目前，一些上市公司的控股股東或?qū)嶋H控制人因存在巨額債務(wù)或出現(xiàn)資不抵債，為擺脫困境而采取各種手段占用上市公司資金，該行為嚴(yán)重破壞了上市公司的正常經(jīng)營(yíng)秩序，損害了股份公司及中小投資者的利益，導(dǎo)致上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷惡化，給證券市場(chǎng)造成了惡劣影響。

　　針對(duì)上述情況，在審核發(fā)行申請(qǐng)文件時(shí)，應(yīng)按以下標(biāo)準(zhǔn)處理：

　　一、如果發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人對(duì)股份公司管理層存在實(shí)質(zhì)控制，使得上市公司的治理結(jié)構(gòu)及其獨(dú)立性受到影響，為保護(hù)股份公司及其他中小股東的合法權(quán)益，應(yīng)要求發(fā)行人在招股說(shuō)明書中作特別風(fēng)險(xiǎn)提示，披露發(fā)行人存在控股股東或?qū)嶋H控制人可能損害中小投資者利益的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、對(duì)發(fā)行人的控股股東或?qū)嶋H控制人最近一年末的母公司資產(chǎn)負(fù)債表存在巨額債務(wù)（負(fù)債額2億元以上且資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70％）或出現(xiàn)資不抵債，且最近一年的合并利潤(rùn)表反映該控股股東或?qū)嶋H控制人處于微利甚至虧損狀態(tài)的，在審核工作中應(yīng)掌握以下要求：

　　1.按集團(tuán)觀念將控股股東或?qū)嶋H控制人與發(fā)行人視為一個(gè)經(jīng)營(yíng)整體，在審核時(shí)對(duì)整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)給予充分關(guān)注。

　　2.發(fā)行人除披露存在控股股東或?qū)嶋H控制人可能損害中小投資者利益的風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)概要披露控股股東或?qū)嶋H控制人最近一年又一期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

　　3.如果控股股東或?qū)嶋H控制人存在的巨額債務(wù)是與發(fā)行人之間的，應(yīng)要求發(fā)行人的控股股東或?qū)嶋H控制人披露可行的償債方案，報(bào)上市部備案。

　　4.如果發(fā)行人的控股股東或?qū)嶋H控制人最近三年又一期存在持續(xù)占用發(fā)行人的資金或資產(chǎn)的情況，應(yīng)要求發(fā)行人對(duì)以上情況在招股說(shuō)明書中作特別風(fēng)險(xiǎn)提示；如果控股股東或?qū)嶋H控制人與上市公司之間資金往來(lái)、擔(dān)保等違反有關(guān)規(guī)定的，應(yīng)予糾正并按規(guī)定處理。

　　5.主承銷商對(duì)發(fā)行人由此而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)和集團(tuán)公司能否獨(dú)立生存應(yīng)進(jìn)行盡職調(diào)查并出具明確意見。

　　三、存在上述第二種情形的，在提請(qǐng)發(fā)審委審核時(shí)，審核人員應(yīng)按規(guī)定程序提出關(guān)注其高風(fēng)險(xiǎn)的建議；對(duì)屬于國(guó)家經(jīng)貿(mào)委認(rèn)定的國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)以及已辦理完債轉(zhuǎn)股的國(guó)有大中型企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況確定。