摘要：本身并不新鮮的操作風(fēng)險(xiǎn)這一話(huà)題隨著新巴塞爾資本協(xié)議的誕生又重新成為了金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。到底該如何對(duì)這一與銀行經(jīng)營(yíng)形影不離的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理呢？全世界的銀行家們通過(guò)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義及其各種具體表現(xiàn)的深刻理解得出了這樣的結(jié)論：好的操作風(fēng)險(xiǎn)管理能夠降低經(jīng)營(yíng)成本并提高銀行價(jià)值。本文從對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義和特點(diǎn)出發(fā)，討論了國(guó)外操作風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和協(xié)議中給出的操作風(fēng)險(xiǎn)量化管理辦法，指出了操作風(fēng)險(xiǎn)的量化在整個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的重要意義。

　　關(guān)鍵詞： 操作風(fēng)險(xiǎn)；量化管理；風(fēng)險(xiǎn)度量；巴塞爾新資本協(xié)議

　　引言

　　操作風(fēng)險(xiǎn)這一話(huà)題并不新鮮，伴隨著銀行的誕生，風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理就一直存在。隨著世界經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)的發(fā)展，人們對(duì)待操作風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度已由最初的忽視逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗妮^為重視。通常不是主動(dòng)產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)在較早的時(shí)候由于人們的認(rèn)識(shí)不足，僅僅被稱(chēng)作除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)之外的其他風(fēng)險(xiǎn)；而現(xiàn)在，多種可供分析的操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法正在逐漸的形成，商業(yè)銀行多年來(lái)一直試圖對(duì)它進(jìn)行一定程度的控制，定性并嘗試測(cè)量這一風(fēng)險(xiǎn)。目前銀行家們已經(jīng)達(dá)成了共識(shí)：好的操作風(fēng)險(xiǎn)管理能通過(guò)減少風(fēng)險(xiǎn)、改善服務(wù)質(zhì)量和降低經(jīng)營(yíng)成本，從而形成一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并在股東價(jià)值中得到相應(yīng)體現(xiàn)。

　　1 操作風(fēng)險(xiǎn)的定義、分類(lèi)及其特點(diǎn)

　　關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的定義全世界的銀行家們還仍然沒(méi)有達(dá)成共識(shí)，但對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)正在形成一致的看法：操作風(fēng)險(xiǎn)是一種引起損失的風(fēng)險(xiǎn)，是由不當(dāng)?shù)幕蛘哒f(shuō)失敗的操作程序，工作人員或工作系統(tǒng)以及外部事件所造成的風(fēng)險(xiǎn)。目前被廣泛采用的定義有兩個(gè)：

　　一是全球衍生產(chǎn)品研究小組的定義，他們認(rèn)為“操作風(fēng)險(xiǎn)是由于控制和系統(tǒng)的不完善、人為的錯(cuò)誤或管理不當(dāng)所導(dǎo)致的損失的風(fēng)險(xiǎn)。”這一定義從人員、系統(tǒng)和操作流程三個(gè)方面對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了界定。

　　二是《新巴塞爾資本協(xié)議》（2003）給出的定義：“操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不正確的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件所導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。”這一定義側(cè)重于從操作風(fēng)險(xiǎn)的成因包括法律方面的風(fēng)險(xiǎn)，但將策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)排除在外。

　　除了以上兩個(gè)定義之外，世界著名的瑞士信貸集團(tuán)也給出了他們有關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義：“操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于以不當(dāng)或不足的方式操作業(yè)務(wù)而對(duì)業(yè)務(wù)帶來(lái)負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)也可能是由外部因素造成的。

　　瑞士信貸集團(tuán)認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)可具體表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)混亂、失控、出差錯(cuò)、不當(dāng)行為或外部事件，但都不外乎組織、政策/過(guò)程、技術(shù)、人員和外部5大類(lèi)。①其中組織風(fēng)險(xiǎn)源于管理層的更替、項(xiàng)目組織管理，企業(yè)文化和溝通、責(zé)任以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；政策和過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)源于操作過(guò)程中較為薄弱的環(huán)節(jié)，例如支付、結(jié)算、操作違反政策規(guī)定和產(chǎn)品方面的失��；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)源于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)軟件或硬件方面的不足，通信技術(shù)、信息技術(shù)安全方面的漏洞等；人員風(fēng)險(xiǎn)源于不適當(dāng)?shù)墓蛡蜿P(guān)系引發(fā)的利益沖突以及其他內(nèi)部欺詐行為；外部風(fēng)險(xiǎn)源于外部欺詐或法律沖突。

