2011年上海市政府債券承銷(xiāo)團(tuán)成員，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，上海證券交易所，深圳證券交易所：

　　為規(guī)范2011年上海市政府債券招標(biāo)發(fā)行和考核工作，根據(jù)財(cái)政部有關(guān)規(guī)定，經(jīng)上海市人民政府同意，制定了《2011年上海市政府債券招標(biāo)發(fā)行和考核規(guī)則》，現(xiàn)予以公布，請(qǐng)按照?qǐng)?zhí)行。

　　上海市財(cái)政局

　　二〇一一年十一月二日

　　2011年上海市政府債券招標(biāo)發(fā)行和考核規(guī)則

　　一、招標(biāo)方式

　　上海市政府債券面向上海市政府債券承銷(xiāo)團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)“承銷(xiāo)團(tuán)”）招標(biāo)發(fā)行，采用單一價(jià)格荷蘭式招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率。全場(chǎng)最高中標(biāo)利率為當(dāng)期債券票面利率，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)按面值承銷(xiāo)。

　　二、投標(biāo)限定

　　（一）投標(biāo)標(biāo)位限定。投標(biāo)標(biāo)位變動(dòng)幅度為0.01%.每一承銷(xiāo)團(tuán)成員最高、最低標(biāo)位差為25個(gè)標(biāo)位，無(wú)需連續(xù)投標(biāo)。投標(biāo)標(biāo)位區(qū)間為招標(biāo)日前1至5個(gè)工作日（含第1和第5個(gè)工作日）中國(guó)債券信息網(wǎng)公布的中債銀行間固定利率國(guó)債收益率曲線中，待償期為3年或5年的國(guó)債收益率算數(shù)平均值上下各浮動(dòng)15%（四舍五入計(jì)算到0.01%）。

　?。ǘ┩稑?biāo)量限定。承銷(xiāo)團(tuán)成員最低、最高投標(biāo)限額分別為每期債券發(fā)行量的3%、30%.單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.1億元，最高投標(biāo)限額為10億元。投標(biāo)量變動(dòng)幅度為0.1億元的整數(shù)倍。

　?。ㄈ┳畹统袖N(xiāo)額限定。承銷(xiāo)團(tuán)成員最低承銷(xiāo)額為每期債券發(fā)行量的2%.

　　上述比例均計(jì)算至0.1億元，0.1億元以下四舍五入。

　　三、中標(biāo)原則

　?。ㄒ唬┲袠?biāo)募入順序。全場(chǎng)投標(biāo)量大于招標(biāo)量時(shí)，按照低利率優(yōu)先的原則對(duì)投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額為止。全場(chǎng)投標(biāo)量小于或等于招標(biāo)量時(shí)，所有投標(biāo)全額募入。

　　（二）最高中標(biāo)利率標(biāo)位中標(biāo)分配順序。以各承銷(xiāo)團(tuán)成員在最高中標(biāo)利率標(biāo)位投標(biāo)量為權(quán)數(shù)平均分配，最小中標(biāo)單位為0.1億元，分配后仍有尾數(shù)時(shí)，按投標(biāo)時(shí)間優(yōu)先原則分配。

　　四、債權(quán)托管和確認(rèn)

　?。ㄒ唬┰谡型稑?biāo)工作結(jié)束后，各中標(biāo)承銷(xiāo)團(tuán)成員應(yīng)通過(guò)招投標(biāo)系統(tǒng)填制“債權(quán)托管申請(qǐng)書(shū)”，在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)債登記公司”），中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“證券登記公司”）上海、深圳分公司選擇托管。逾期未填制的，系統(tǒng)默認(rèn)全部在國(guó)債登記公司托管。

　?。ǘ┥虾Ｊ姓畟J(rèn)購(gòu)資金和債權(quán)結(jié)算實(shí)行見(jiàn)款付券方式。承銷(xiāo)團(tuán)成員于繳款日規(guī)定時(shí)間前將認(rèn)購(gòu)資金繳入國(guó)家金庫(kù)上海市分庫(kù)；上海市財(cái)政局確認(rèn)認(rèn)購(gòu)資金足額入庫(kù)后通知國(guó)債登記公司確認(rèn)總債權(quán)和銀行間市場(chǎng)分銷(xiāo)認(rèn)購(gòu)人、承銷(xiāo)團(tuán)成員自營(yíng)額度的債權(quán)，并委托國(guó)債登記公司同時(shí)通知證券登記公司確認(rèn)交易所市場(chǎng)分銷(xiāo)認(rèn)購(gòu)人、承銷(xiāo)團(tuán)成員自營(yíng)額度的債權(quán)。

