也談經(jīng)理人股票期權(quán)會計(jì)處理

    為解決經(jīng)理人激勵(lì)問題，我國曾先后推出并采取過“月薪制”、“年薪制”和“年薪+獎(jiǎng)金”等激勵(lì)措施，但效果并不明顯。這就促使我國會計(jì)理論及實(shí)務(wù)界尋求一種新的激勵(lì)手段。在這種背景下，股票期權(quán)作為一種被國外企業(yè)廣泛采用的激勵(lì)手段，日益受到關(guān)注。國內(nèi)將股票期權(quán)運(yùn)用于創(chuàng)業(yè)板市場的呼聲越來越高，而我國還沒有關(guān)于股票期權(quán)會計(jì)處理的明確規(guī)定，因此有必要對股票期權(quán)會計(jì)處理方法進(jìn)行研究。現(xiàn)在大多研究都局限于對國外內(nèi)在價(jià)值法與公允價(jià)值法的介紹與分析，而忽視了國內(nèi)學(xué)者對股票期權(quán)會計(jì)處理問題的設(shè)想。鑒于此種情況，本文將在對國內(nèi)理論界提出的幾種股票期權(quán)會計(jì)處理設(shè)想方式進(jìn)行分析、評價(jià)的基礎(chǔ)上，提出對我 國股票期權(quán)會計(jì)處理方式的建議。

    一、國外有關(guān)股票期權(quán)的會計(jì)處理方法

    關(guān)于股票期權(quán)的會計(jì)處理，有內(nèi)在價(jià)值法與公允價(jià)值法兩種觀點(diǎn)：

    （一）內(nèi)在價(jià)值法

    所謂內(nèi)在價(jià)值是指市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格的部分。股票期權(quán)分為固定型和可變型兩種，它們的不同之處在于計(jì)量的時(shí)間不同。固定型股票期權(quán)計(jì)劃沒有訂立業(yè)績目標(biāo)，只要工作年限達(dá)到規(guī)定即可取得股票認(rèn)購權(quán)，計(jì)量日是授予日；同時(shí)固定型股票期權(quán)往往把行權(quán)價(jià)格設(shè)定為授予日的市場價(jià)格，內(nèi)在價(jià)值一般為零。而可變型股票期權(quán)計(jì)劃規(guī)定所能購得的股票數(shù)量取決于雇員將來的服務(wù)或業(yè)績狀況，這時(shí)計(jì)量日為數(shù)量和價(jià)格雙方都已知的第一日。在這種情況下，授予日不作會計(jì)處理，會計(jì)期末對行權(quán)價(jià)格和可購數(shù)進(jìn)行估計(jì)，得出報(bào)酬成本，以后每會計(jì)期末對以前估計(jì)的報(bào)酬成本加以修正，直至服務(wù)期滿日。可變型股票期權(quán)的價(jià)格應(yīng)小于固定型的，因?yàn)楣蛦T只有實(shí)現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)才能行權(quán)。APB Opinion No.25采用的就是內(nèi)在價(jià)值法。

    （二）公允價(jià)值法

    公允價(jià)值指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。期權(quán)的價(jià)值隨著證券市場的行情變化而變化，因而對于期權(quán)和約的初始確認(rèn)，應(yīng)以和約的公允價(jià)值及期權(quán)費(fèi)為計(jì)量基礎(chǔ)。對于和約生效后的報(bào)告日可按其不同的持有目的，分別采取不同的計(jì)量基礎(chǔ)，并決定是否及如何確認(rèn)公允價(jià)值變化產(chǎn)生的損益。公允價(jià)值的估算一般使用布萊柯——科勒斯模型，考慮的參數(shù)有：行權(quán)價(jià)格、授予日市價(jià)、預(yù)計(jì)授予日到形式日的期限、預(yù)計(jì)股利支付率、預(yù)計(jì)期限內(nèi)的無風(fēng)險(xiǎn)利率。

    二、我國現(xiàn)行股票期權(quán)入賬辦法

    目前，理論界和實(shí)務(wù)界提出的對股票期權(quán)的賬務(wù)處理辦法主要有三種，下面予以概括說明并加以評價(jià)。

    （一）將股票期權(quán)視為或有事項(xiàng)

    這種會計(jì)方法的具體內(nèi)容為：在授予日即按照行權(quán)價(jià)格確認(rèn)一項(xiàng)債權(quán)（如記作長期應(yīng)收款等），同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)所有者權(quán)益（如記作預(yù)計(jì)股本等）；期權(quán)持有人實(shí)際行權(quán)以后，將債權(quán)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金等，同時(shí)將預(yù)計(jì)股本轉(zhuǎn)為股本；如果企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)將股價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的差額支付給期權(quán)持有人，則作為企業(yè)的費(fèi)用處理。