　　這5個(gè)分類(lèi)只是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)最初步的分析辨別，很顯然它們還需要進(jìn)一步的細(xì)化，進(jìn)行次級(jí)分類(lèi)。例如組織風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)化為治理結(jié)構(gòu)、文化、溝通、項(xiàng)目管理、持續(xù)經(jīng)營(yíng)等幾個(gè)方面；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)化為通信、軟硬件和信息技術(shù)安全三個(gè)方面等等。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)決定了操作風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)相比有著較為明顯的特點(diǎn)：

　�。�1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素存在于銀行的業(yè)務(wù)操作過(guò)程之中，且引起操作風(fēng)險(xiǎn)的因素與之導(dǎo)致的損失之間并不存在清晰的可以用數(shù)量關(guān)系衡量的聯(lián)系。因此對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理需要整個(gè)銀行的業(yè)務(wù)人員和部門(mén)共同努力防范。

　�。�2）越是業(yè)務(wù)規(guī)模大、交易量大，結(jié)構(gòu)調(diào)整迅速的領(lǐng)域，越是容易受到操作風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

　　（3）由于前面提到的，可以觀測(cè)識(shí)別的操作風(fēng)險(xiǎn)因素與其可能導(dǎo)致的損失的規(guī)模和頻率之間不存在直接的數(shù)量關(guān)系，因此銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)很難確定什么因素對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理最為重要。

　�。�4）操作風(fēng)險(xiǎn)幾乎覆蓋銀行經(jīng)營(yíng)管理的所有方面，既包括那些發(fā)生頻率高、造成經(jīng)濟(jì)損失相對(duì)較小的日常業(yè)務(wù)處理中的小錯(cuò)誤，也包括那些較少發(fā)生但能夠?qū)е螺^大損失的自然災(zāi)害和大規(guī)模舞弊行為等。因此試圖用一種方法來(lái)測(cè)量和管理操作風(fēng)險(xiǎn)的所有領(lǐng)域幾乎是不可能的。

　　2 巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)管理操作風(fēng)險(xiǎn)的建議

　　對(duì)于如此難以駕馭的操作風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾委員會(huì)在總結(jié)國(guó)際金融經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上將商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理工作歸納為四個(gè)部分：

　　①建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境；

　�、陲L(fēng)險(xiǎn)管理：識(shí)別、衡量、監(jiān)督和控制；

　�、郾O(jiān)管者的作用；

　　④信息披露的作用。

　　巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)首先應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，要求董事會(huì)了解銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的主要方面，并對(duì)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略進(jìn)行定期審查。銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)能夠反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度及其對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)特征的理解。巴塞爾委員會(huì)同時(shí)認(rèn)為銀行組織內(nèi)部的信息流程在建立和維持一個(gè)有效的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架方面能夠發(fā)揮重要的作用。

　　其次銀行應(yīng)當(dāng)建立識(shí)別、衡量、監(jiān)督與控制操作風(fēng)險(xiǎn)的管理系統(tǒng)，找出衡量操作風(fēng)險(xiǎn)的有效方法和持續(xù)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)敞口和重大損失事件進(jìn)行監(jiān)督。在這些措施的基礎(chǔ)上，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)中與操作風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的戰(zhàn)略、政策、程序和方法直接或間接地進(jìn)行定期的獨(dú)立評(píng)價(jià)，并保證銀行具備一個(gè)有效的報(bào)告機(jī)制以便及時(shí)了解銀行在相關(guān)方面的新進(jìn)展。

　　此外，信息披露在操作風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督過(guò)程中也應(yīng)當(dāng)發(fā)揮重要作用。巴塞爾委員會(huì)要求銀行應(yīng)當(dāng)向公眾進(jìn)行充分的信息披露，使市場(chǎng)參與者可以對(duì)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)敞口和操作風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量進(jìn)行比較評(píng)估。

　　3 操作風(fēng)險(xiǎn)管理的幾個(gè)階段

　　對(duì)任何風(fēng)險(xiǎn)的管理都應(yīng)當(dāng)是一個(gè)有序的管理過(guò)程，銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理也不例外。通常來(lái)說(shuō)，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理可以劃分為四個(gè)階段：識(shí)別、量化和追蹤、計(jì)量以及整合管理。

