摘要：通過對信用風險概念的新發(fā)展、信用風險管理特征的變化，現(xiàn)代信用風險量化度量模型，以及新巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)信用風險管理內(nèi)容的論述，在力圖展示現(xiàn)代科學的信用風險管理方法的同時，指出了我國商業(yè)銀行在信用風險管理方面存在的不足和今后努力的方向。

　　關(guān)鍵詞：信用；風險管理；商業(yè)銀行；借鑒

　　1信用風險概念的新發(fā)展

　　傳統(tǒng)的信用風險一般是指借款人到期不能或不能履行還本付息協(xié)議致使銀行等金融機構(gòu)遭受損失的可能性。從某種意義上說，它實際上是一種違約風險。

　　隨著現(xiàn)代風險管理環(huán)境的變化和風險管理技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的信用風險的定義已不能充分反映現(xiàn)代信用風險及其管理的性質(zhì)和特點，其主要原因是傳統(tǒng)的信用風險主要來自于商業(yè)銀行的貸款發(fā)放業(yè)務。

　　2信用風險管理的傳統(tǒng)特征及其變化

　　隨著整個風險管理領(lǐng)域的迅速發(fā)展，信用風險管理也在不斷發(fā)生變化，從而現(xiàn)代信用風險管理也表現(xiàn)出與傳統(tǒng)信用風險管理不同的特點。

　?。?）信用風險管理決策的科學性不斷增強。

　　傳統(tǒng)的信用風險管理缺乏科學的定量分析的手段，主要倚重定性分析和管理者主觀經(jīng)驗判斷，因此管理中風險的量化和模型的運用相當少。而近些年，在市場風險量化模型技術(shù)和信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展的推動下，以Creditmetrics為代表的信用風險量化和模型管理的研究和應用獲得了相當大的發(fā)展，信用風險管理決策的科學性不斷增強，這已成為現(xiàn)代信用風險管理的重要特征之一。

　?。?）信用風險管理手段不斷豐富和發(fā)展，信用風險對沖手段的出現(xiàn)部分解決了信用悖論現(xiàn)象。

　　信用悖論的現(xiàn)象是指，一方面理論上要求銀行在管理信用風險時應遵守投資分散化、多樣化的原則，防止授信集中化；另一方面實踐中的銀行信貸業(yè)務很難將其較好的貫徹執(zhí)行，許多銀行的貸款業(yè)務的分散程度不高，因為過分分散會使銀行失去大客戶。這種分散風險和擴張業(yè)務的矛盾就稱為信用悖論。進入90年代后，對沖思想在信用風險管理領(lǐng)域的運用，使得這個難題得到部分解決。

　?。?）信用風險管理由靜態(tài)管理向動態(tài)管理發(fā)展。

　　傳統(tǒng)的信用風險管理長期以來都表現(xiàn)為一種靜態(tài)管理。這主要是因為銀行對信貸資產(chǎn)的估值通常采用歷史成本法，因而難以根據(jù)實際信用風險的程度變化而進行動態(tài)的管理。而在現(xiàn)代信用風險管理中，這一狀況得到了很大的改進。首先，信用風險計量模型的發(fā)展使得組合管理者可以每天根據(jù)市場和交易對手的信用狀況動態(tài)的衡量信用風險水平，盯市的方法也已經(jīng)被引入到信用產(chǎn)品的估價和信用風險的衡量。其次，信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展使得組合管理者擁有了更加靈活、有效地管理信用風險的工具，其信用風險承擔水平可以根據(jù)其風險偏好，通過信用衍生產(chǎn)品的交易進行動態(tài)調(diào)整。

　?。?）信用評級機構(gòu)在信用風險管理中發(fā)揮重要作用。

　　獨立的信用評級機構(gòu)在信用風險管理中的重要作用是信用風險管理的又一個突出特點。信息不對稱導致的道德風險是造成信用風險更為重要的原因之一，對企業(yè)信用狀況及時、全面地了解是投資者防范信用風險的基本前提。獨立的信用評級機構(gòu)的建立和有效運作是保護投資者利益、提高信息搜集與分析的規(guī)模效益的制度保障。

　　3信用風險量化度量和管理方法的革命

　　傳統(tǒng)的度量和管理信用風險的定性方法和手段已遠遠不能適應當今社會發(fā)生的新情況和新問題，更不能滿足人們對信用風險進行科學的量化度量和有效的管理的需要。因此，近年來在信用風險度量和管理這一領(lǐng)域正經(jīng)歷著一場革命性的變化，新的量化度量和管理方法和技術(shù)如雨后春筍不斷涌現(xiàn)。業(yè)務中主要運用于①信用審核；②信用等級的測定；③信用資產(chǎn)定價；④信用風險早期預警；⑤信用資產(chǎn)組合風險度量等。但是，由于信用風險自身存在著諸如分布不對稱以及數(shù)據(jù)匱乏等理論和實際問題，而且各界對具體的信用風險量化度量方法也尚未達成共識。

