各國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，各證券公司：

　　為拓寬證券公司融資渠道，支持我國證券市場(chǎng)長期、穩(wěn)定、健康發(fā)展，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)制定了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

　　各銀行和證券公司要按照本《辦法》精神，結(jié)合各自的實(shí)際情況，制定具體的辦法措施，在切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)。在具體操作過程中遇到重大問題，要及時(shí)向中國人民銀行或中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　中國人民銀行
中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
二000年二月二日

　　附件　　　　　　　

證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法

　　第一章　總則

　　第一條　為規(guī)范股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的開展，維護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國資本市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》和《貸款通則》的有關(guān)規(guī)定，特制定本辦法。

　　第二條　本辦法所指的股票質(zhì)押貸款，是指證券公司以自營的股票和證券投資基金券作質(zhì)押，向商業(yè)銀行獲得資金的一種貸款方式。

　　第三條　本辦法所指的質(zhì)押物，是指在證券交易所上市流通的、綜合類證券公司自營的人民幣普通股票（A股）和證券投資基金券（以下統(tǒng)稱股票）。

　　第四條　本辦法所指借款人為依照《中華人民共和國證券法》設(shè)立的綜合類證券公司總公司貸款人為國有獨(dú)資商業(yè)銀行及其授權(quán)分行、其他商業(yè)銀行總行。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為本辦法所指質(zhì)押物的法定登記機(jī)構(gòu)。

　　第五條　股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的歸口管理機(jī)關(guān)為中國人民銀行總行。商業(yè)銀行開辦股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)須經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)。

　　第六條　借款人通過股票質(zhì)押貸款所得資金的用途，必須符合《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定。

　　第二章　貸款人、借款人

　　第七條　申請(qǐng)開辦股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的貸款人，應(yīng)具備以下條件：

　　（一）有健全的內(nèi)控機(jī)制，制定和實(shí)施了統(tǒng)一授信制度；

　?。ǘ┯袑Ｂ毑块T和人員負(fù)責(zé)經(jīng)營和管理股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)；

　?。ㄈ┯袑ｉT的業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)，能同步了解股票市場(chǎng)行情，以及上市公司有關(guān)重要信息；

　?。ㄋ模┲袊嗣胥y行認(rèn)為應(yīng)具備的其他條件。

　　第八條　借款人應(yīng)具備以下條件：

　　（一）資產(chǎn)具有充足的流動(dòng)性；

　?。ǘ┢渥誀I業(yè)務(wù)符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制比率；

　　（三）已按中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定提取足額的交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；

　　（四）在近一年內(nèi)經(jīng)營中未出現(xiàn)重大的違規(guī)違紀(jì)行為，現(xiàn)任高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員無任何重大不良記錄；

　　（五）上一年度公司經(jīng)營正常，未發(fā)生經(jīng)營性虧損；

　　（六）未挪用客戶交易結(jié)算資金。

　　第三章　貸款的期限、利率、質(zhì)押率

　　第九條　股票質(zhì)押貸款期限最長為6個(gè)月。貸款合同到期后，不得展期，新發(fā)生的質(zhì)押貸款按本辦法規(guī)定重新審查辦理。借款人提前還款，須經(jīng)貸款人同意。

　　第十條　股票質(zhì)押貸款利率參照中國人民銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)同期同檔次商業(yè)貸款利率確定，并可適當(dāng)浮動(dòng)，最高上浮幅度為30％，最低下浮幅度為10％。

　　第十一條　用于質(zhì)押貸款的股票原則上應(yīng)業(yè)績優(yōu)良、流通股本規(guī)模適度、流動(dòng)性較好。貸款人不得接受以下幾種股票作為質(zhì)押物：

　　（一）上一年度虧損的上市公司股票；

　　（二）前6個(gè)月內(nèi)股票價(jià)格的波動(dòng)幅度（最高價(jià)／最低價(jià)）超過200％的股票；

　?。ㄈ┛闪魍ü晒煞葸^度集中的股票；

　?。ㄋ模┳C券交易所停牌或除牌的股票；

　　（五）證券交易所特別處理的股票；

　?。┳C券公司持有一家上市公司已發(fā)生股份的5％以上的，該證券公司不得以該種股票質(zhì)押；但是，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5％以上股份的，不受此限。