　　3.1 識(shí)別階段

　　這一階段的任務(wù)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，應(yīng)當(dāng)使用許多人力資源進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集，在根據(jù)整理后的數(shù)據(jù)劃分出風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先次序。在這一階段，需要銀行的整個(gè)組織機(jī)構(gòu)都有不同層次的參與，建立起操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。

　　3.2 量化和追蹤階段

　　這一階段要求執(zhí)行操作風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)的團(tuán)隊(duì)不斷試驗(yàn)以找出量化風(fēng)險(xiǎn)的方法，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤觀測(cè)；建立能夠?qū)⒆R(shí)別階段的數(shù)據(jù)收集和整理工作自動(dòng)化的電子系統(tǒng)；并建立系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的匯報(bào)傳達(dá)機(jī)制。

　　3．3 計(jì)量階段

　　這一階段需要對(duì)在量化和追蹤階段是探索的操作風(fēng)險(xiǎn)量化模型和方法進(jìn)行繼續(xù)的開(kāi)發(fā)和提升，建立相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)并加大對(duì)相關(guān)技術(shù)的開(kāi)發(fā)應(yīng)用。該階段的大部分工作應(yīng)當(dāng)由操作風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)來(lái)完成，減少人力資源的投入。

　　3.4 整合管理階段

　　這一階段應(yīng)當(dāng)建立起管理操作風(fēng)險(xiǎn)的軟件程序，所需的技術(shù)和人力資源較前面幾個(gè)階段有所減少；該階段需要做到能夠?qū)⒊�口性操作風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)整合到管理過(guò)程之中，并能夠運(yùn)用保險(xiǎn)等類(lèi)似的避險(xiǎn)方法對(duì)敞口性操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

　　4 操作風(fēng)險(xiǎn)的量化管理

　　從上面提到的操作風(fēng)險(xiǎn)管理的階段分析可以看出，從操作風(fēng)險(xiǎn)管理的第二個(gè)階段開(kāi)始，風(fēng)險(xiǎn)的量化就作為整個(gè)管理過(guò)程的重要組成部分出現(xiàn)，是整個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的決定性環(huán)節(jié)。對(duì)于這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)，國(guó)外的商業(yè)銀行在過(guò)去的數(shù)十年間做出過(guò)不少有益的嘗試，除此之外，巴塞爾新資本協(xié)議當(dāng)中對(duì)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的量化方法也給出了較為明確的建議。

　　4.1 國(guó)外商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的度量方法

　　首先是由上至下法。這種方法是根據(jù)傳統(tǒng)的假定（資產(chǎn)或非利息收入越多，操作風(fēng)險(xiǎn)越大）以資產(chǎn)和非利息收入等財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)分派操作風(fēng)險(xiǎn)資本金。但是大多數(shù)國(guó)外銀行并不采用這種方法管理操作風(fēng)險(xiǎn)，原因是該方法不能反映出操作風(fēng)險(xiǎn)管理的真實(shí)水平。在這種方法下，即使某種業(yè)務(wù)流程已經(jīng)擁有很高的操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平，但只要他的資產(chǎn)或者是非利息收入的財(cái)務(wù)指標(biāo)沒(méi)有降低，分配給這項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)資本金就不會(huì)被減少，因而不利于激勵(lì)管理人員加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　其次是由下至上法。這種方法目前在國(guó)外有較多的研究和采用。很多管理者認(rèn)為隨著統(tǒng)計(jì)方法和信息技術(shù)的發(fā)展，操作風(fēng)險(xiǎn)是可以像其他風(fēng)險(xiǎn)那樣被較為準(zhǔn)確的度量的。

　　在這種方法之下，整個(gè)銀行的業(yè)務(wù)被分割成若干個(gè)類(lèi)別，然后對(duì)每個(gè)類(lèi)別的業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分別度量之后再加以匯總。這種方法可以直接測(cè)量各個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)別的分線(xiàn)情況，從而能夠促使操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。

　　在一般情況下，銀行根據(jù)統(tǒng)計(jì)度量法的結(jié)果向各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)分派風(fēng)險(xiǎn)資本金，利用情景模擬分析法得到的結(jié)果進(jìn)行資本金的補(bǔ)充，相互結(jié)合以提高操作風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。另外，對(duì)于一些發(fā)生幾率很低但可能造成巨大損失的事件，很多國(guó)外銀行試圖將極值理論運(yùn)用到統(tǒng)計(jì)度量法之中來(lái)提高相關(guān)損失值的置信度。