    上述會計(jì)方法存在有明顯的缺陷：一是與我國現(xiàn)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中的“或有事項(xiàng)”一章的相關(guān)精神不符。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》第7條：“企業(yè)不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)”，因此上述會計(jì)處理方式在授予日將企業(yè)發(fā)行的股票期權(quán)視為一項(xiàng)或有債權(quán)，其記賬原則與現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則相沖突；二是容易導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的虛增，不符合謹(jǐn)慎的原則；三是如果股價(jià)與行權(quán)價(jià)格之間的差額比較大，會導(dǎo)致費(fèi)用不均衡，由于這部分差額記做費(fèi)用在行權(quán)日所在年度入賬，沒有均衡地?cái)備N至授予日和行權(quán)日之間的年度，因此不符合配比原則，會出現(xiàn)行權(quán)日所在年度企業(yè)利潤銳減的現(xiàn)象；四是如果期權(quán)持有人放棄行權(quán)，需要沖減以前的記錄，有操縱資產(chǎn)的嫌疑。

    （二）三時(shí)點(diǎn)會計(jì)處理方式

    這種方式實(shí)際上和第一種會計(jì)處理方式相似，只是設(shè)置的會計(jì)科目有所不同。具體辦法為：1.授予日的會計(jì)處理：以享有股票期權(quán)的人員姓名開設(shè)明細(xì)賬，借記“或有認(rèn)股款”科目，貸記“或有股本”，或有認(rèn)股款與或有股本之間的差額貸記入“資本公積——股票期權(quán)溢價(jià)準(zhǔn)備”科目；2.行權(quán)日的會計(jì)處理：借記“銀行存款”科目，貸記“股本”、“資本公積——股本溢價(jià)”科目，同時(shí)在備查賬中相應(yīng)沖銷以前披露的或有認(rèn)股款；3.到期日及失效日的會計(jì)處理：借記“或有股本”、“資本公積——股票期權(quán)溢價(jià)準(zhǔn)備”科目，貸記“或有認(rèn)股款”科目；失效日的會計(jì)處理方式和到期日員工未行權(quán)的會計(jì)處理方式相同。由于三時(shí)點(diǎn)記賬法將股票期權(quán)的相關(guān)事項(xiàng)在備查賬中予以披露，而不是視為或有事項(xiàng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中入賬，因此，符合現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則，但是該記賬法還存在重大的缺陷：1.三時(shí)點(diǎn)記賬法不能科學(xué)地反映股票期權(quán)的薪酬費(fèi)用，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤項(xiàng)目高估，從這一點(diǎn)來講，該記賬方式的科學(xué)性遠(yuǎn)不如美國APB第25號意見書的相關(guān)精神。2.三時(shí)點(diǎn)記賬法的有些會計(jì)處理方法與我國現(xiàn)行法規(guī)不相符合，例如我國《公司法》規(guī)定企業(yè)回購股票應(yīng)以市價(jià)為準(zhǔn)，而在三時(shí)點(diǎn)記賬法中實(shí)際上是以行權(quán)價(jià)記錄入賬。

    （三）四步驟會計(jì)處理

    國內(nèi)有的學(xué)者模仿美國APB第25號意見書，提出了對股票期權(quán)入賬的四步驟記賬法，具體辦法如下：

    1.股票期權(quán)授予日的會計(jì)處理。借記“或有認(rèn)股款（行權(quán)價(jià)格）”，貸記“或有股本（股票面值）”�！盎蛴姓J(rèn)股款”與“或有股本”之間的差額記入“股票期權(quán)溢價(jià)”科目的貸方。

    2.股票期權(quán)等待期的會計(jì)處理。該方案認(rèn)為股票期權(quán)等待期內(nèi)的會計(jì)處理有兩種情況，需分別對待。（1）授予日無法預(yù)估行權(quán)日公司股價(jià)。當(dāng)股價(jià)在等待期內(nèi)持續(xù)上漲超過行權(quán)價(jià)格時(shí)，在相應(yīng)會計(jì)期間的會計(jì)報(bào)告日做一筆調(diào)整分錄，借記“遞延酬勞成本”（股票市價(jià)—行權(quán)價(jià)格），貸記“股票期權(quán)”；如此后在等待期內(nèi)股票市價(jià)在行權(quán)價(jià)格之上持續(xù)上漲，相應(yīng)會計(jì)分錄為：借記“遞延酬勞成本”（新舊市價(jià)差），貸記“股票期權(quán)”。反之，作反向分錄。（2）授予日可以預(yù)估行權(quán)日公司股票市場價(jià)格。在此情況下，行權(quán)日增發(fā)新股股價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的差額應(yīng)視同公司預(yù)付給股票期權(quán)持有人的酬勞，該差額應(yīng)該在等待期內(nèi)平均分?jǐn)�。會�?jì)報(bào)告日的分錄為：借記“遞延酬勞成本”，貸記“股票期權(quán)”。

    3.股票期權(quán)行權(quán)日的會計(jì)處理。在行權(quán)日，期權(quán)持有人與公司之間將發(fā)生認(rèn)股款與股票的交換，此時(shí)的會計(jì)分錄為：

    借：銀行存款（收到期權(quán)持有人行權(quán)付款）

       員工股票期權(quán)［貸方余額=（行權(quán)日股價(jià)-行權(quán)價(jià)）×股數(shù)]或有股本

        股票期權(quán)溢價(jià)

