2010-01-19 10:23 來(lái)源:姜波
結(jié)合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際,研究吸收國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管體制改革的經(jīng)驗(yàn)和做法,對(duì)于完善我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管體系有重要啟示。此次國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)凸顯出金融監(jiān)管領(lǐng)域的弊病,為金融監(jiān)管改革提供了契機(jī)。自危機(jī)發(fā)生以來(lái),各國(guó)政府和一些國(guó)際組織都在大力推進(jìn)金融監(jiān)管改革,其中國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)(IAIS)作為國(guó)際保險(xiǎn)規(guī)則制定機(jī)構(gòu),成為推動(dòng)改革的重要力量。總體來(lái)看,國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管改革呈現(xiàn)出以下趨勢(shì):全球保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則趨于統(tǒng)一、宏觀與微觀審慎監(jiān)管并舉、逆周期監(jiān)管和保險(xiǎn)創(chuàng)新監(jiān)管得到加強(qiáng)。
全球保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則趨于統(tǒng)一
危機(jī)前,國(guó)際上沒(méi)有形成對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)危機(jī)暴露出各國(guó)監(jiān)管規(guī)定寬松不一所導(dǎo)致的監(jiān)管套利等風(fēng)險(xiǎn),制定統(tǒng)一的國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則由此被提上議事日程。2009年6月,IAIS決定比照銀行監(jiān)管的“巴塞爾II”,面向保險(xiǎn)集團(tuán)研究建立全球統(tǒng)一的保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則,即“共同評(píng)估框架(CAF)”。CAF將重點(diǎn)關(guān)注集團(tuán)監(jiān)管,從適用范圍、集團(tuán)結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)、定量和定性標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管合作、管轄權(quán)等五個(gè)方面評(píng)價(jià)集團(tuán)監(jiān)管。這是國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管界首次提出建立統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則,標(biāo)志著國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管向全球統(tǒng)一方向邁出了重要一步。
此前,歐盟和美國(guó)等發(fā)達(dá)市場(chǎng)也先后啟動(dòng)了對(duì)其償付能力監(jiān)管規(guī)則的評(píng)估和修訂,以使其更符合現(xiàn)實(shí)情況,同時(shí)力求對(duì)全球監(jiān)管規(guī)則施加更多影響。歐盟于2001年啟動(dòng)償付能力II項(xiàng)目,目前正在起草償付能力II細(xì)則,預(yù)計(jì)于2010年10月底完成,2011年10月實(shí)施;全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)(NAIC)于2008年6月啟動(dòng)“償付能力現(xiàn)代化項(xiàng)目”,在資本要求、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、保險(xiǎn)負(fù)債評(píng)估、再保險(xiǎn)和集團(tuán)監(jiān)管五個(gè)方面開(kāi)展償付能力評(píng)估框架研究。
全球統(tǒng)一規(guī)則將可能對(duì)我國(guó)現(xiàn)行保險(xiǎn)監(jiān)管體系形成壓力,也將為我國(guó)完善保險(xiǎn)監(jiān)管體系提供有益參照。我們應(yīng)從保險(xiǎn)監(jiān)管體系建設(shè)的戰(zhàn)略高度,全面審視統(tǒng)一規(guī)則對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的影響。一是深入研究IAIS統(tǒng)一規(guī)則框架的合理性和可行性,做好技術(shù)準(zhǔn)備;二是充分發(fā)揮保監(jiān)會(huì)作為IAIS執(zhí)委的作用,堅(jiān)持統(tǒng)一規(guī)則要充分考慮IAIS各成員,特別是新興市場(chǎng)成員的現(xiàn)實(shí)情況,允許成員自主選擇規(guī)則實(shí)施的時(shí)機(jī)和范圍;三是以統(tǒng)一規(guī)則為契機(jī),合理把握我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則與國(guó)際接軌的節(jié)奏和進(jìn)度。
宏觀與微觀審慎監(jiān)管并重,維護(hù)金融穩(wěn)定
