【摘要】隨著金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)和功能不斷變化，而這種變化也正是獲取利益，規(guī)避風(fēng)險方法的不斷進(jìn)步。本文通過針對當(dāng)前銀行存在主要風(fēng)險及其控制進(jìn)行分析討論。尤其針對信用風(fēng)險和資本的防范。最后闡述了對監(jiān)管者和商業(yè)銀行的啟示和方向。

　　【關(guān)鍵詞】貨幣理論金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制

　　隨著席卷全球的金融危機(jī)的加劇，銀行、以及其他類似的金融機(jī)構(gòu)無力償付存款負(fù)債的案例屢屢發(fā)生。顯然，政府及社會對銀行的破產(chǎn)的關(guān)注程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般的制造和服務(wù)行業(yè)，銀行破產(chǎn)似乎更引人注目。接下來，我們從貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析下銀行所面臨的風(fēng)險

　　一、銀行業(yè)的特質(zhì)

　　(一)銀行業(yè)是一種風(fēng)險性產(chǎn)業(yè)，銀行的風(fēng)險具有行業(yè)傳導(dǎo)性

　　金融產(chǎn)業(yè)與一般性產(chǎn)業(yè)不同。在一般產(chǎn)業(yè)中，一家公司的倒閉，除了老板受損失外，最多只影響到幾家相關(guān)的公司；而金融機(jī)構(gòu)則不同，一家銀行倒閉可能在同業(yè)內(nèi)產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，引起其它金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)。銀行業(yè)的這種傳染性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有的銀行聯(lián)系在一起，從而造成了相互交織的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)絡(luò)，基于營業(yè)日結(jié)束時的多邊清算差額的支付清算系統(tǒng)使得任何微小的支付困難都可能釀成全面的流動性危機(jī)；信息的不對稱使債權(quán)人不能象對其它產(chǎn)業(yè)那樣根據(jù)公開信息來判斷某個金融機(jī)構(gòu)的清償能力，因此，債權(quán)人便會將某一個金融機(jī)構(gòu)的困難視為其它所有有著表面相似業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)發(fā)生困難的信號，從而引發(fā)對其它金融機(jī)構(gòu)的擠兌行為；金融創(chuàng)新和金融國際化的發(fā)展加重了金融風(fēng)險的傳染性，金融創(chuàng)新在金融機(jī)構(gòu)之間創(chuàng)造出遠(yuǎn)比過去復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)鏈條，而達(dá)到天文數(shù)字的金融規(guī)模支付清算體系的脆弱性更嚴(yán)重了。

　　(二)銀行業(yè)是一種具有公共性的產(chǎn)業(yè)

　　金融企業(yè)的公共性主要表現(xiàn)在：（1）金融企業(yè)的生存基礎(chǔ)——存款，來源于廣大社會公眾。公眾進(jìn)入銀行存款儲蓄時，與銀行發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接變成銀行的債權(quán)人，銀行則成為債務(wù)人向廣大儲戶負(fù)債；（2）銀行把客戶的錢貸給企業(yè)和個人， 這些企業(yè)和個人成為銀行的債務(wù)人，銀行則變成債權(quán)人，廣大客戶向銀行負(fù)債。在這兩對關(guān)系中，金融企業(yè)面對的是社會公眾，金融企業(yè)的經(jīng)營狀況、經(jīng)營行為、經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營成敗都對社會公眾產(chǎn)生影響，前者直接關(guān)系到儲戶的債權(quán)安全，后者直接關(guān)系到客戶的債務(wù)條件（即能否得到公平合理的貸款）。對前者，銀行經(jīng)營的誠實(shí)性和謹(jǐn)慎性是保障儲戶利益的關(guān)鍵，對后者銀行信貸條件的公開性和平等性是保障客戶享受平等待遇的關(guān)鍵。

　　二、銀行風(fēng)險形成的原因

　　銀行風(fēng)險形成的原因可以分為內(nèi)部原因和外部原因。內(nèi)部原因是指銀行內(nèi)部由于管理不善、控制缺乏等方面造成的銀行風(fēng)險。風(fēng)險的外部原因從宏觀上看是由于國家的經(jīng)濟(jì)形勢、市場要素以及金融監(jiān) 管等因素決定的，宏觀經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)周期變化以及金融外部環(huán)境等因素是銀行風(fēng)險的主要外部原因；從微觀上看，銀行風(fēng)險的外部原因包括市場價格、社會信用度、同業(yè)競爭、借款人與銀行之間的信息不對稱等各種微觀經(jīng)濟(jì)因素；同時戰(zhàn)爭、自然環(huán)境災(zāi)害以及潛在的電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險等因素也可能造成商業(yè)銀行面臨各種難以預(yù)計(jì)的風(fēng)險。

