型。分析混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用和變動費(fèi)用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。 　?、俑叩忘c(diǎn)法 　　高低點(diǎn)法是根據(jù)一定時期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時的混合費(fèi)用與最低業(yè)務(wù)量時的混合費(fèi)用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進(jìn)而推算混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用部分和變動費(fèi)用部分的方法。 　　以舉例數(shù)據(jù)進(jìn)行高低點(diǎn)法的應(yīng)用分析： 　　設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx 　　其中：b=(高點(diǎn)費(fèi)用-低點(diǎn)費(fèi)用)/(高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量) 　　a=高點(diǎn)的混合費(fèi)用總額-b×高點(diǎn)的業(yè)務(wù)量 　　從表中舉例數(shù)據(jù)可以看出：最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量為250萬戶，混合費(fèi)用12475萬元; 　　最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量為120萬戶，混合費(fèi)用8160萬元。 　　代入公式得： 　　b=(12475-8160)/(250-120)=33.19(元) 　　a=12475-33.19×250=4177.5(萬元) 　　所以,應(yīng)用高低點(diǎn)法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x 　?、谥本€回歸法 　　直線回歸法也叫最小二乘法。它是應(yīng)用最小二乘法，對一系列歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算處理，計算出一元直線回歸方程y=a+bx中的未知數(shù)a和b，以確定混合費(fèi)用中固定費(fèi)用和變動費(fèi)用的方法。 　?、票１緲I(yè)務(wù)量分析 　　保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本，即利潤等于零時的業(yè)務(wù)量。設(shè)利潤為m，單位業(yè)務(wù)平均價格為p，營業(yè)稅率為I，單位變動成本為b，固定成本(費(fèi)用)為a，則有： 　　m=[p(1-I)-b]x-a 　　當(dāng)令利潤m=0，則保本業(yè)務(wù)量(x0)的計算公式變成： 　　x0=a/[p(1-I)-b] 　　(四) 機(jī)會成本分析 　　機(jī)會成本，是指在某項決策分析時，因選取某項方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截?fù)面影響所喪失的利益，所喪失的利益應(yīng)當(dāng)在決策分析過程中，將估計的機(jī)會損失納入被選取方案的成本。 　　機(jī)會成本不是實(shí)際成本，但對企業(yè)的利益會產(chǎn)生一定負(fù)面影響。主要現(xiàn)象有： 　　1、 開辦新業(yè)務(wù)對原有類似業(yè)務(wù)的替代影響，導(dǎo)致被替代業(yè)務(wù)出現(xiàn)消費(fèi)萎縮而帶來已有利益的流失; 　　2、 實(shí)施某項優(yōu)惠資費(fèi)政策或銷售策略，導(dǎo)致原有可比業(yè)務(wù)的比價失衡，抑制客戶對可比業(yè)務(wù)的消費(fèi)而失去原有利益; 　　3、 通信終端市場的活躍導(dǎo)致客戶追求通信終端的購置、更新等消費(fèi)，影響到消費(fèi)通信服務(wù)的機(jī)會和消費(fèi)能力; 　　4、 國內(nèi)通信企業(yè)的市場經(jīng)濟(jì)體制的不完全性，導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)客戶的局限。如尚不能按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律有機(jī)利用其他運(yùn)營公司的本地電話資源。導(dǎo)致客戶失去對我公司業(yè)務(wù)的消費(fèi)便利和消費(fèi)機(jī)會，還可能增加我公司在智能網(wǎng)、電信卡等方面發(fā)生投資及運(yùn)營成本。