　　第十二條　股票質(zhì)押率由貸款人依據(jù)被質(zhì)押的股票質(zhì)量及借款人的財(cái)務(wù)和資信狀況與借款人商定，但股票質(zhì)押率最高不能超過60％。質(zhì)押率上限的調(diào)整由中國人民銀行決定。

　　質(zhì)押率的計(jì)算公式：

　　質(zhì)押率＝貸款本金／質(zhì)押股票市值質(zhì)押股票市值＝質(zhì)押股票數(shù)量×前七個(gè)交易日股票平均收盤價(jià)。

　　第四章　貸款程序

　　第十三條　借款人申請(qǐng)質(zhì)押貸款時(shí)，必須向貸款人提供以下材料：

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、法人代碼證、法定代表人證明文件；

　　（二）中國人民銀行頒發(fā)的貸款卡（證）；

　　（三）經(jīng)會(huì)計(jì)（審計(jì)）師事務(wù)所審計(jì)的上一年度的財(cái)務(wù)報(bào)告及上月的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表；

　?。ㄋ模┯米髻|(zhì)物的權(quán)利證明文件；

　?。ㄎ澹┯米髻|(zhì)物的股票上市公司的基本情況；

　?。┵J款人需要的其他資料。

　　第十四條　貸款人收到借款人的借款申請(qǐng)后，對(duì)借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、資料的真實(shí)性，以及用作質(zhì)物的股票的基本情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并及時(shí)對(duì)借款人給予答復(fù)。

　　第十五條　貸款人在貸款前，應(yīng)審慎分析借款人信貸風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)承擔(dān)能力，根據(jù)統(tǒng)一授信管理辦法，核定借款人的借款限額。

　　第十六條　貸款人對(duì)借款人的借款申請(qǐng)審查同意后，根據(jù)有關(guān)法規(guī)與借款人簽定質(zhì)押貸款合同。

　　第十七條　借款人和貸款人簽定質(zhì)押貸款合同后，雙方應(yīng)同時(shí)在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。證券登記機(jī)構(gòu)應(yīng)向貸款人出具股票質(zhì)押登記書面證明。

　　第十八條　貸款人在發(fā)放股票質(zhì)押貸款前，應(yīng)在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)特別席位，專門保管和處分作為質(zhì)物的股票。

　　第十九條　借款人應(yīng)按貸款合同的約定償還貸款本息。在借款人清償貸款后，貸款合同自行終止。貸款人應(yīng)在貸款合同終止的同時(shí)辦理質(zhì)押登記注銷手續(xù)，并將股票質(zhì)押登記書面證明退還給借款人。

　　第五章　貸款風(fēng)險(xiǎn)控制

　　第二十條　貸款人發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過其資本金的15％；貸款人對(duì)一定證券公司發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過其資本金的5％。

　　第二十一條　一家商業(yè)銀行接受的用于質(zhì)押的一家上市公司股票，不得高于該上市公司全部流通股票的10％。一家證券公司用于質(zhì)押的一家上市公司股票，不得高于該上市公司全部流通股票的10％，并且不得高于該上市公司已發(fā)生股份的5％。被質(zhì)押的一家上市公司股票不得高于該上市公司全部流通股票的20％。上述比率由證券登記機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)控。中國人民銀行可根據(jù)需要適時(shí)調(diào)整上述比率。

　　第二十二條　證券公司與商業(yè)銀行自行協(xié)商建立主辦行關(guān)系，一家證券公司只能在一定商業(yè)銀行辦理股票質(zhì)押貸款。

　　第二十三條　貸款人有權(quán)向證券登記機(jī)構(gòu)核實(shí)質(zhì)押物的真實(shí)性、合法性，證券登記機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)貸款人的要求，及時(shí)真實(shí)地提供上述情況。

