【論文摘要】由次貸危機引發(fā)的美國金融危機已演變成全球性大危機。盡管這次危機對我國經(jīng)濟帶來了嚴重影響，但同時也給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來了難得的機遇，對促進我國房地產(chǎn)中介的結(jié)構(gòu)升級、加快我國旅游業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整、強化政府部門對股市的監(jiān)管、進一步完善我國期貨市場的監(jiān)管與法制建設(shè)都十分有利。

　　在世界經(jīng)濟全球化的背景下，由美國次貸危機所引發(fā)的世界性金融危機，使全球經(jīng)濟發(fā)展遭遇嚴峻挑戰(zhàn)，給中國經(jīng)濟帶來的影響是雙面的：一方面，它使得中國經(jīng)濟發(fā)展步伐減緩，社會經(jīng)濟普遍蕭條，海外投資減少，商品進出口量降低，股市下跌，證券保險業(yè)的業(yè)務(wù)量減少，房地產(chǎn)銷售處于低迷階段，部分中小企業(yè)倒閉，失業(yè)率上升，國家外匯儲備大量縮水等；另一方面，只要中國理性地應(yīng)對．充分掌握好國際金融危機給中國帶來的機遇，不斷發(fā)展和完善中國的經(jīng)濟體系，就能化“危”為“機”，進一步促進我國經(jīng)濟平穩(wěn)快速的發(fā)展。正如溫家寶總理在江蘇考察時指出的那樣：“我們中國的目標(biāo)，就是在這場金融危機中。應(yīng)該是最早復(fù)蘇和振興起來。我們必須有這個信念和決心!

　　一、美國金融危機出現(xiàn)的原因

　　次貸危機的爆發(fā)給美國本土帶來的損失難以計算，但美國作為世界上第一大經(jīng)濟強國，社會穩(wěn)定發(fā)展，人民安居樂業(yè)，怎么會出現(xiàn)歷史上前所未有的大危機呢?筆者認為．出現(xiàn)這次金融危機的主要原因可以歸結(jié)為對資本主義“精神”的誤讀以及美國金融監(jiān)管存在的問題。

　　(一)對資本主義“精神”的誤讀

　　韋伯在《新教倫理與資本主義精神》一書中引用富蘭克林的話認為“個人的義務(wù)在于以擴大自己的資本作為前提利益且為目的本身的想法”。換句話說。個人的職業(yè)義務(wù)中最重要的就是擴大自己的資本。美國作為資本主義國家，國內(nèi)大多數(shù)人主要信奉的是新教，所謂美國精神就是新教倫理的發(fā)財教義和實用主義的方法，美國人利用多種手段達到自身資本的無限積聚、積累、擴張。他們把賺錢當(dāng)成自己的天職，似乎賺錢本身只是用來接近上帝的途徑，他們勤奮工作，杜絕享樂以至禁欲，在經(jīng)濟活動中工于算計，因而積累財富，在競爭中處于有利的地位。在他們眼里時間就是金錢，生前賺更多的錢，做更多的善事，死后就有機會上天堂。作為一種廣泛風(fēng)行的社會精神氣質(zhì)，這就是所謂的資本主義“精神”。

　　近代資本主義的發(fā)展正是以這種精神作支撐。它作為歐洲理性主義長期發(fā)展的產(chǎn)物。體現(xiàn)了資本主義精神積極的一面。當(dāng)然資本主義精神也有其消極的一面。美國次貸危機的產(chǎn)生即根源于一些美國經(jīng)濟精英對所謂資本主義精神的誤讀，使這種“精神”走向了反面。正是美國華爾街幾個投資銀行的財團、董事們?yōu)槟玫截S厚的薪酬，完全拋棄了責(zé)任信托，玷污了上帝榮耀的“天職觀”，為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，他們發(fā)放房地產(chǎn)抵押債券，賣到美國的金融市場，外國政府和老百姓都可以去購買，導(dǎo)致經(jīng)濟過熱，后來美聯(lián)儲為保持經(jīng)濟穩(wěn)定，多次出臺加息政策，使得房地產(chǎn)泡沫逐漸破裂，貸款利息逐漸升高，低信用的貸款人無力還貸，銀行不能向投資銀行兌現(xiàn)，投資銀行也無法拿錢給社會大眾，于是引發(fā)一連串的經(jīng)濟崩潰，從而導(dǎo)致了美國次貸危機爆發(fā)。

