證監(jiān)發(fā)行字[2003]106號
頒布時間:2003-08-29 00:00:00.000 發(fā)文單位:中國證券監(jiān)督管理委員會
第一章 基本要求
第一條 為了規(guī)范資信評級機構(gòu)出具證券公司債券信用評級報告的行為,根據(jù)《證券法》和中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)的有關(guān)規(guī)定,制定本準則。
第二條 資信評級機構(gòu)出具證券公司債券信用評級報告(以下簡稱“評級報告”),應(yīng)當遵循信用評級的行業(yè)標準和自律規(guī)范。
第三條 資信評級機構(gòu)出具評級報告應(yīng)當采用淺顯、簡練、平實的語言,對評級結(jié)論的標識做出明確釋義。
第四條 資信評級機構(gòu)在出具評級報告前必須履行盡職調(diào)查義務(wù)。必要時應(yīng)予以回避或做出相應(yīng)的人員回避安排,保證有充分的理由確認出具評級報告的數(shù)據(jù)、資料和結(jié)果客觀、準確、公正和及時。
第五條 資信評級機構(gòu)應(yīng)建立健全統(tǒng)一的內(nèi)部信用評級標準和程序,并在出具評級報告時保持所依據(jù)的標準和程序的一致性。
第六條 資信評級機構(gòu)出具信用評級報告應(yīng)建立有效的內(nèi)部控制機制,實行有效的內(nèi)部審核和質(zhì)量控制。
第七條 資信評級機構(gòu)應(yīng)當為每一受評債券指定專門的評級項目組,建立和保存完備的檔案資料,并接受監(jiān)管部門的檢查。檔案資料至少應(yīng)當包括下列內(nèi)容:
?。ㄒ唬┪袇f(xié)議;
?。ǘ┌l(fā)行債券的證券公司(以下簡稱“發(fā)行人”)提供的原始資料;
?。ㄈv次盡職調(diào)查記錄;
?。ㄋ模┬庞迷u級報告;
?。ㄎ澹┬庞迷u級委員會的表決情況;
?。└櫾u級資料;
?。ㄆ撸┢渌嚓P(guān)資料。
第二章 評級報告的內(nèi)容與格式
第八條 評級報告應(yīng)當包括概述、聲明、評級報告正文、跟蹤評級安排和附錄等五部分。
第九條 概述部分應(yīng)概要說明評級報告的情況,包括發(fā)行人和受評債券的名稱、信用級別及釋義、資信評級機構(gòu)及人員的聯(lián)系方式和出具報告的時間等內(nèi)容。
第十條 聲明部分全面登載資信評級機構(gòu)關(guān)于評級情況的聲明事項,應(yīng)當包括下列內(nèi)容:
?。ㄒ唬┏虮敬卧u級事項資信評級機構(gòu)與發(fā)行人構(gòu)成委托關(guān)系外,資信評級機構(gòu)、評級人員與發(fā)行人不存在任何影響評級行為獨立、客觀、公正的關(guān)聯(lián)關(guān)系。存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系的,應(yīng)當予以說明。
?。ǘ┵Y信評級機構(gòu)與評級人員已履行盡職調(diào)查和誠信義務(wù),有充分理由保證所出具評級報告的數(shù)據(jù)、資料及結(jié)論的客觀、準確、公正、及時。
(三)評級結(jié)論是資信評級機構(gòu)依據(jù)內(nèi)部信用評級標準和程序做出的獨立判斷,未因發(fā)行人和其他任何組織或者個人的任何影響改變評級意見。
?。ㄋ模┮褜Πl(fā)行人及受評債券的跟蹤評級做出明確安排。
(五)資信評級機構(gòu)自愿接受中國證監(jiān)會對評級工作的監(jiān)管。
第十一條 正文部分是完整的信用評級報告,應(yīng)當包括評級結(jié)論及評級結(jié)論分析兩個部分。
第十二條 評級結(jié)論應(yīng)包括發(fā)行人名稱、受評債券名稱、信用級別及釋義、評級結(jié)論的主要依據(jù)等,并簡要說明本次評級的過程和發(fā)行人、受評債券的風險程度。
發(fā)行人為受評債券提供擔保的,應(yīng)對比說明有無擔保情況下評級結(jié)論的差異。
第十三條 評級結(jié)論分析部分至少應(yīng)包括下列內(nèi)容:
(一)對發(fā)行人的簡要分析。重點分析發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)及其特點。
