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2016期貨從業(yè)資格考試《期貨法律法規(guī)》知識(shí)點(diǎn)：股票期權(quán)
備戰(zhàn)2016年期貨從業(yè)資格考試，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為廣大學(xué)員準(zhǔn)備了相關(guān)的復(fù)習(xí)資料，希望對(duì)您備考有所幫助，祝您在網(wǎng)校學(xué)習(xí)愉快！
1.股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。股票看漲期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買入確定數(shù)量股票的權(quán)利；股票看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格賣出確定數(shù)量股票的權(quán)利。
2.CBOE股票期權(quán)基本條款
| 標(biāo)的資產(chǎn) | 標(biāo)的股票或ADRs |
| 合約規(guī)模 | 100股 |
| 執(zhí)行類型 | 美式 |
| 到期月 | 兩個(gè)近期月和兩個(gè)在1月、2月或3月的季度周期中的月份 |
| 執(zhí)行價(jià)格間距 | 在一般情況下，當(dāng)定約價(jià)在5美元與25美元之間，定約價(jià)間隔為2.5點(diǎn)，如果定約價(jià)在25美元與200美元之間，定約價(jià)間隔為5點(diǎn)，如果定約價(jià)高于200美元，間隔為10點(diǎn)。定約價(jià)會(huì)因?yàn)榉止珊椭亟M等公司事件而調(diào)整 |
| 最后交易日 | 個(gè)股期權(quán)的交易通常終止于到期日之前的那個(gè)交易日（一般是星期五） |
| 交割方式 | 實(shí)物交割 |
| 交易時(shí)間 | 08：30－15：00（美國(guó)中部時(shí)間） |
3.我國(guó)現(xiàn)有上海證券交易所和深圳證券交易所進(jìn)行的個(gè)股期權(quán)仿真交易。目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。
| 合約名稱 | 上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約 |
| 合約標(biāo)的 | 大盤藍(lán)籌股或ETF |
| 合約類型 | 認(rèn)購期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán) |
| 行權(quán)方式 | 歐式 |
| 報(bào)價(jià)單位 | 元 |
| 最小變動(dòng)價(jià)位 | 0.001元 |
| 漲跌停板 | 認(rèn)購期權(quán)：＝Max{行權(quán)價(jià)×0.2%,Min[（2×正股價(jià)－行權(quán)價(jià)），正股價(jià)] ×l0%} |
| 認(rèn)沽期權(quán)：＝Max{行權(quán)價(jià)×0.2%,Min[（2×行權(quán)價(jià)－正股價(jià)），正股價(jià)] ×l0%} | |
| 標(biāo)的合約月份 | 當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月（下季與隔季） |
| 到期月份 | 當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月（下季與隔季） |
| 行權(quán)價(jià)格數(shù)量 | 5個(gè)（1個(gè)平值合約、2個(gè)虛值合約與2個(gè)實(shí)值合約） |
| 交易時(shí)間 | 上午09:15－11:30（09:15－09:25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間），下午13:00－15：00 |
| 最后交易日 | 到期月份的第4個(gè)星期三（遇法定節(jié)假日順延） |
| 賣方保證金 | 股票為標(biāo)的物：認(rèn)購期權(quán)保證金＝{前結(jié)算價(jià)+Max（25%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)－認(rèn)購期權(quán)虛值，10%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)）}×合約單位；認(rèn)沽期權(quán)保證金＝Min{前結(jié)算價(jià)+Max[25%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)－認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價(jià)],行權(quán)價(jià)}×合約單位；認(rèn)購期權(quán)虛值＝Max（行權(quán)價(jià)－合約標(biāo)的前收盤價(jià)，0）；認(rèn)沽期權(quán)虛值＝Max（合約標(biāo)的前收盤價(jià)－行權(quán)價(jià)，0）； ETF為標(biāo)的物：認(rèn)購期權(quán)保證金＝{前結(jié)算價(jià)+Max（15%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)－認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)）}×合約單位；認(rèn)沽期權(quán)保證金＝Min{前結(jié)算價(jià)+Max[15%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)－認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價(jià)],行權(quán)價(jià)}×合約單位；認(rèn)購期權(quán)虛值＝Max（行權(quán)價(jià)－合約標(biāo)的前收盤價(jià)，0）；認(rèn)沽期權(quán)虛值＝Max（合約標(biāo)的前收盤價(jià)－行權(quán)價(jià)，0） |
| 交割方式 | 實(shí)物交割 |
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