危機(jī)后,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要任務(wù),宏觀審慎監(jiān)管由此備受關(guān)注。美國(guó)、英國(guó)和歐盟的金融監(jiān)管改革方案中都不約而同地提出要加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管,改變以往僅從微觀層面關(guān)注個(gè)體金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的做法。宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)包括宏觀審慎監(jiān)管工具和宏觀審慎監(jiān)測(cè),“工具”主要指監(jiān)管者采取的行動(dòng),是一部分或全部微觀審慎監(jiān)管工具之和,“監(jiān)測(cè)”主要側(cè)重于市場(chǎng)分析,包括數(shù)據(jù)搜集和分析、預(yù)警系統(tǒng)及壓力測(cè)試等。目前,金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)及其成員正致力于開(kāi)發(fā)定量工具,用于監(jiān)測(cè)和評(píng)估金融體系中的宏觀審慎風(fēng)險(xiǎn)及其演變過(guò)程,包括杠桿率等系統(tǒng)性指標(biāo)。IAIS認(rèn)為,保險(xiǎn)領(lǐng)域存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但作用方式與銀行不同。保險(xiǎn)業(yè)通常并非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的始作俑者,而只是其傳遞載體或受害者;少數(shù)源于保險(xiǎn)業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響也將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)逐步釋放,而不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)對(duì)市場(chǎng)造成巨大沖擊。目前,IAIS已經(jīng)向二十國(guó)集團(tuán)和FSB提交了《系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)業(yè)》調(diào)查報(bào)告,介紹保險(xiǎn)領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況;修改《保險(xiǎn)核心原則》,制定獨(dú)立的宏觀審慎監(jiān)管原則,明確保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé);建立針對(duì)跨國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)的跨境危機(jī)管理和解決機(jī)制,解決“大到不能倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題;將金融穩(wěn)定工作組升格為常設(shè)的金融穩(wěn)定委員會(huì),負(fù)責(zé)建立金融穩(wěn)定框架,研究宏觀審慎監(jiān)測(cè)體系和宏觀審慎監(jiān)管工具。另?yè)?jù)歐盟保險(xiǎn)和職業(yè)養(yǎng)老金委員會(huì)介紹,歐盟正對(duì)大型金融集團(tuán)開(kāi)展壓力測(cè)試,對(duì)歐盟內(nèi)部各地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,并收集有關(guān)金融穩(wěn)定數(shù)據(jù)上報(bào)FSB.
宏觀審慎監(jiān)管賦予了金融監(jiān)管部門新的職能,對(duì)金融監(jiān)管部門提出了更高要求。我國(guó)保險(xiǎn)領(lǐng)域的系統(tǒng)性影響在資本市場(chǎng)、養(yǎng)老健康保障和“三農(nóng)”領(lǐng)域等多方面都有體現(xiàn),并超越經(jīng)濟(jì)范疇作用于社會(huì)管理領(lǐng)域。相比其他金融領(lǐng)域,保險(xiǎn)領(lǐng)域獨(dú)立性較強(qiáng),宏觀和微觀審慎監(jiān)管結(jié)合緊密,手段兼容。保險(xiǎn)業(yè)必須堅(jiān)持宏觀和微觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)并舉,才能實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的全面覆蓋和全程監(jiān)控,充分發(fā)揮保險(xiǎn)的“社會(huì)穩(wěn)定器”作用。一是積極跟蹤FSB、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(BCBS)等對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的探討,密切關(guān)注IAIS金融穩(wěn)定委員會(huì)的工作進(jìn)展,全面了解保險(xiǎn)領(lǐng)域宏觀審慎監(jiān)管的范圍和主要措施;二是研究建立適合我國(guó)國(guó)情的宏觀審慎監(jiān)測(cè)機(jī)制,運(yùn)用宏觀審慎監(jiān)管工具,完善保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,改進(jìn)動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)測(cè)和壓力測(cè)試;三是針對(duì)重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)公司和重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域推進(jìn)跟蹤報(bào)告制度,加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與排查;四是建立保險(xiǎn)領(lǐng)域的危機(jī)管理機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)危機(jī)事件的預(yù)測(cè)和預(yù)防,完善對(duì)非正常退保、外資保險(xiǎn)公司母公司發(fā)生危機(jī)等突發(fā)事件的處理措施。
加強(qiáng)逆周期監(jiān)管,熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
