盡管2004年我國國企仍有13.8萬戶，盡管國資委在今天還掌控著169家關(guān)乎國計(jì)民生的大型企業(yè)，但是，從國家政策走向以及主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家觀點(diǎn)看，國企勢必走向徹底毀滅！大家知道，我國國家控股的上市公司是從國企中剝離出來的精品，其母公司因此而背上沉重的包袱。最初的上市政策保證了國家在上市公司中絕對控股的地位；接下來，國家提出“控制力”也就是相對控股的概念，不再拘泥于絕對控股，但也沒有改變國有股“一股獨(dú)大”的局面。后來，國家允許“國退民進(jìn)”、管理當(dāng)局收購（MBO）以及“股權(quán)分置”，其結(jié)果已經(jīng)并將繼續(xù)導(dǎo)致國家控股的上市公司控制權(quán)的“翻牌兒”，從而使國有股逐漸萎縮下去。有趣的是，國有股在上市公司中的這種變化趨勢，是與我國主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)相吻合的。按照這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的說法，國企改革本質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)制度的改革，其含義是國營企業(yè)民營化和國有資產(chǎn)私有化。于是乎，有無國企存在變成國企改革是否成功的標(biāo)志。我注意到，平面和立體媒體、學(xué)術(shù)和商業(yè)期刊，對此展開了廣泛而有深入的討論，越來越多的參與者拒絕認(rèn)同這種政策走向和學(xué)術(shù)觀點(diǎn)。本人十分贊賞“拒絕認(rèn)同”，并提供下列觀點(diǎn)予以聲援。
我以為，國企是我國的特色和優(yōu)勢所在，不應(yīng)毀滅，而應(yīng)保存實(shí)力！
首先從宏觀經(jīng)濟(jì)管理的角度分析。
大家知道，1911年蘇聯(lián)“十月革命”勝利之后，在世界范圍內(nèi)逐漸形成了以歐美為代表的市場經(jīng)濟(jì)和以蘇聯(lián)為代表的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。就企業(yè)與國家的關(guān)系而言，所謂市場經(jīng)濟(jì)就是將經(jīng)濟(jì)決策權(quán)力分散在企業(yè)（或個人），而所謂計(jì)劃經(jīng)濟(jì)無非是將經(jīng)濟(jì)決策權(quán)力集中在國家，因此，市場經(jīng)濟(jì)又稱分權(quán)經(jīng)濟(jì)或民主經(jīng)濟(jì)；而計(jì)劃經(jīng)濟(jì)則被當(dāng)成集權(quán)經(jīng)濟(jì)或獨(dú)裁經(jīng)濟(jì)。理論上，計(jì)劃與市場、集權(quán)與分權(quán)或者獨(dú)裁與民主，都不是絕對好或者絕對壞，而是有條件的。一般地說，當(dāng)主體目標(biāo)明確且有“明君”當(dāng)政時，計(jì)劃、集權(quán)或獨(dú)裁的效率之高是市場、分權(quán)或民主所無法比擬的，因?yàn)橥ㄟ^計(jì)劃可以高效率地集中和分配資源，使之用于實(shí)現(xiàn)主體目標(biāo)。蘇聯(lián)建國初期工業(yè)化、“二戰(zhàn)”以后其他社會主義國家的發(fā)展、我國“一五”時期的成就、甚至德國和法國“二戰(zhàn)”后重建等，都證明了這一論斷。但是，當(dāng)組織目標(biāo)模糊或者非“明君”當(dāng)政時，市場、分權(quán)或民主的效率之高也是計(jì)劃、集權(quán)或獨(dú)裁所無法比擬的。因?yàn)闊o論計(jì)劃還是市場，歸根到底要解決企業(yè)或者個人的生存和發(fā)展問題，在主體目標(biāo)模糊時，將解決生存和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)決策權(quán)力交給企業(yè)或個人，當(dāng)然比沒有目標(biāo)的“君主”瞎指揮優(yōu)越得多。英國工業(yè)革命后走向世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的歷程、美國19世紀(jì)末期以后取代英國成為世界經(jīng)濟(jì)霸主的事實(shí)、甚至我國20世紀(jì)80年代農(nóng)村經(jīng)營和城市國企改革的成功等，都證明了市場比計(jì)劃的優(yōu)越性。