　　三、當(dāng)前我國銀行業(yè)存在的主要金融風(fēng)險

　　在世界金融自由化與一體化趨勢不斷加快的過程中，銀行的經(jīng)營風(fēng)險呈上升趨勢。從我國銀行目前的經(jīng)營與發(fā)展來看，存在的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾方面。

　　1．環(huán)境風(fēng)險環(huán)境風(fēng)險是指，獨(dú)立于銀行金融機(jī)構(gòu)之外、非銀行金融機(jī)構(gòu)所能控制的自然、法律、國家政策、政治、人文社會和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，使銀行金融機(jī)構(gòu)遭受損失或獲得收益的可能性。如，地震、火災(zāi)等 自然災(zāi)害的襲擊對銀行產(chǎn)生的影響。另外，由于國家政策法規(guī)的改變影響到某些企業(yè)的效益也會間接對銀行產(chǎn)生影響。

　　2．信用風(fēng)險信用風(fēng)險是最古老也是最重要的一種風(fēng)險形式。根據(jù)麥肯錫公司的研究，以銀行實(shí)際的風(fēng)險資本配置為參考，信用風(fēng)險占銀行總體風(fēng)險暴露的60％，而市場風(fēng)險和操作風(fēng)險僅各占20％�？梢姡瑢π庞蔑L(fēng)險的管理是銀行風(fēng)險管理的首要 目標(biāo)。具體到我國，長期以來銀行領(lǐng)域積累了大量不良貸款，信用風(fēng)險極其突出，這種狀況目前迫切需要得到有效緩解和控制。

　　3．資本風(fēng)險：資本充足率的管理資本風(fēng)險是指商業(yè)銀行的資本金不能抵補(bǔ)各項(xiàng)損失和支付到期負(fù)債的可能性。2003年初，銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定到2007年 1月 1目，各商業(yè)銀行資本充足率不得低于8％。

　　近些年來的資本充足率(無數(shù)據(jù)顯示的除外)，除農(nóng)業(yè)銀行外，均達(dá)到了銀監(jiān)會的要求標(biāo)準(zhǔn)，但是，由于我國是發(fā)展中國家，市場經(jīng)濟(jì)沒有成熟，各項(xiàng)法律法規(guī)尚未十分健全，造成商業(yè)銀行在經(jīng)營管理上存在嚴(yán)重漏缺，資產(chǎn)質(zhì)量低下，不良資產(chǎn)比重較高，這帶來的必然影響是抗風(fēng)險能力差，銀行信譽(yù)差，受國際金融市場的影響也比較大。 《巴塞爾協(xié)議》把擔(dān)保、承兌和備用信用證這類業(yè)務(wù)(對銀行來說是或有資產(chǎn)，也稱或有負(fù)債)的風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)定為 100％，可見其風(fēng)險是很大的。因此，要真實(shí)衡量我國銀行的資本充足率，就必須把帳外、表外及或有資產(chǎn)加以考慮。

　　4、利率風(fēng)險利率的變動會對金融產(chǎn)品的持有者或投資者造成收益或價值的波動(包括收益和損失)，這就產(chǎn)生了利率風(fēng)險 由于銀行的資產(chǎn)和負(fù)債主要都是以金融產(chǎn)品的形式存在，所以受利率變動影響較大。就銀行而言，利率風(fēng)險無法完全避免，利率發(fā)生變動時，必然會影響銀行的收入來源和其支出項(xiàng)目，即貸款和證券的利息收入，以及存款和其他銀行借款的利息成本。

　　5．操作風(fēng)險操作風(fēng)險是在銀行的日常業(yè)務(wù)操作運(yùn)行過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，主要是人員素質(zhì)風(fēng)險。對銀行的從業(yè)人員，可以從兩個方面入手：一是提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，改善其知識水平和知識結(jié)構(gòu)，并使知識的更新速度跟得上金融發(fā)展的速度；二是避免職業(yè)道德風(fēng)險，提高職業(yè)道德，可以在一定程度上杜絕金融犯罪。