　　(二)金融監(jiān)管的缺乏

　　美國金融監(jiān)管部門缺乏有效的監(jiān)管房地產(chǎn)銀行貸款政策和房地產(chǎn)中介信用評級的標(biāo)準(zhǔn)，在美聯(lián)儲實施降息時。讓銀行鉆著房地產(chǎn)中介喪失責(zé)任信托的空子進行放貸，銀行決策者們只顧著享受次級抵押貸款這塊大蛋糕，忽視借款人的信用等級，忽視借款人的還貸能力．提升銀行不良貸款率。各房地產(chǎn)中介評級的標(biāo)準(zhǔn)沒有實行金融監(jiān)管，這些房地產(chǎn)中介自始至終都是全球次級債市場暴漲的參與者和推動者，房地產(chǎn)中介開始違規(guī)、造假，用假的數(shù)據(jù)和假的收入證明來欺騙銀行，偏離了公正客觀的原則，這是對市場投資者極其不負責(zé)的態(tài)度。

　　金融監(jiān)管部門沒有有效防范金融產(chǎn)品中存在的風(fēng)險。美國次貸客戶的還款保障是建立在房價不斷上漲的假設(shè)之上。在房市活躍時，貸款銀行可以借此獲得高額利息收人而不必擔(dān)心風(fēng)險，貸款者也不必擔(dān)心還款問題。他們可以通過房地產(chǎn)價格的不斷攀升賣掉房子進行還貸。金融衍生產(chǎn)品能給貸款銀行、投資銀行、投資者等帶來豐厚的回報，但是，快速增長的房地產(chǎn)信貸積累了風(fēng)險的隱患，當(dāng)房市降溫時，所有的問題和風(fēng)險都會暴露出來，部分無資格或沒有償債能力的消費者進入住房信貸市場，加上競爭使得貸款銀行只顧極力推廣金融產(chǎn)品，缺乏控制風(fēng)險的措施，這些問題和風(fēng)險造成美國房地產(chǎn)、金融等行業(yè)受到重大損失，次貸危機逐步形成。

　　二、全球金融危機給我國帶來的發(fā)展機遇

　　一直以來，美國號稱以資本主義精神立國，號稱有世界上最完備的監(jiān)管和銀行體系，然而具有諷刺意味的是。這次危機暴露出來的問題恰恰出現(xiàn)在這些方面，這不能不令人反思。同時，這次金融危機也使中國許多深層次問題很快地暴露出來，使我們能更清醒地意識到國內(nèi)實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟存在的缺陷，必須對癥下藥進行改革，從而把危機轉(zhuǎn)化為發(fā)展機遇。

　　(一)促進房產(chǎn)地中介的結(jié)構(gòu)升級

　　房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)，危機出現(xiàn)以后房地產(chǎn)業(yè)的低迷狀態(tài)給國民經(jīng)濟帶來不小的震蕩，怎樣才能讓我國的房地產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展起來?房地產(chǎn)中介在房地產(chǎn)經(jīng)營和銷售中扮演著主要角色。危機出現(xiàn)之前．由于房地產(chǎn)中介的不斷升溫，使得房地產(chǎn)中介行業(yè)很難進行完整的結(jié)構(gòu)升級。危機爆發(fā)之后，在房地產(chǎn)市場成熟的國家，中介成為房地產(chǎn)經(jīng)營過程中最為活躍的環(huán)節(jié)。國外房地產(chǎn)中介機構(gòu)具有豐富的操作經(jīng)驗，而且擁有相當(dāng)厚實的經(jīng)濟實力和信息網(wǎng)絡(luò)，為營造房地產(chǎn)市場的繁榮發(fā)揮了重要作用。但是，一直以來，我國對房地產(chǎn)中介公司態(tài)度冷淡，盡管已經(jīng)有許多人介入到房地產(chǎn)中介工作，但由于缺乏相關(guān)的政策扶持，房地產(chǎn)中介的發(fā)展仍然面臨著各種問題。金融危機的爆發(fā)為我國房地產(chǎn)中介結(jié)構(gòu)升級帶來了機遇。

　　首先，有些大型房地產(chǎn)中介可以聯(lián)合中小型房地產(chǎn)中介共同發(fā)展。把一些中小型房地產(chǎn)中介不能受理的業(yè)務(wù)接收過來，將自身受理的小型業(yè)務(wù)交給他們，每筆業(yè)務(wù)按照業(yè)務(wù)量大小相互支付交換費．以促進中小型房地產(chǎn)中介的抗風(fēng)險性，提高業(yè)務(wù)量和服務(wù)水平，對于大型房地產(chǎn)中介來說也是拓寬自身業(yè)務(wù)規(guī)模的好機會。