然而，大家可能已經(jīng)想到，1920-1931年的世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)宣告了“純粹”市場經(jīng)濟(jì)的破產(chǎn)，從而使以國家干預(yù)為標(biāo)簽的凱恩斯主義在資本主義國家大行其道；同樣，到20世紀(jì)50年代末期，“單純”計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的根基已開始動搖，至直演化出90年代的“蘇東波”事件——蘇聯(lián)解體、東歐其他社會主義國家全部“翻牌”。正像社會主義革命一夜之間用社會主義社會取代封建社會一樣，“蘇東波”事件也在一夜之間用資本主義取代了社會主義、用純粹市場取代了純粹計(jì)劃，即所謂的“休克療法”，宣布了“純粹計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”的破產(chǎn)�，F(xiàn)在看來，這是一個沉痛的教訓(xùn)！我以為，我國經(jīng)濟(jì)體制改革的基本經(jīng)驗(yàn)就是：一開始就引進(jìn)市場，但決不完全放棄計(jì)劃；而歐美資本主義國家發(fā)展的啟示則是：從20世紀(jì)30年代開始實(shí)行帶有濃重計(jì)劃色彩的國家干預(yù)，但決不完全放棄市場。有人說，我國經(jīng)濟(jì)制度與歐美國家經(jīng)濟(jì)制度正在趨同，走向混合型，也許不錯，但在混合成分上還是有區(qū)別的。歐美國家在干預(yù)經(jīng)濟(jì)過程中所采用的手段主要是財(cái)政貨幣政策、設(shè)立國有企業(yè)、政府收支引導(dǎo)等，這些也是我國宏觀經(jīng)濟(jì)管理的常規(guī)手段。由于美元的貨幣霸主地位和歐元的存在，與歐美國家比，我國貨幣政策干預(yù)力度相對弱一些，但我國財(cái)政支出中有經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的安排，我國財(cái)政政策的調(diào)節(jié)力度相對強(qiáng)一些，此其一。其二，經(jīng)過20世紀(jì)80年代歐美國家的“私有化運(yùn)動”，其國有企業(yè)基本上成為私有企業(yè)的補(bǔ)充，對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響力不大，而我國國有企業(yè)控制國家經(jīng)濟(jì)命脈，是我國宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要手段之一，特別是在宏觀經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)微觀化方面，實(shí)在令歐美國家望塵莫及！其三，僅就公共財(cái)政收支來看，歐美國家的政府收支引導(dǎo)顯然比我國的力度大，但不足以效法。一言以蔽之，我國國企是我國經(jīng)濟(jì)體制的優(yōu)勢所在，過去20多年我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展、政府在歐美某些人士妄圖“唱衰”（即中國經(jīng)濟(jì)崩潰論）我國經(jīng)濟(jì)的聲浪中仍能有效地控制整個經(jīng)濟(jì)，沒有國企的存在是不可思議的！當(dāng)然，將所有企業(yè)國有化與將所有國企私有化一樣，都是錯誤的。因此本人主張保存國企實(shí)力，以保證國家對整個經(jīng)濟(jì)的調(diào)控能力。
其次，從微觀管理角度分析。
