為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)起草了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》。歡迎投資者和社會(huì)各界積極參與討論研究，并提出建設(shè)性意見(jiàn)或建議。有關(guān)意見(jiàn)或建議請(qǐng)以書(shū)面或電子郵件的形式于2008年9 月12日前反饋至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

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　　附件：《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》

　　中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
二○○八年九月五日

上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）

　　為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的行為，根據(jù)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，就有關(guān)事項(xiàng)規(guī)定如下：

　　一、持有上市公司股份的股東，可以由保薦人保薦，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券。

　　可交換公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

　　二、申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　?。ㄒ唬┥暾?qǐng)人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；

　　（二）公司組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷；

　?。ㄈ┕咀罱黄谀┑膬糍Y產(chǎn)額不少于人民幣三億元；

　?。ㄋ模┕咀罱齻€(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息；

　　（五）本次發(fā)行債券的金額不超過(guò)預(yù)備用于交換的股票按募集說(shuō)明書(shū)公告日前二十個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的百分之七十，且應(yīng)當(dāng)用預(yù)備交換的股票為本次發(fā)行的公司債券設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保；

　?。┙?jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好；

　?。ㄆ撸┎淮嬖凇豆緜l(fā)行試點(diǎn)辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

　　三、預(yù)備用于交換的上市公司股票應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　?。ㄒ唬┰撋鲜泄咀罱黄谀┑膬糍Y產(chǎn)不低于人民幣十五億元，或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；

　?。ǘ┯糜诮粨Q的股票在約定的換股期間應(yīng)當(dāng)為無(wú)限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反其對(duì)上市公司或者其他股東的承諾。

　　四、可交換公司債券的期限最短為一年，最長(zhǎng)為六年，面值每張人民幣一百元，發(fā)行價(jià)格由上市公司股東和保薦人通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定。

　　募集說(shuō)明書(shū)可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司股東可以按事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未換股的可交換公司債券。

　　募集說(shuō)明書(shū)可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可以按事先約定的條件和價(jià)格將所持債券回售給上市公司股東。

　　五、可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月后方可交換為預(yù)備交換的股票，債券持有人對(duì)交換股票或者不交換股票有選擇權(quán)。

　　公司債券交換為每股股份的價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前三十個(gè)交易日上市公司股票交易價(jià)格平均值的百分之九十。募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)事先約定交換價(jià)格及其調(diào)整原則。

　　六、可交換公司債券的發(fā)行程序，按照《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第三章的規(guī)定辦理。

　　債券受托管理和債券持有人權(quán)益保護(hù)事項(xiàng)，按照《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第四章的規(guī)定辦理。

　　可交換公司債券的信用評(píng)級(jí)事項(xiàng)，按照《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第十條的規(guī)定辦理。

　　除用預(yù)備交換的股票設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保外，發(fā)行人為本次發(fā)行的公司債券另行提供擔(dān)保的，按照《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第十一條的規(guī)定辦理。

　　七、在可交換公司債券發(fā)行前，公司債券受托管理人應(yīng)當(dāng)就預(yù)備用于交換的股票與上市公司股東簽訂股票質(zhì)押合同，并向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理股票質(zhì)押登記，取得股票質(zhì)押權(quán)權(quán)利證明文件。所質(zhì)押股票及其孳息用于債券持有人按照約定條件交換股份和對(duì)債券提供質(zhì)押擔(dān)保。當(dāng)債券持有人部分或者全部未選擇換股且上市公司股東到期未能清償債務(wù)時(shí)，所質(zhì)押股票轉(zhuǎn)讓所得的價(jià)款及其孳息優(yōu)先用于清償對(duì)債券持有人的負(fù)債。

　　八、申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定的要求編制申請(qǐng)文件，按照《證券法》的規(guī)定持續(xù)公開(kāi)信息。編制募集說(shuō)明書(shū)除應(yīng)參照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)——公開(kāi)發(fā)行公司債券募集說(shuō)明書(shū)》外，還應(yīng)參照上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)摘要的有關(guān)要求披露上市公司的重要信息。

　　九、擁有上市公司控制權(quán)的股東發(fā)行可交換公司債券的，應(yīng)當(dāng)合理確定發(fā)行方案，不得通過(guò)本次發(fā)行直接將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。持有可交換公司債券的投資者因行使換股權(quán)利增持上市公司股份的，或者因持有可交換公司債券的投資者行使換股權(quán)利導(dǎo)致?lián)碛猩鲜泄究刂茩?quán)的股東發(fā)生變化的，相關(guān)股東應(yīng)當(dāng)履行《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定的義務(wù)。

　　十、可交換公司債券的上市交易、登記結(jié)算等事項(xiàng)，按照證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

　　十一、本規(guī)定未盡事項(xiàng)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定辦理。

　　十二、本規(guī)定自發(fā)布之日起實(shí)施。

　　附錄：

發(fā)行可交換公司債券申請(qǐng)文件目錄

　　一、相關(guān)責(zé)任人簽署的募集說(shuō)明書(shū)

　　二、保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)

　　三、股票質(zhì)押合同和股票質(zhì)押權(quán)權(quán)利證明文件

　　四、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的債券資信評(píng)級(jí)報(bào)告；

　　五、公司債券受托管理協(xié)議和公司債券持有人會(huì)議規(guī)則；

　　六、擔(dān)保合同（如有）、抵押財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估文件（如有）

　　七、其他重要文件