　　4信用風險管理新發(fā)展與新巴塞爾協(xié)議

　　新巴塞爾協(xié)議對最低資本要求的計算包含了對信用風險、市場風險和操作風險的度量?？梢园l(fā)現(xiàn)，新協(xié)議較之于原協(xié)議是一個技術(shù)性更強的行業(yè)文件，它對不同類型風險的處理提供了多種比較靈活的方法，其中處理信用風險的方法包括標準化方法和基于內(nèi)部評級的方法，后者又分為初級方法和高級方法；其主要區(qū)別在于在初級法中風險構(gòu)成因素由監(jiān)管機構(gòu)確定，而在高級法中允許采用銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的結(jié)果計算。內(nèi)部評級法是新協(xié)議的核心，它繼承了1996年計量市場風險的創(chuàng)新之處，即允許使用自己的內(nèi)部模型計量信用風險。

　　新協(xié)議的出臺對于中國銀行界的深遠影響遠不止表面上看到的資本最低要求或是資本充足率達標，而是以滿足最低資本要求為表象的內(nèi)部風險管理體制的變革。

　　5改善我國信用風險狀況及加強我國商業(yè)銀行信用風險管理的途徑

　　（1）學習和借鑒國際性銀行內(nèi)部評級法，充分揭示風險，著手建立完善我國銀行內(nèi)部風險評級體系。

　　要用內(nèi)部評級法較為精確的計算信用風險加權(quán)資產(chǎn)，就必須具備兩個平臺，即制度平臺和技術(shù)平臺。制度平臺是技術(shù)平臺的基礎(chǔ)，一個準確的內(nèi)部評級體系要達到理想評級結(jié)果首先要保證執(zhí)行過程不發(fā)生偏差，而執(zhí)行過程不發(fā)生偏差就必須有良好的制度與之適應。在實施內(nèi)部評級法的制度平臺具備或基本具備后，實施內(nèi)部評級法的技術(shù)平臺就必須從現(xiàn)在開始積累相關(guān)數(shù)據(jù)。目前我國的銀行風險管理最薄弱之處就在于數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，為此必須解決以下一些問題：

　　①企業(yè)有效數(shù)據(jù)缺乏連續(xù)性；②由于歷史原因，數(shù)據(jù)質(zhì)量（數(shù)據(jù)真實性和完整性）不高；③對債務人的內(nèi)部評級結(jié)果缺乏后評估，未能與違約概率對應；④對債項評級（貸款風險分類）的標準過粗，受人為因素影響較大，定性過多，定量不足；⑤尚未確定根據(jù)經(jīng)濟周期變化對債務人、債項進行壓力測試的辦法。

　　在上述要求全部達到后，我國商業(yè)銀行的信用風險管理將完成質(zhì)的飛躍。

　?。?）完善我國商業(yè)銀行信用風險管理組織體系，保證內(nèi)部評級工作順利開展。

　　全面的風險管理要求銀行對整個機構(gòu)內(nèi)各層次、各業(yè)務單位的各種風險實行通盤管理，而通盤管理的基點就是內(nèi)部信用評級。

　?。?）充分借助國內(nèi)外專業(yè)評級公司的技術(shù)力量。

　　國內(nèi)外專業(yè)的評級機構(gòu)積極參與企業(yè)債券評級、企業(yè)資信評估和銀行貸款能力評估等領(lǐng)域，在信用風險揭示方面發(fā)揮了一定作用。而我國商業(yè)銀行在行業(yè)分析與研究、評級體系的建立和信用級別的確定等方面則可以借助專業(yè)技術(shù)力量，以彌補在內(nèi)部評級水平不高、專業(yè)人員不足的缺陷。

　?。?）建立高素質(zhì)評級隊伍。

　　信用評級是一個即重視理論，也重視經(jīng)驗的工作，評級業(yè)務即需要科學的評級理論的指導，同時也需要評級人員具有豐富的經(jīng)驗。借鑒國外先進的經(jīng)驗，商業(yè)銀行有關(guān)部門應在穩(wěn)定隊伍中逐步提高評級人員的素質(zhì)，如經(jīng)濟發(fā)達國家普遍實施的員工持股計劃和期權(quán)制度，制定合理的激勵機制，最大限度地調(diào)動信用評級人員的積極性。

　　適應國際金融信用風險管理發(fā)展趨勢，以及及早針對新的巴塞爾資本協(xié)議框架采取措施，對于加強我國商業(yè)銀行的信用風險管理、促進金融市場穩(wěn)定發(fā)展具有重要的意義。

　　參考文獻

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