整個20世紀(jì)80年代，我國國企業(yè)績不佳。這似乎為改革初期就將國企改革界定為產(chǎn)權(quán)制度改革或者私有化過程的觀點(diǎn)提供了新的證據(jù)，從而在國企改革實(shí)踐中形成了一股徹底毀滅國企的潮流。在我看來，國企業(yè)績不佳有產(chǎn)權(quán)因素，但最重要的還是管理問題。從理論上看，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家和馬克思都特別強(qiáng)調(diào)企業(yè)產(chǎn)權(quán)或所有制，但值得注意的是，在他們那個時代企業(yè)主要是工廠，還沒有包括多家工廠的公司。到了20世紀(jì)大型公司普及以后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對企業(yè)產(chǎn)權(quán)的論述也發(fā)生了變化。在只有兩個人、兩個層級的企業(yè)中，在解決誰是監(jiān)督協(xié)調(diào)者、誰是勞動者，或者誰是上級、誰是下級的問題中，遵循誰提供資本、誰具有剩余利潤索取權(quán)，誰就更有責(zé)任心、誰就是監(jiān)督協(xié)調(diào)者的原則來處理，其中企業(yè)產(chǎn)權(quán)色彩十分濃重。但是，當(dāng)企業(yè)規(guī)模達(dá)到一定程度，以至于所有權(quán)與管理權(quán)分離、企業(yè)內(nèi)部組織層級增加到兩層以上、甚至上百層的時候，企業(yè)所有權(quán)當(dāng)然還存在，但企業(yè)業(yè)績則基本上是由管理而不是企業(yè)產(chǎn)權(quán)所決定的，而且在這樣的條件下，如果硬要管理者變成所有者，那么實(shí)踐上肯定要碰壁，理論上也不過是“小業(yè)主粉飾過的心理反應(yīng)”而已。特別指出，以利益相關(guān)者為基礎(chǔ)的新企業(yè)理論表明，企業(yè)是利益相關(guān)者的“共享空間”，在這里，資本提供者進(jìn)行投資以獲取利潤、雇員提供體力和腦力以獲取工資、供應(yīng)商提供原材料和服務(wù)以獲取收入、顧客提供銷售收入以獲取產(chǎn)品和服務(wù)……，在這樣的條件下，企業(yè)業(yè)績在很大程度上取決于在管理當(dāng)局協(xié)調(diào)或管理下利益相關(guān)者之間關(guān)系，所達(dá)到的和諧程度。從實(shí)踐上看國企私有（或民營）化的可行性，一是看那些潛在的私有者是否有足夠的財(cái)力，按照公開的程序和公允的價格購買國企；二是看現(xiàn)有國企的規(guī)模有多大，能否全部出售給那些潛在的私有者，當(dāng)然最好是一位私有者。根據(jù)《福布斯》提供的信息，2006年，大陸富豪中有8位資產(chǎn)超過10億美元，共113億美元，折合人民幣不到1000億元；排名位次最高者資產(chǎn)為22億美元，折合人民幣不到180億元。從我國最大的國企（按凈資產(chǎn)）——中國石油天然氣集團(tuán)公司的網(wǎng)站上查到：該公司2004年底按人民幣計(jì)算的總資產(chǎn)為9000多億元，凈資產(chǎn)接近6000億元。即使假定這些富豪的資產(chǎn)都可作為支付手段，單個富豪可能購買的最大國企，其凈資產(chǎn)在180億元人民幣之內(nèi)，對于像中國石油天然氣集團(tuán)公司這樣的大企業(yè)，即使將8位富豪的凈資產(chǎn)加在一起，也仍然顯得杯水車薪。在這種情況下，推行國企私有化，對于中小企業(yè)或許可行，但對大企業(yè)來說，第一個結(jié)果就是國有資產(chǎn)的流失；第二個結(jié)果就是將國家“趕出”國企，而剩下的企業(yè)仍然由對企業(yè)不具有或不完全具有產(chǎn)權(quán)的人士來經(jīng)營管理，這與歐美公司相同，不僅沒有解決業(yè)績問題，而且會遇到歐美公司在管理上所遇到的所有問題。況且，我國私企和國企的企業(yè)家在如何管理大型企業(yè)方面還沒有一套成熟的做法，與歐美企業(yè)家差距很大。誠如上述，將國家“趕出”國企特別是大型國企，極不恰當(dāng)。在大型企業(yè)管理方面，我們可以拓展的空間很大，只要理順國企與國家的關(guān)系，通過加強(qiáng)管理完全可以保障國企達(dá)到應(yīng)有的業(yè)績水平。
那么，如何理順國企與國家的關(guān)系呢？