(二)對受評債券的簡要分析。重點分析受評債券的主要條款及有關(guān)償債保障措施。
?。ㄈψC券行業(yè)的簡要分析。重點分析行業(yè)狀況、發(fā)展趨勢、行業(yè)風險及其對發(fā)行人的影響。
?。ㄋ模┓治霭l(fā)行人風險因素。應(yīng)當針對實際情況,充分、準確、具體地揭示風險因素,按照重要性原則排列分析順序。對風險應(yīng)當盡可能做定量分析,無法進行定量分析的,應(yīng)當有針對性地做出定性描述。
?。ㄎ澹┟枋龊头治霭l(fā)行人及其董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員過去三年內(nèi)發(fā)生的違法違規(guī)及違約事實。
?。┓治霭l(fā)行人財務(wù)狀況。重點分析發(fā)行人的債務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利狀況、現(xiàn)金流狀況、關(guān)聯(lián)交易及其對發(fā)行人財務(wù)狀況的影響,判斷其財務(wù)風險。
?。ㄆ撸┓治霭l(fā)行人募集資金投入項目。分析募集資金投向?qū)Πl(fā)行人未來的財務(wù)狀況、債務(wù)風險等方面的影響,以及項目實施可能出現(xiàn)的風險。
?。ò耍┓治鲇嘘P(guān)償債保障措施對受評債券風險程度的影響。有擔保安排的,應(yīng)當特別說明擔保安排對評級結(jié)論的影響,說明無擔保情況下發(fā)行人的實際信用狀況或評級結(jié)論,此外還應(yīng)對擔保人或擔保物的信用、風險進行評估。發(fā)行人建立專項償債賬戶等其他保障措施的,應(yīng)當分析說明有關(guān)保障措施的情況及其可靠性、局限性。
?。ň牛┓治霭l(fā)行人履行債券義務(wù)的能力、可信程度和抗風險能力。
第十四條 評級報告分析應(yīng)當針對證券行業(yè)和發(fā)行人的特點,重點揭示風險,反映發(fā)行人及受評債券的信用水平及信用風險。
第十五條 評級報告分析可在顯要位置作“特別風險提示”,必要時應(yīng)詳細分析該風險及其形成的原因,說明過去特別是最近一個會計年度曾經(jīng)因該風險因素遭受的損失,判斷將來遭受損失的可能程度。
第十六條 跟蹤評級安排部分應(yīng)明確說明對受評債券存續(xù)期內(nèi)的跟蹤評級時間、評級范圍、出具評級報告的方式等內(nèi)容,持續(xù)揭示受評債券的信用變化情況。
第十七條 附錄部分應(yīng)當收錄其他相關(guān)的重要事項,主要包括資信評級機構(gòu)簡要介紹、盡職調(diào)查報告等。
第三章 跟蹤評級報告
第十八條 資信評級機構(gòu)應(yīng)當在首次評級報告中明確有關(guān)跟蹤評級的事項。跟蹤評級應(yīng)當包括定期跟蹤評級和不定期跟蹤評級。
第十九條 資信評級機構(gòu)應(yīng)當密切關(guān)注與發(fā)行人、受評債券有關(guān)的信息。如果發(fā)生影響前次評級報告結(jié)論的重大事項,資信評級機構(gòu)應(yīng)當在10個工作日內(nèi)出具不定期跟蹤評級報告,并報送中國證監(jiān)會。
第二十條 資信評級機構(gòu)應(yīng)當在受評債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)行人發(fā)布年度報告后一個月內(nèi)出具一次定期跟蹤評級報告。定期跟蹤評級報告應(yīng)當與前次評級報告保持連貫。
第二十一條 定期跟蹤評級報告與前次評級報告在評級結(jié)論或者其他重大事項方面出現(xiàn)差異的,應(yīng)當分析原因,并做特別說明。
第二十二條 定期跟蹤評級報告應(yīng)對受評債券發(fā)行后發(fā)行人出現(xiàn)的違約狀況進行描述和分析。
第二十三條 跟蹤評級報告應(yīng)當針對發(fā)行人外部經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部運營及財務(wù)狀況的變化,以及前次評級報告提及的風險因素進行分析,說明其變化對受評債券的影響,并對原有信用級別是否進行調(diào)整作出明確說明。
第四章 附 則
第二十四條 本準則自2003年10月8日起施行。