　　四、金融業(yè)的啟示

　　信用風(fēng)險管理，是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理中最重要的內(nèi)容。正如斯蒂格利茨等所指出的那樣，“理解貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)鍵是可貸資金的供求……理解銀行行為的關(guān)鍵在于了解銀行化解風(fēng)險能力的局限性，以及銀行化解風(fēng)險的能力和意愿如何隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政府監(jiān)管的變化而變化”。從貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)對不對稱信息市場和信貸市場作用機(jī)制的強(qiáng)調(diào)中，中國銀行業(yè)可以獲得如下啟示 ：

　　1、對監(jiān)管者的啟示金融監(jiān)管是從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的外部，對金融機(jī)構(gòu)實(shí)行管理、監(jiān)督、約束、檢查和制裁的行政管理行為�；�于金融業(yè)的特質(zhì)，僅靠銀行等金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部約束，是不足以防止金融風(fēng)險的。

　　由于對“不對稱信息”市場的開創(chuàng)性研究，斯蒂格利茨等被授予諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，信息不對稱現(xiàn)象在世界上普遍存在，在現(xiàn)代金融領(lǐng)域更為突出，在發(fā)展中國家向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過程中尤為嚴(yán)重。因此，從根本上講，信息不對稱可能是我國銀行信用風(fēng)險產(chǎn)生的深層次原因。中國目前正在著力建立信貸風(fēng)險管理的長效機(jī)制，例如，為了防止信貸發(fā)放過度而引起不良資產(chǎn)比率上升，中國全面實(shí)施了資本充足率監(jiān)管；但是此舉極有可能出現(xiàn)意外的結(jié)果：由于資本充足率監(jiān)管針對的只是信用風(fēng)險而不是市場風(fēng)險，在逆向激勵的情況下，商業(yè)銀行會減少貸款發(fā)放，增加對政府債券等的持有，這將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)中信貸可得性的下降，從而引起信貸市場上的逆向選擇加大，最后導(dǎo)致銀行的信貸資產(chǎn)乃至資產(chǎn)組合的風(fēng)險上升。

　　2、對商業(yè)銀行的啟示對于信貸風(fēng)險，從技術(shù)層面上看，首先，商業(yè)銀行應(yīng)該建立和完善信貸管理信息系統(tǒng)，形成以客戶為中心的業(yè)務(wù)信息平臺；其次，應(yīng)按照巴塞爾新資本協(xié)議的原則，建立客戶違約概率統(tǒng)計(jì)模型，更新客戶內(nèi)部評級體系；最后，在貸款五級分類的基礎(chǔ)上，可以設(shè)計(jì)以預(yù)期損失率為基礎(chǔ)的12級分類系統(tǒng)，并引進(jìn)KMV、Creditmetrics、Riskmetrics等國際上 成熟的工具軟件。當(dāng)然，從機(jī)制上看，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取斯蒂格利茨等提出的資產(chǎn)組合方法——目前，“基于資產(chǎn)組合分析的風(fēng)險限額管理”作為一項(xiàng)先進(jìn)實(shí)用的風(fēng)險控制技術(shù)，在西方國家銀行業(yè)得到了廣泛應(yīng)用。

　　對于市場風(fēng)險問題，商業(yè)銀行首先可以采取上述的資產(chǎn)組合方法，在資產(chǎn)組合分析的基礎(chǔ)上，按照利率、匯率、證券價格以及實(shí)物資產(chǎn)價格等要素的敏感度設(shè)定風(fēng)險值，并連續(xù)監(jiān)測，根據(jù)其動態(tài)變化分級分類啟動不同層次的預(yù)案措施。從長遠(yuǎn)來看，商業(yè)銀行應(yīng)該采用經(jīng)濟(jì)資本管理的辦法，從整體上計(jì)量、監(jiān)測風(fēng)險狀況，實(shí)施全面風(fēng)險管理，這將非常有益于中國的商業(yè)銀行科學(xué)理性地處理規(guī)模擴(kuò)張與價值創(chuàng)造、風(fēng)險控制與業(yè)務(wù)發(fā)展的辨證關(guān)系。

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