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2018期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)：保證金制度
2018年第一次期貨從業(yè)考試時(shí)間為3月10日。為幫助大家備考，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理了《期貨基礎(chǔ)知識》的高頻考點(diǎn)，祝學(xué)習(xí)愉快！
知識點(diǎn)：保證金制度
（一）什么是保證金制度
保證金制度：期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常5％～15％）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。
保證金制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。
（二）國際期貨市場上保證金制度實(shí)施的一般性特點(diǎn)
1.對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)。
2.交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，并可根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況等調(diào)節(jié)保證金水平。
3.保證金的收取是分級進(jìn)行的。
（三）我國境內(nèi)期貨交易保證金制度的特點(diǎn)（五個(gè)）
1.對期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。
2.隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比率。
3.當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高。
4.當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，實(shí)施：①對部分或全部會(huì)員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金，②限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，③暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開新倉，④調(diào)整漲跌停板幅度，⑤限期平倉，⑥強(qiáng)行平倉等，以控制風(fēng)險(xiǎn)。
5.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。
保證金可以是資金，也可以是價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉單、國債等有價(jià)證券。
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