　　4.2 新巴塞爾資本協(xié)議中的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法

　　巴塞爾新資本協(xié)議不僅對(duì)如何管理操作風(fēng)險(xiǎn)給出了許多有用的建議，而且對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法也進(jìn)行了設(shè)計(jì)。為了適應(yīng)不同金融機(jī)構(gòu)的情況，巴塞爾委員會(huì)設(shè)計(jì)了三種由簡(jiǎn)到繁的操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)法。其中基本指標(biāo)法和高級(jí)法到采用基本指標(biāo)乘以固定比例的計(jì)量方法。固定比例由巴塞爾委員會(huì)研究確定�；�本指標(biāo)法用前三年包括經(jīng)利息收入和非利息收入的平均總收入作為基本指標(biāo)。而在標(biāo)準(zhǔn)法下商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)被劃分為八個(gè)類(lèi)別，每個(gè)類(lèi)別需要配置的資本為該業(yè)務(wù)類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)敞口與相應(yīng)的固定比例的乘積。將這些乘積加和就得到總的資本要求�？梢钥闯觯�基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量的資本要求不直接與數(shù)據(jù)相聯(lián)系，也不能反映各個(gè)銀行不同的操作風(fēng)險(xiǎn)損失特征，所計(jì)算出來(lái)的結(jié)果不能反映資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。

　　因此，巴塞爾委員會(huì)建議國(guó)際活躍銀行采用高級(jí)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　高級(jí)法包括內(nèi)部法、損失分布法、極值模型法和其他一些新的操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。首先是內(nèi)部法。內(nèi)部法在標(biāo)準(zhǔn)法的基礎(chǔ)上，對(duì)于每個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)型的組合，銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的歷史損失數(shù)據(jù)計(jì)算組合的期望損失值，而操作風(fēng)險(xiǎn)需配置的資本由操作風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期損失和非預(yù)期損失之間的關(guān)系來(lái)確定。影響預(yù)期損失與非預(yù)期損失相互的關(guān)系的因素很多，因此在絕大多數(shù)情況下，預(yù)期損失與非預(yù)期損失之間的關(guān)系并不是線(xiàn)性的。

　　5 總結(jié)

　　可以說(shuō)，在目前金融市場(chǎng)快速發(fā)展的背景之下，商業(yè)銀行的管理者們正在不遺余力的對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中所遇到的各種大大小小的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)并試圖通過(guò)各種各樣的數(shù)學(xué)模型建立起風(fēng)險(xiǎn)與損失之間較為明確的數(shù)量關(guān)系。對(duì)于曾經(jīng)一度被認(rèn)為是最難以進(jìn)行量化的操作風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在也逐漸建立了量化的理論和模型。當(dāng)然，無(wú)論是什么樣的計(jì)量方法，其最終的目的就是使操作風(fēng)險(xiǎn)這一對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)越來(lái)越重要的東西變得可測(cè)，從而有利于銀行對(duì)其進(jìn)行精細(xì)化的管理。

　　但從另一方面來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理并不能全部依賴(lài)于各種量化模型，畢竟操作風(fēng)險(xiǎn)的變幻十分難以捉摸；而且模型大都是根據(jù)歷史上已發(fā)生的事件及其導(dǎo)致?lián)p失的數(shù)據(jù)估算得出的，無(wú)法主動(dòng)的對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制管理。

　　總之，操作風(fēng)險(xiǎn)的量化管理在商業(yè)銀行進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)管理起到極其重要的作用，是貫穿操作風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)階段的不可或確的環(huán)節(jié)；但銀行在實(shí)際的工作過(guò)程中并不能完全依賴(lài)于由計(jì)量模型所得出的數(shù)據(jù)，而是要根據(jù)商業(yè)銀行各自所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的不同情形給操作風(fēng)險(xiǎn)以靈活的綜合管理，以最優(yōu)的管理水平將操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率降到最低，以最為合適的資本準(zhǔn)備將操作風(fēng)險(xiǎn)所引致的損失減為最少。

　　注釋:

　　①引自漢斯•烏里希•德瑞克.金融服務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè),P33。

　　參考文獻(xiàn)：

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