　　其次，部分大型房地產(chǎn)中介可以建立房屋裝潢設(shè)計和房屋建材機構(gòu)，推出以房屋銷售、裝修為一體的經(jīng)營模式。吸引顧客眼球，讓顧客感覺到與該房地產(chǎn)中介做業(yè)務(wù)的實惠、省心、放心，這種結(jié)構(gòu)升級，對中介公司的未來決策和發(fā)展是一次機會。

　　最后，多數(shù)房地產(chǎn)中介可以趁機提高員工的素質(zhì)，定期開辦學(xué)習(xí)班，采用服務(wù)質(zhì)量等級制淘汰低層次人員，引進專業(yè)水平高的人才，確保房地產(chǎn)中介具有開發(fā)房地產(chǎn)投資分析、房地產(chǎn)營銷策劃、法律咨詢、營銷顧問、房地產(chǎn)市場調(diào)查以及外立面、戶型設(shè)計等的服務(wù)內(nèi)容、質(zhì)量和水平，從而提升中介公司的實力和市場競爭力。

　　(二)加快旅游業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整

　　國民經(jīng)濟運作的好壞，決定了一個國家的國力強弱與否，國民經(jīng)濟的來源靠的正是各行各業(yè)的利稅。不得不承認，國內(nèi)旅游業(yè)對我國在拉動內(nèi)需、刺激消費、帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、提高人民生活質(zhì)量等方面起到了突出的作用。據(jù)世界旅游組織預(yù)測，到2020年，我國將成為世界第一大旅游目的地國家。然而．金融危機對我國旅游業(yè)的重創(chuàng)，使我們清醒地看到了國內(nèi)旅游業(yè)的不足。目前，我國旅游業(yè)應(yīng)趁機加快產(chǎn)業(yè)調(diào)整，擴大產(chǎn)業(yè)資源的利用和開發(fā)，縮小與國外旅游業(yè)的差距，增強國內(nèi)旅游業(yè)的實力。

　　首先，遵循“兩重”原則，即重點培養(yǎng)、重點保護的原則。國家要有重點地培養(yǎng)每個城市的重要景點，多挖掘各城市的景點潛力，多在旅游衍生產(chǎn)品中下功夫，開發(fā)和創(chuàng)新旅游景點的經(jīng)營模式，注重旅游景點的多元化設(shè)計。力爭做好景點特色和人性化的配套發(fā)展。重點保護旅游資源的合理利用，嚴禁開發(fā)景點時出現(xiàn)資源浪費和環(huán)境破壞現(xiàn)象．要通過每個旅游景點的資源和區(qū)域特征來吸引顧客。

　　其次．充分運用景點優(yōu)勢進行招商引資。各城市可以利用自身旅游景點和土特產(chǎn)資源優(yōu)勢，打造特色品牌，強化自主創(chuàng)業(yè)，吸引國內(nèi)外開發(fā)商進行投資。浙江省安吉縣旅游業(yè)招商引資第一人翁廷秀，很多人都覺得陌生，但是提到大溪農(nóng)家樂和藏龍百瀑，多數(shù)人都會覺得如雷貫耳。她把大溪村從一個偏僻的山坳搖身變成如今擁有眾多景點的旅游區(qū)．大溪村以世人不敢相信的方式創(chuàng)造了許多個“敢為天下先”，而翁廷秀正是“敢為天下先”的決策者。

　　(三)強化政府部門對股市的監(jiān)管

　　金融危機來臨之前，我國股市漸長。很難發(fā)現(xiàn)股市中存在的問題，但是，危機產(chǎn)生以后直接給我國股市敲響警鐘，尤其是政府部f-Jx~股市的監(jiān)管環(huán)節(jié)非常薄弱，應(yīng)側(cè)重從以下兩個方面加以完善：

　　首先，以保護中小投資者的合法權(quán)益為監(jiān)管目標(biāo)。在大多數(shù)投資者中，中小投資者往往是散戶，在股票市場中處于劣勢地位．當(dāng)某個股票的大莊家瞬間撤走所有資金時，會引發(fā)該股票直線下跌，股票的投資者，尤其是中小投資者將受到較大的損害，他們的權(quán)益是最容易被漠視的。中小投資者在股票市場的地位雖然不高，但是他們也對股票起著重要的作用，如果某只股票參與的散戶較多．也能支撐起該股票的上漲趨勢，反之，眾多散戶對某只股票進行資金逃離，會使該股票喪失應(yīng)有的活力．如果該股票又屬于“權(quán)重股”的話，甚至?xí)�拖累股市大盤。因此，加強保護中小投資者合法權(quán)益是政府部門監(jiān)管的重要目標(biāo)，具有特別重要的意義。