　　第二十四條　貸款人應(yīng)隨時(shí)分析每只股票的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值，選擇適合本行質(zhì)押貸款的股票，并根據(jù)其價(jià)格、盈利性、流動(dòng)性和上市公司的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)以及股票市場(chǎng)的總體情況等，制定本行可接受質(zhì)押股票及其質(zhì)押率的名單。

　　第二十五條　貸款人應(yīng)隨時(shí)對(duì)持有的質(zhì)押股票市值進(jìn)行跟蹤，并在每個(gè)交易日至少評(píng)估一次每個(gè)借款人出質(zhì)股票的總市值。

　　第二十六條　為控制因股票價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，特設(shè)立警戒線和平倉線。警戒線的公式為：（質(zhì)押股票市值／貸款本金）×100％＝130％；平倉線的公式為：（質(zhì)押股票市值／貸款本金）×100％＝120％。在質(zhì)押股票市值與貸款本金之比降至警戒線時(shí)，貸款人應(yīng)要求借款人即時(shí)補(bǔ)足因證券價(jià)格下跌造成的質(zhì)押價(jià)值缺口。在質(zhì)押股票市值與貸款本金之比降至平倉線時(shí)，貸款人應(yīng)及時(shí)出售質(zhì)押股票，所得款項(xiàng)用于還本付息，余款清退給借款人，不足部分由借款人清償。

　　第六章　質(zhì)押物的保管和處分

　　第二十七條　貸款人應(yīng)在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押特別席位（以下簡(jiǎn)稱特別席位），用于質(zhì)押物的存放和處分；在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開設(shè)特別資金結(jié)算帳戶（以下簡(jiǎn)稱資金帳戶），用于相關(guān)的資金結(jié)算。存放在特別席位下股票的處分權(quán)和存放在資金帳戶資金的處分權(quán)均屬貸款人，未經(jīng)貸款人同意，除法院以外的其他任何單位或個(gè)人均不得動(dòng)用或凍結(jié)。

　　第二十八條　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)出質(zhì)人的申請(qǐng)將出質(zhì)股票轉(zhuǎn)移至貸款人特別席位下存放。

　　第二十九條　借款人可向貸款人提出申請(qǐng)，經(jīng)貸款人同意后，雙方重新簽訂合同，進(jìn)行部分（或全部）質(zhì)押物的置換，經(jīng)貸款人同意后，由雙方同時(shí)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理質(zhì)押變更登記。質(zhì)押變更后，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)向貸款人重新出具股票質(zhì)押物登記書面證明。

　　第三十條　在質(zhì)押合同生效期間，借款人可向貸款人申請(qǐng)，貸款人同意后，按借款人的指令，由貸款人進(jìn)行部分（或全部）質(zhì)押物的賣出，賣出資金必須進(jìn)入貸款人特別資金帳戶存放，該資金用于部分（或全部）提前歸還貸款，多余款項(xiàng)退借款人。

　　第三十一條　出現(xiàn)以下情況之一，貸款人應(yīng)通知借款人，并要求借款人追加質(zhì)押物、置換質(zhì)押物或增加在貸款人資金帳戶存放資金：

　?。ㄒ唬┵|(zhì)押物的市值處于本辦法第二十六條規(guī)定的警戒線以下；

　　（二）質(zhì)押物出現(xiàn)本辦法第十一條中的情況之一。

　　第三十二條　未經(jīng)借款人同意，貸款人不得單方面處分質(zhì)押物。但出現(xiàn)下列情況之一，貸款人可單方面處分質(zhì)押物，由此產(chǎn)生的損失由借款人承擔(dān)：

　?。ㄒ唬┵|(zhì)押物的市值處于本辦法第二十六條規(guī)定的平倉線以下（含平倉線）；

　　（二）貸款合同期滿后，借款人沒有履行還款義務(wù)。

　　貸款合同期滿，借款人履行還款義務(wù)的，貸款人應(yīng)將質(zhì)押物歸還借款人；貸款合同期滿，借款人沒有履行還款義務(wù)的，貸款人可選擇下列方式之一對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行處分：

