期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練：股指期貨期現(xiàn)套利（2021.11.10）

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來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2021/11/10 09:32:53　字體：大小

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多選題

4月1日，股票指數(shù)為1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5%，股息率為1%，期現(xiàn)套利交易成本總計(jì)為15點(diǎn)。則3個(gè)月后到期的該指數(shù)期貨合約（?。?/p>

A、理論價(jià)格為1515點(diǎn)

B、價(jià)格在1530點(diǎn)以上存在正向套利機(jī)會(huì)

C、價(jià)格在1530點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)

D、價(jià)格在1500點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)

查看答案解析

【答案】

【正確答案】 ABD

【解析】

本題考查股指期貨期現(xiàn)套利。根據(jù)股指期貨理論價(jià)格計(jì)算公式s（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］＝1500×［1＋（5%－1%）÷4］＝1515（點(diǎn)），則無套利區(qū)間為［S（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］－TC，S（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］＋TC］＝［1500，1530］。只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。參見教材P286。［2012年5月試題］

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期貨從業(yè)：每日一練《期貨法律法規(guī)》（11.10）

期貨從業(yè)每日一練題目都是網(wǎng)校老師精心整理的，每一道題都會(huì)有相應(yīng)知識(shí)點(diǎn)的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專業(yè)點(diǎn)評(píng)，每周根據(jù)大家的測(cè)試結(jié)果，對(duì)于正確率較低的題目進(jìn)行一下點(diǎn)評(píng)，以幫助大家理解。祝大家考試順利！

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