在我看來，國企與國家關(guān)系中最嚴(yán)重的問題是國家依然用行政手段來管理國企，主要表現(xiàn)在國企高層干部的任免和日常管理方面。我以為，解決這個問題的關(guān)鍵就是重新界定國有資產(chǎn)管理委員會（簡稱國資委）的性質(zhì)和職能、重新設(shè)計(jì)國企的法人治理結(jié)構(gòu)。首先需要提醒的是，資產(chǎn)是會計(jì)學(xué)的概念，在資產(chǎn)負(fù)債表左方或上方列示。國家在國企的所有權(quán)不是對所有資產(chǎn)，在數(shù)量上只是等于資產(chǎn)負(fù)債表權(quán)益項(xiàng)下歸國家所有的數(shù)額，或者國家在企業(yè)中已經(jīng)投入和積累的資本數(shù)額，在資產(chǎn)的實(shí)物形態(tài)上是無法辨認(rèn)的。因此，國資委能夠管理的不是、也不可能是國有資產(chǎn)，而只能是國家在國企已經(jīng)投入和積累的資本，國有資產(chǎn)管理委員會應(yīng)該是國有資本管理委員會。其次，國家與一家國企的關(guān)系并非用資產(chǎn)死死地捆綁在一起，于是乎連同資產(chǎn)一起將國企賣掉、將國企職工安置滿意，國家才解除了與這家國企的關(guān)系，這家國企才成為非國企。實(shí)際上，在證券市場存在的條件下，企業(yè)所有權(quán)的變動非常簡單，簡單到一次平常的股票交易了之。因此，我建議，國資委應(yīng)該由政府機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)變?yōu)閲匈Y本基金會，轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)組織，通過資本市場以資本為紐帶建立與國企或非國企的聯(lián)系。假定國資委的資本基金全部為企業(yè)股票，那么一家企業(yè)之所以稱為國企，首先意味著國資委在證券市場購買了該企業(yè)的股票，并達(dá)到相對或絕對控股的程度；而那些未被稱為國企的企業(yè)，也首先意味著國資委未曾持有過該公司的股票、或者將持有股票的全部出售、或者持有股票的比例未達(dá)到相對或絕對控股的程度。如此一來，在一個時點(diǎn)上稱為國企或非國企的企業(yè)，國資委隨時可以通過股票買賣讓它們變成非國企或國企！那些想進(jìn)入國企的民營企業(yè)家，只要有充足的資本、有可信賴的管理才干、有經(jīng)得起考證的道德水準(zhǔn)，通過證券市場購買國企股票就可以實(shí)現(xiàn)。總之，國資委完全可以利用證券市場這種“用腳投票”的方式來監(jiān)管國企。但這僅僅是一個方面。另一方面，國資委對國企的監(jiān)管還可以利用法人治理結(jié)構(gòu)運(yùn)作，即所謂“舉手表決”的方式。我國國企現(xiàn)行的法人治理結(jié)構(gòu)有缺陷是不爭的事實(shí)，而彌補(bǔ)這些缺陷顯然需要做大量工作。限于篇幅，這里僅對國企法人治理結(jié)構(gòu)的重新設(shè)計(jì)提出六條原則：一是以股權(quán)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，突出國家代表的主導(dǎo)地位，并由黨委書記擔(dān)任董事長；二是以利益相關(guān)者為基礎(chǔ)，特別是要將職工代表和社區(qū)代表吸收到董事會和監(jiān)事會之中；三是國家代表由國資委推選，職工代表和社區(qū)代表則分別由工會（因與工會功能重疊，應(yīng)取消職工代表大會制度）會員和社區(qū)成員推選；四是國家培育經(jīng)理人市場，管理當(dāng)局成員特別是總經(jīng)理，由董事會通過經(jīng)理人市場直接招聘；五是董事會設(shè)計(jì)反映企業(yè)個性化的業(yè)績考核體系，考核總經(jīng)理；六是當(dāng)某國企經(jīng)營不善時，國資委可以通過法人治理結(jié)構(gòu)干預(yù)企業(yè)，也可以賣掉該企業(yè)的股票了之，可退可進(jìn)，從善如流。
綜上所述，不是毀滅而是保持國企實(shí)力是我國宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，是我國經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢之所在。
通過不斷拓展大型企業(yè)管理空間，理順國家與國企之間的關(guān)系，國企完全有可能擺脫現(xiàn)存的種種羈絆，成為世界一流的現(xiàn)代企業(yè)。若一味強(qiáng)調(diào)國企民營化、私有化，只能導(dǎo)致國企乃至整個宏觀經(jīng)濟(jì)的混亂，既不可行，又不現(xiàn)實(shí)。（作者系清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授）