         貸：或有認(rèn)股款股本——普通股（股票面值）

             資本公積——普通股溢價(jià)（股票市價(jià)-股票面值）

    4.股票期權(quán)提前失效的會計(jì)處理。當(dāng)股票期權(quán)提前失效時(shí)，公司一方面應(yīng)注銷與該員工相關(guān)的股票期權(quán)賬戶余額，借記“或有股本”、“股票期權(quán)溢價(jià)”，貸記“或有認(rèn)股款”，另一方面沖減“遞延酬勞成本”，借記“股票期權(quán)”，貸記“遞延酬勞成本”。如果期權(quán)持有人在離職前根據(jù)公司特別規(guī)定已提前行權(quán)，公司有權(quán)以行權(quán)價(jià)格回購這一部分股票，借記“股本”、“資本公積”，貸記“銀行存款”。

    四步驟記賬法是目前國內(nèi)設(shè)計(jì)的相對較好的股票期權(quán)會計(jì)處理辦法，該記賬法將股票期權(quán)的入賬時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了進(jìn)一步細(xì)化，同時(shí)借鑒美國APB第25號意見書的相關(guān)精神，在等待期中設(shè)計(jì)了相關(guān)科目以確認(rèn)薪酬費(fèi)用（確認(rèn)薪酬費(fèi)用的方法比APB第25號意見書更加嚴(yán)格），并以比較科學(xué)的方式予以分?jǐn)�，因此比起或有事�?xiàng)記賬法和三時(shí)點(diǎn)記賬法有了較大的突破。但該記賬辦法仍然存在比較明顯的缺點(diǎn)：（1）該辦法還是將股票期權(quán)視為一項(xiàng)或有事項(xiàng)，因此和第一種辦法一樣還是不符合現(xiàn)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則對或有事項(xiàng)的定義；（2）該辦法由于是模仿APB第25號意見書的精神，因此不可避免地具有APB第25號意見書相同的缺陷，即當(dāng)公司股票價(jià)格變化較大時(shí)，公司的會計(jì)調(diào)整比較多，容易出現(xiàn)差錯(cuò)。有的公司甚至可以利用操縱期末公司股票收盤價(jià)格的辦法來操縱薪酬費(fèi)用等重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

    三、對我國股票期權(quán)會計(jì)處理方法選擇的建議

    從上述分析可以看出，我國目前試點(diǎn)企業(yè)中股票期權(quán)會計(jì)處理辦法的缺陷十分明顯，為了日后順利推行股票期權(quán)激勵(lì)制度，我們必須借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，制定統(tǒng)一的股票期權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則。為了保持我國會計(jì)準(zhǔn)則的前瞻性和穩(wěn)定性，建議我國模仿美國FASB第123號公告來制定我國未來的股票期權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則，原因如下：

    （一）期權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則中使用公允價(jià)值法是未來的發(fā)展趨勢

    內(nèi)在價(jià)值法下的股票期權(quán)會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際上是美國上世紀(jì)70年代的會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，會計(jì)信息反映不充分。鑒于內(nèi)在價(jià)值法的落后性，美國目前已經(jīng)在討論是否強(qiáng)制要求所有上市公司執(zhí)行FASB第123號公告的精神。而公允價(jià)值法是衍生金融工具會計(jì)最基本的要求，如果想保持我國會計(jì)準(zhǔn)則與國際接軌，應(yīng)該采用公允價(jià)值法。

    （二）價(jià)值法有最廣泛的適用性，能保持會計(jì)準(zhǔn)則的穩(wěn)定性

    APB第25號意見書對固定條件的股票期權(quán)適用性很好，但對變動條件的股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)用性較差。而FASB第123號公告具有十分強(qiáng)的適應(yīng)性，適用于所有的股票期權(quán)計(jì)劃和股票增值權(quán)等其他股票薪酬計(jì)劃，具有最普遍的通用性�？梢灶A(yù)測，我國上市公司未來股權(quán)激勵(lì)將出現(xiàn)多元化的趨勢。為了適應(yīng)這種形式的需要，我們應(yīng)當(dāng)在制定股票期權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則時(shí)采用公允價(jià)值法的原則。

    （三）采用公允價(jià)值法將為未來的衍生金融工具會計(jì)定下統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)

    采用公允價(jià)值法的會計(jì)原則不僅使國內(nèi)上市公司與赴海外上市公司的會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一起來，更重要的是使我國未來的衍生金融工具會計(jì)具有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。從各國的衍生金融會計(jì)的實(shí)踐來講，公允價(jià)值法是衍生金融工具會計(jì)的基礎(chǔ)，隨著金融工具創(chuàng)新，我國會涌現(xiàn)出越來越多的衍生金融工具，公允價(jià)值法必將在我國未來的衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則中大量運(yùn)用。因此，在股票期權(quán)賬務(wù)處理中運(yùn)用該估值辦法將為未來我國發(fā)展統(tǒng)一的衍生金融工具會計(jì)打下基礎(chǔ)。