昨日，A股市場(chǎng)依然充滿了波折，即使收盤微弱上揚(yáng)，但是對(duì)于趨勢(shì)的改變?nèi)匀缓翢o(wú)意義。值得一提的是，滬指成交創(chuàng)出了3月以來(lái)的地量，如果在以往，我認(rèn)為以昨日震蕩回升的態(tài)勢(shì)來(lái)看，后市繼續(xù)反彈的概率偏大。但是在期指時(shí)代卻難以下這樣的判斷。

　　說(shuō)到地量。從股指期貨上市以來(lái)，現(xiàn)貨指數(shù)就一路縮量下跌，而與此相反的卻是期指合約成交額迭創(chuàng)新高，當(dāng)前期貨對(duì)現(xiàn)貨活躍資金的吸引已成不爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)。期指成交迭創(chuàng)新高，具有與期指配合套利的50ETF、180ETF成交也放大。筆者一朋友初試期指市場(chǎng)，小賺之后表示：“玩股票沒(méi)有什么意思”。期指市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)資金的吸引由此可見(jiàn)一斑。

　　由于A股不是T+0交易制度，多數(shù)現(xiàn)貨市場(chǎng)的投資者在下跌后，就只能被動(dòng)挨打，這也是當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)缺乏吸引力的致命弱點(diǎn)。而期指市場(chǎng)恰好就具有了T+0和做空也賺錢的功能，因此吸引了大批現(xiàn)貨資金介入投機(jī)炒作。假設(shè)現(xiàn)貨A股也可以T+0交易，資金進(jìn)出通道被拓寬后，我想也就不用擔(dān)心成交量不出來(lái)和期指分流現(xiàn)貨資金的問(wèn)題了。

　　那么，A股現(xiàn)貨是不是也應(yīng)該推出T+0交易制度呢？從市場(chǎng)公平的角度而言，我認(rèn)為是應(yīng)該推出T+0交易制度，讓機(jī)構(gòu)、大戶，散戶都處于同一起跑線上。但是，是不是現(xiàn)貨T+0交易制度就可以解決虧錢的命運(yùn)卻未必。如果現(xiàn)貨可以T+0，現(xiàn)貨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)、職業(yè)選手們既有籌碼，又有資金，加上又有了快速離場(chǎng)的市場(chǎng)機(jī)制，左右勾拳并用，股價(jià)大幅折騰或成常態(tài)。對(duì)于一般投資者而言，賺錢的難度未必就減小了，而且由于可以T+0，進(jìn)出更方便，頻繁交易也會(huì)增加交易成本，虧的時(shí)候也可能虧得更快。因此即使是T+0交易制度，也還是需要掌握正確的盈利模式才能賺錢。否則T+0不僅不會(huì)成為靈丹妙藥，反而成為靈丹毒藥。

　　百萬(wàn)資金操作：無(wú)操作計(jì)劃。

　　股票池操作：無(wú)操作計(jì)劃。