　　其次，國家要不斷完善股市制度，加強市場監(jiān)督，恢復(fù)市場信心。一方面，我國股市是一個不成熟的新興股市，市場失靈主要表現(xiàn)為因股市制度的缺失或不完善而產(chǎn)生的市場無序運行，例如，披露虛假信息、券商挪用資金等。要完善股市制度，加強市場監(jiān)督，當(dāng)務(wù)之急必須提高證券會的監(jiān)管效率。證券會應(yīng)該完善自身的人力資源配置，充分發(fā)揮監(jiān)管人員對于某項領(lǐng)域的監(jiān)管優(yōu)勢，采取對癥下藥的方式實行監(jiān)管，監(jiān)管方法應(yīng)做到主動防御為主，多與司法機關(guān)協(xié)作查案，杜絕隨心所欲、不依法辦案的行為，提高監(jiān)管效率，提升監(jiān)管職能。另一方面，為了恢復(fù)市場信心，政府應(yīng)大力倡導(dǎo)投資者用理性的態(tài)度看待股市，全方位、多途徑、多角度教育和幫助投資者樹立“股市有風(fēng)險，人市需謹慎”的理念，在全社會盡可能地調(diào)動一切積極因素和一切有效手段，把理論教導(dǎo)真正滲透到投資者的實踐生活中，使他們在潛移默化中接受教育。

　　(四)進一步完善期貨市場的監(jiān)管與法制建設(shè)

　　總結(jié)期貨市場走過的l0多年的歷程，從初創(chuàng)、探索、清理整頓、恢復(fù)性增長到現(xiàn)在的規(guī)范發(fā)展，雖然已經(jīng)出臺標(biāo)志期貨市場的法規(guī)框架，但是，我國期貨市場仍然處于初級階段，金融危機對我國期貨市場的嚴重打擊，是之前無法預(yù)料和想象的。因此，必須抓住當(dāng)前國內(nèi)期貨市場的歷史性發(fā)展機遇，借鑒美國期貨市場的成功做法，進一步完善國內(nèi)期貨市場的監(jiān)管與相應(yīng)的法制建設(shè)，在乎穩(wěn)中求發(fā)展，為我國股指期貨的推出奠定基礎(chǔ)。

　　首先。加強市場自律、法律規(guī)制和政府監(jiān)管的協(xié)調(diào)運作。目前我國期貨經(jīng)營機構(gòu)大部分隸屬各地方政府、銀行等．這些機構(gòu)為求得生存和發(fā)展，在拓展業(yè)務(wù)時往往忽視市場自律。．因此，為確保期貨市場健康發(fā)展，交易所可以從制定契約以自律著手，政府部門則主要通過相關(guān)法律規(guī)制加以監(jiān)管為輔．確保監(jiān)管、規(guī)制與自律的競爭性．形成市場自律、法律規(guī)制和政府監(jiān)管三足鼎立的運作模式。

　　其次，建立強大的市場風(fēng)險防范體系。為增進國內(nèi)市場風(fēng)險防范體系的效率，應(yīng)該理順期貨監(jiān)管體制，確保市場平穩(wěn)運行。我國應(yīng)仿照美國成熟的證券期貨市場監(jiān)管模式，結(jié)合我國特色，建立起一個以政府依法監(jiān)管、證監(jiān)會自律管理、交易所自我管理的三級監(jiān)管組織體系。加強交易所防范風(fēng)險的能力，加大政府依法監(jiān)管期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)許可證的規(guī)范力度。強化證監(jiān)會對交易過程的監(jiān)控，使各級監(jiān)管分工協(xié)作，促進我國期貨市場穩(wěn)步發(fā)展。

　　最后，完善相關(guān)立法。由于期貨市場一直是變動和創(chuàng)新最為劇烈的領(lǐng)域，導(dǎo)致法律出現(xiàn)空白。在市場條件下，任何客戶都不能直接進入市場，使得部分會員利用與客戶之間的信息不對稱性。鉆法律的漏洞，侵害客戶的利益。法院的被動執(zhí)法和事后立法對于市場操縱行為的打擊力度非常有限。因此，應(yīng)進一步完善證券犯罪與期貨犯罪、等相關(guān)法律的法制建設(shè)，推動我國期貨市場的進一步發(fā)展。