　?。ㄒ唬┯少J款人通過特別席位賣出質(zhì)押物，所獲資金用于清償貸款本息；

　?。ǘ┩ㄟ^法律手段進(jìn)行資產(chǎn)保全。

　　第三十三條　質(zhì)押物在質(zhì)押期間所產(chǎn)生的孳息（包括送股、分紅、派息等）隨質(zhì)押物一起質(zhì)押。

　　質(zhì)押物在質(zhì)押期間發(fā)生配股時(shí)，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)購買并隨質(zhì)押物一起質(zhì)押。出質(zhì)人不購買而出現(xiàn)價(jià)值缺口的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)足。

　　第七章　罰則

　　第三十四條　商業(yè)銀行有下列行為之一的，將視情節(jié)輕重，給予警告、通報(bào)和暫停、取消辦理股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)資格的處罰，并追究有關(guān)人員的責(zé)任：

　　（一）未經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)從事股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的；

　?。ǘ椴痪邆浔巨k法規(guī)定資格的證券公司辦理股票質(zhì)押貸款的；

　?。ㄈ┌l(fā)放股票質(zhì)押貸款的期限超過6個(gè)月的；

　?。ㄋ模┙邮鼙巨k法禁止質(zhì)押的股票為質(zhì)押物的；

　?。ㄎ澹┵|(zhì)押率、警戒比率和其他貸款額度控制比率違反本辦法規(guī)定的；

　?。┪窗唇y(tǒng)一授信制度等規(guī)定和謹(jǐn)慎原則發(fā)放股票質(zhì)押貸款，造成貸款損失的；

　?。ㄆ撸┬孤杜c股票質(zhì)押貸款相關(guān)的重要信息和借款人商業(yè)秘密，并造成損失的。

　　第三十五條　證券公司有下列行為之一的，將視情節(jié)輕重，給予警告、通報(bào)和暫停、取消辦理股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)資格的處罰，并追究有關(guān)人員的責(zé)任：

　　（一）在一家以上商業(yè)銀行辦理股票質(zhì)押貸款的；

　?。ǘ┯梅亲誀I股票辦理股票質(zhì)押貸款的；

　?。ㄈ┨峁┨摷倩螂[瞞重要事實(shí)的文件或資料，造成貸款損失的；

　?。ㄋ模┪窗春贤s定的用途使用貸款，挪作他用的；

　　（五）套取貸款牟取非法收入的；

　?。┚芙^或阻撓借款人監(jiān)督檢查貸款使用情況的；

　?。ㄆ撸┪窗春贤s定歸還商業(yè)銀行貸款的。

　　第三十六條　證券登記機(jī)構(gòu)有下列行為之一的，將視情節(jié)輕重，給予警告、通報(bào)的處罰，并追究有關(guān)人員的責(zé)任：

　　（一）未按貸款人要求核實(shí)股票的真實(shí)性與合法性；

　　（二）未按貸款人要求及時(shí)辦理質(zhì)押股票的凍結(jié)和解凍；

　?。ㄈ┮患疑鲜泄颈毁|(zhì)押登記的股票超過全部流通股的20％。

　　第三十七條　本辦法第三十四條規(guī)定的違法行為，由中國人民銀行負(fù)責(zé)查處；第三十五條、第三十六條規(guī)定的違法行為，由中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)按照各自的職責(zé)負(fù)責(zé)查處。

　　第八章　附則

　　第三十八條　證券登記機(jī)構(gòu)應(yīng)按照本辦法制定有關(guān)實(shí)施細(xì)則。

　　第三十九條　商業(yè)銀行從事股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)根據(jù)本辦法制定實(shí)施細(xì)則，以及相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作流程和管理制度，并報(bào)中國人民銀行備案。

　　第四十條　貸款人辦理股票質(zhì)押業(yè)務(wù)中所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用由借貸雙方協(xié)商解決。

　　第四十一條　本辦法由中國人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

　　第四十二條　本辦法自頒布之日起執(zhí)行。