順周期效應(yīng)放大了金融市場(chǎng)的波動(dòng)程度,是金融危機(jī)升級(jí)的重要原因。FSB認(rèn)為以下領(lǐng)域易產(chǎn)生順周期效應(yīng):以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本監(jiān)管方法、以“已發(fā)生損失”為標(biāo)準(zhǔn)的撥備方法、以公允價(jià)值為原則的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和以短期業(yè)績(jī)?yōu)榧?lì)的薪酬體制。IAIS認(rèn)為,保險(xiǎn)業(yè)在上述領(lǐng)域也面臨順周期壓力,需開(kāi)展逆周期監(jiān)管。要特別關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的周期變化及關(guān)聯(lián)程度,考察其對(duì)實(shí)際資本和最低資本的影響,研究建立超額資本和應(yīng)急資本的可能性;重點(diǎn)監(jiān)控利率變化對(duì)保險(xiǎn)公司負(fù)債的影響,考慮使用更為靈活的評(píng)估利率計(jì)提技術(shù)準(zhǔn)備金,減緩低利率環(huán)境對(duì)保險(xiǎn)公司負(fù)債的壓力;密切關(guān)注國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備方面的最新進(jìn)展,深入考察“動(dòng)態(tài)撥備”的潛在影響;全面了解“公允價(jià)值”會(huì)計(jì)方法對(duì)保險(xiǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)量的影響,尋找適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)特點(diǎn)的解決辦法;借鑒FSB 2009年4月頒布的《穩(wěn)健薪酬實(shí)踐原則》,建立具有長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)視野的保險(xiǎn)薪酬體制。
下一步,要高度重視順周期效應(yīng)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的影響,研究開(kāi)展保險(xiǎn)逆周期監(jiān)管。我國(guó)于2006年適用新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,使用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn),使用“已發(fā)生損失”計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2008年保監(jiān)會(huì)頒布《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》,要求“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)評(píng)估償付能力”。金融危機(jī)發(fā)生后,保監(jiān)會(huì)果斷頒布《國(guó)有保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人薪酬管理暫行辦法》,一定程度上緩解了順周期壓力。上述重要制度在有力推動(dòng)保險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)展的同時(shí),也使我國(guó)監(jiān)管制度與國(guó)際全面接軌。今后,應(yīng)做好以下幾方面工作:一是密切關(guān)注國(guó)際上對(duì)順周期效應(yīng)的探討,研究順周期效應(yīng)在保險(xiǎn)領(lǐng)域的作用方式;二是借鑒FSB、BCBS、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等組織的逆周期對(duì)策,了解保險(xiǎn)領(lǐng)域應(yīng)用逆周期措施的具體做法;三是推動(dòng)逆周期監(jiān)管與我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管制度結(jié)合,改善我國(guó)償付能力、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和高管薪酬等監(jiān)管制度;四是研究逆周期監(jiān)管措施的實(shí)踐操作方法,合理把握逆周期措施的實(shí)施節(jié)奏,確保逆周期措施的實(shí)施效果。
完善金融創(chuàng)新監(jiān)管,向全方位監(jiān)管過(guò)渡
監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生品等金融創(chuàng)新的監(jiān)管過(guò)于松懈甚至缺位,是歐美金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。此次金融體制改革體現(xiàn)出彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞、擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面并實(shí)現(xiàn)全方位監(jiān)管的趨勢(shì)。機(jī)構(gòu)方面,將對(duì)沖基金和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍。FSB 2009年6月發(fā)布了《信用評(píng)級(jí)使用綜述》,供銀行、證券和保險(xiǎn)監(jiān)管者在使用外部信用評(píng)級(jí)時(shí)參考,以降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外部評(píng)級(jí)的過(guò)度依賴。產(chǎn)品和市場(chǎng)方面,將場(chǎng)外衍生品和其他未監(jiān)管市場(chǎng)和產(chǎn)品納入監(jiān)管范圍,在引入中央對(duì)手方和推動(dòng)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化和透明度方面不斷取得進(jìn)展。2009年9月,場(chǎng)外衍生品監(jiān)管機(jī)構(gòu)論壇正式成立,以推動(dòng)全球統(tǒng)一監(jiān)管。