　　五、分銷(xiāo)

　　上海市政府債券分銷(xiāo)，是指在規(guī)定的分銷(xiāo)期內(nèi)，中標(biāo)承銷(xiāo)團(tuán)成員將中標(biāo)的全部或部分上海市政府債券債權(quán)額度轉(zhuǎn)讓給非承銷(xiāo)團(tuán)成員的行為。

　?。ㄒ唬┓咒N(xiāo)方式。上海市政府債券采取場(chǎng)內(nèi)掛牌、場(chǎng)外簽訂分銷(xiāo)合同的方式分銷(xiāo)。具體分銷(xiāo)方式以當(dāng)期發(fā)行文件規(guī)定為準(zhǔn)。

　　（二）分銷(xiāo)對(duì)象。上海市政府債券分銷(xiāo)對(duì)象為在國(guó)債登記公司開(kāi)立債券賬戶及在證券登記公司開(kāi)立股票和基金賬戶的各類(lèi)投資者。上海市政府債券承銷(xiāo)團(tuán)成員間不得分銷(xiāo)。非承銷(xiāo)團(tuán)成員通過(guò)分銷(xiāo)獲得的上海市政府債券債權(quán)額度，在分銷(xiāo)期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　?。ㄈ┓咒N(xiāo)價(jià)格。承銷(xiāo)團(tuán)成員根據(jù)市場(chǎng)情況自定價(jià)格分銷(xiāo)。

　　六、投標(biāo)系統(tǒng)與應(yīng)急流程

　?。ㄒ唬┩稑?biāo)系統(tǒng)。上海市政府債券招投標(biāo)工作借用“財(cái)政部國(guó)債發(fā)行招投標(biāo)系統(tǒng)”進(jìn)行，承銷(xiāo)團(tuán)成員通過(guò)該系統(tǒng)遠(yuǎn)程終端投標(biāo)。

　?。ǘ?yīng)急流程。遠(yuǎn)程終端出現(xiàn)技術(shù)問(wèn)題，承銷(xiāo)團(tuán)成員可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將內(nèi)容齊全的《地方政府債券自行發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書(shū)》或《地方政府債券自行發(fā)行債權(quán)托管應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)》（格式見(jiàn)附件）傳真至國(guó)債登記公司，委托國(guó)債登記公司代為投標(biāo)。應(yīng)急投標(biāo)時(shí)間以國(guó)債登記公司收到應(yīng)急投標(biāo)書(shū)或應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)的時(shí)間為準(zhǔn)。競(jìng)爭(zhēng)性應(yīng)急投標(biāo)的截止時(shí)間為當(dāng)期上海市政府債券競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)截止時(shí)間，債權(quán)托管應(yīng)急申請(qǐng)截止時(shí)間為當(dāng)期上海市政府債券債權(quán)托管截止時(shí)間。

　　七、考核要求

　　將承銷(xiāo)商在2011年上海市政府債券發(fā)行投標(biāo)中的最低投標(biāo)額和最低承銷(xiāo)額等因素，作為以后年度本市組建上海市政府債券承銷(xiāo)團(tuán)的重要依據(jù)。

　　八、其他

　?。ㄒ唬榧訌?qiáng)發(fā)債定價(jià)現(xiàn)場(chǎng)管理，確保發(fā)債定價(jià)過(guò)程公平、規(guī)范、有序進(jìn)行，招標(biāo)發(fā)行現(xiàn)場(chǎng)的發(fā)行人員、觀察員，分別由上海市財(cái)政局、上海市監(jiān)察局等有關(guān)職能部門(mén)派員擔(dān)任。

　?。ǘ﹫?zhí)行中如有變動(dòng)，以當(dāng)期上海市政府債券發(fā)行文件為準(zhǔn)。

　　（三）本規(guī)則自公布之日起施行，有效期截至2011年12月31日。

　　附件：1.地方政府債券自行發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書(shū)；

　　　　　2.地方政府債券自行發(fā)行債權(quán)托管應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)。