為推動金融市場發(fā)展，拓寬非金融企業(yè)融資渠道，規(guī)范非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》(中國人民銀行令[2008]第1號)及相關(guān)法律法規(guī)，中國銀行間市場交易商協(xié)會組織市場成員制定了《銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》，于2012年7月6日經(jīng)交易商協(xié)會第三屆常務(wù)理事會第二次會議審議通過，并經(jīng)人民銀行備案同意，現(xiàn)予公布施行。

中國銀行間市場交易商協(xié)會

二〇一二年八月三日

銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引

　　第一條 為推動金融市場發(fā)展，拓寬非金融企業(yè)融資渠道，規(guī)范非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國人民銀行《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》(中國人民銀行令[2008]第1號)及中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱交易商協(xié)會)相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

　　第二條 本指引所稱資產(chǎn)支持票據(jù)，是指非金融企業(yè)(以下簡稱企業(yè))在銀行間債券市場發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

　　基礎(chǔ)資產(chǎn)是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生可預(yù)測現(xiàn)金流的財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利或財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)利的組合?；A(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制。

　　第三條 企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)在交易商協(xié)會注冊。

　　第四條 企業(yè)可選擇公開發(fā)行或非公開定向發(fā)行方式在銀行間市場發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)。

　　第五條 企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)設(shè)置合理的交易結(jié)構(gòu)，不得損害股東、債權(quán)人利益。

　　第六條 企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)制定切實可行的現(xiàn)金流歸集和管理措施，對基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行有效控制，對資產(chǎn)支持票據(jù)的還本付息提供有效支持。

　　第七條 企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)所募集資金的用途應(yīng)符合法律法規(guī)和國家政策要求。企業(yè)在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)提前披露。

　　第八條 企業(yè)應(yīng)在資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括但不限于：

　　(一) 債項評級下降的應(yīng)對措施；

　　(二) 基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流惡化或其它可能影響投資者利益等情況的應(yīng)對措施；

　　(三) 資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)生違約后的債權(quán)保障及清償安排；

　　(四) 發(fā)生基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬爭議時的解決機(jī)制。

　　第九條 企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)披露以下信息：

　　(一) 資產(chǎn)支持票據(jù)的交易結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)資產(chǎn)情況；

　　(二) 相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的現(xiàn)金流評估預(yù)測報告；

　　(三) 現(xiàn)金流評估預(yù)測偏差可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險；

　　(四) 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)，定期披露基礎(chǔ)資產(chǎn)的運營報告。

　　第十條 企業(yè)選擇公開發(fā)行方式發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，應(yīng)通過交易商協(xié)會認(rèn)可的網(wǎng)站披露本指引第九條所述信息。

　　企業(yè)選擇非公開定向發(fā)行方式發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，應(yīng)在《定向發(fā)行協(xié)議》中明確約定本指引第九條所述信息的披露方式。

　　第十一條 企業(yè)選擇公開發(fā)行方式發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，應(yīng)當(dāng)聘請兩家具有評級資質(zhì)的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級。

　　鼓勵對資產(chǎn)支持票據(jù)采用投資者付費模式等多元化信用評級方式進(jìn)行信用評級。

　　第十二條 本指引由交易商協(xié)會秘書處負(fù)責(zé)解釋。

　　第十三條 本指引自發(fā)布之日起施行。