金融業(yè)不能過(guò)度創(chuàng)新,但也不能因?yàn)榻鹑谖C(jī)而壓抑創(chuàng)新。我國(guó)金融業(yè)普遍存在創(chuàng)新不足問(wèn)題,品種少,現(xiàn)有品種同質(zhì)化嚴(yán)重,很多領(lǐng)域開(kāi)發(fā)不足。因此,應(yīng)根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下加快金融創(chuàng)新的步伐。對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管,應(yīng)當(dāng)遵循以下原則:一是應(yīng)準(zhǔn)確了解金融創(chuàng)新產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量;二是避免濫用金融創(chuàng)新技術(shù);三是應(yīng)堅(jiān)持主業(yè)。AIG陷入危機(jī)就是輔業(yè)拖垮主業(yè)的現(xiàn)實(shí)案例。保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)同時(shí)涉足銀行、證券、保險(xiǎn)的保險(xiǎn)集團(tuán)成為主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、專業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯的機(jī)構(gòu),而不是無(wú)所不包的全能型機(jī)構(gòu)。
加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作,完善跨國(guó)金融集團(tuán)監(jiān)管
在資本跨行業(yè)、跨境流動(dòng)日趨活躍的今天,單一國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)容易犯下“只見(jiàn)樹木不見(jiàn)森林”的錯(cuò)誤,在維護(hù)整體金融體系穩(wěn)定和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面存在明顯不足。加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作已成為全球金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)之一,而重中之重是加強(qiáng)對(duì)大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。為實(shí)現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管,目前國(guó)際上普遍認(rèn)為應(yīng)加強(qiáng)對(duì)大型金融集團(tuán)的監(jiān)管,尤其應(yīng)將集團(tuán)內(nèi)部不受監(jiān)管的實(shí)體和不經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的控股公司納入監(jiān)管范圍,并對(duì)不同地域和業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)嵤?biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的監(jiān)管措施。
目前,F(xiàn)SB已針對(duì)30多個(gè)被認(rèn)定的大型復(fù)雜金融機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制。本次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之前,監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議一般自發(fā)形成,組織松散,數(shù)量不多。危機(jī)發(fā)生以來(lái),隨著一些大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)先后陷入困境,甚至成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的載體,監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議作為一種跨境監(jiān)管合作機(jī)制備受矚目,并取得了一定進(jìn)展。IAIS在2009年10月舉行的第16屆年會(huì)上通過(guò)了《將監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議用于集團(tuán)監(jiān)管的指引文件》,針對(duì)監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的職能、監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系以及監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的建立時(shí)間和形式等問(wèn)題提出了較為具體的指導(dǎo)意見(jiàn)。
作為一些大型國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)的所在國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和一些“走出去”的中資保險(xiǎn)集團(tuán)的母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu),保監(jiān)會(huì)將做好以下幾方面工作:一是密切跟蹤研究監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制的發(fā)展變化,為未來(lái)參加或建立類似機(jī)制做好理論準(zhǔn)備;二是適時(shí)探索建立我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度;三是積極參加在中國(guó)設(shè)有營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的跨國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議,了解國(guó)外做法,及時(shí)掌握有關(guān)外國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況,防范風(fēng)險(xiǎn)跨境傳遞。
學(xué)習(xí)到晉升一站式解決,一對(duì)一輔導(dǎo)直推上崗……詳細(xì)>>
系統(tǒng)化培養(yǎng)會(huì)計(jì)思維,用就業(yè)驗(yàn)證培訓(xùn)效果……詳細(xì)>>
通往管理層的有效捷徑,短期晉升拿下高薪……詳細(xì)>>
【對(duì)話達(dá)人】事務(wù)所美女所長(zhǎng)講述2017新版企業(yè)所得稅年度申報(bào)表中高企與研發(fā)費(fèi)那些表!
活動(dòng)時(shí)間:2018年1月25日——2018年2月8日
活動(dòng)性質(zhì):在線探討