摘　要：會(huì)計(jì)信息有助于降低投資者決策過程中面臨的不確定性，促使社會(huì)資源趨利性流動(dòng)。上市公司治理存在漏洞和缺陷是影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要原因，完善公司治理與提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是密切相關(guān)的，結(jié)合我國實(shí)際，借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)內(nèi)部及外部監(jiān)控，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。��

　　關(guān)鍵詞：公司治理；會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；缺陷��

　　1 引言��

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，自我國證券市場成立至2003年5月31日，共有45家上市公司因財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊行為受到處罰，約占上市公司總數(shù)的4%。在一系列的上市公司財(cái)務(wù)欺詐和會(huì)計(jì)丑聞后，整個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)界開始重新反思會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特性，轉(zhuǎn)而關(guān)注會(huì)計(jì)信息的可靠性、相關(guān)性。要使企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告達(dá)到高質(zhì)量，就外部條件來說，必須保證會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的高質(zhì)量。在我國財(cái)務(wù)造假已成為資本市場的瘤疾，其成因已有很多文獻(xiàn)進(jìn)行了論述，包括經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期法律法規(guī)不健全，從業(yè)者道德水平滑坡，利益相關(guān)者受利益驅(qū)動(dòng)造假等等，這固然是不可忽視的原因，但造成我國上市公司財(cái)務(wù)造假的真正根源在于公司治理的缺陷，即不完善的公司治理是所有問題的重要根源，有缺陷的公司治理無法保證會(huì)計(jì)信息的高質(zhì)量。在公司治理結(jié)構(gòu)形成與運(yùn)行的過程中，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露發(fā)揮著重要的作用，有利于促進(jìn)和完善公司治理結(jié)構(gòu)；同樣，有效的公司治理結(jié)構(gòu)也有助于上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的改進(jìn)。��

　　2 公司治理的內(nèi)涵��

　　要研究公司治理，首先就必須明確什么是公司治理？公司治理是一個(gè)多角度多層次的概念，很難用簡單的術(shù)語來表達(dá)，其英文原文是“corporate governance”，其中“corporate”一詞的意思是團(tuán)體的、法人組織的，另一個(gè)意思是共同的、全體的；“governance”一詞的意思是統(tǒng)治、統(tǒng)御、支配、管理，另一個(gè)意思是統(tǒng)治方式、管理法，但從公司治理這一問題的產(chǎn)生與發(fā)展來看，可以從狹義和廣義兩方面去理解。狹義的公司治理，是指所有者主要是股東對(duì)經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。即通過一種制度安排，來合理地配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。廣義的公司治理則不局限于股東對(duì)經(jīng)營者的制衡，而是涉及到廣泛的利害相關(guān)者，包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等與公司有利害關(guān)系的集團(tuán)。 Tricker認(rèn)為，公司治理就是存在于治理主體與其成員、管理者、其他利益相關(guān)者、審計(jì)員和政策制定者之間的正式和非正式的聯(lián)系、網(wǎng)絡(luò)及結(jié)構(gòu)。而且他認(rèn)為公司治理的兩個(gè)關(guān)鍵因素就是監(jiān)督管理者的績效和保證管理者對(duì)股東和其他利益相關(guān)主體的責(zé)任。Phlip L.Cochran 和Steven L.Wartick(1988)認(rèn)為，公司治理是指高級(jí)管理階層、股東、董事會(huì)和公司其他相關(guān)利益者的相互作用中產(chǎn)生的具體問題。林毅夫等則指出，所謂的公司治理結(jié)構(gòu)，是指所有者對(duì)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營管理和績效進(jìn)行監(jiān)督和控制的一整套安排。他們認(rèn)為通常人們所關(guān)注的公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)際指的是公司的直接控制或內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。張維迎認(rèn)為公司治理結(jié)構(gòu)是這樣一種解決股份公司內(nèi)部各種代理問題的機(jī)制，它規(guī)定著企業(yè)內(nèi)部不同要素所有者的關(guān)系，特別是通過顯性和隱性的合同對(duì)剩余索取權(quán)和控制權(quán)進(jìn)行分配，從而影響企業(yè)家和資本家的關(guān)系。��

　　3 我國公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀��

　　3.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，國有股一股“獨(dú)大”��

　　目前我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，一股獨(dú)大的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：1、股票發(fā)行的種類過多，A股、B股和H股的市場被分割，有著各自不同的市場價(jià)格，國家股和法人股不能自由流通，無法遵循同股同利、同股同權(quán)和同股同價(jià)的原則。2、國家股份所占比重過大，目前尚未上市流通的國家股比重高達(dá)40%，有些上市公司甚至高達(dá)80%以上，法人股比重約15%，同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者比重很小，如在深圳證券交易所發(fā)行股本最大12公司中第一大股東絕對(duì)控股以的11家，第一大股東所占股價(jià)超過70%的有5家，對(duì)于這些公司來說，只要大股東對(duì)某項(xiàng)提案表決同意或反對(duì)，就可以得到股東大會(huì)的通過，小股東難以影響公司的決策。��

　　3.2 董事會(huì)的獨(dú)立性不夠��

　　我國董事會(huì)很少有外部獨(dú)立董事，董事會(huì)中絕大多數(shù)是控股股東的代表，而且絕大多數(shù)又是企業(yè)的管理者。一些公司的董事長甚至是不拿報(bào)酬的虛職，還有一些公司董事長與總經(jīng)理兩職合一。在田志龍等調(diào)查的100家股份公司中，有65%采用了董事長兼任總經(jīng)理體制，其中董事會(huì)中經(jīng)理人員的比例為46.18%；其次，董事會(huì)成員的任命違背了公司治理的基本原則，他們不是由股東大會(huì)推選，而是由政府主管部門或上級(jí)主管部門提名的，存在這種情況的占被調(diào)查公司的40.9%。這樣，就很容易產(chǎn)生內(nèi)部人控制。��

　　3.3 內(nèi)部人控制問題嚴(yán)重��

　　在兩權(quán)分離，內(nèi)部人控制的企業(yè)中，由于信息的不對(duì)稱和合同的不完全，使得無法以較低的成本協(xié)調(diào)契約各方的目標(biāo)時(shí)，內(nèi)部人控制問題也就產(chǎn)生了。內(nèi)部人成為公司事實(shí)上的主人，反過來控制公司董事會(huì)，甚至可以挑選董事，決定董事的任免。在這種情況下，控股股東或少數(shù)關(guān)鍵人就能控制公司的財(cái)務(wù)報(bào)告。為了控股股東或管理當(dāng)局的利益，就有可能進(jìn)行盈余管理甚至操縱財(cái)務(wù)報(bào)告，提供虛假信息誤導(dǎo)外部信息使用者。��

　　3.4 監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，其監(jiān)督職責(zé)不到位��

　　我國的公司制企業(yè)采用的是單層董事會(huì)制度，與董事會(huì)平行的公司監(jiān)事會(huì)僅有部分監(jiān)督權(quán)，而無控制權(quán)和戰(zhàn)略決策權(quán)，無權(quán)任免董事或高級(jí)經(jīng)理人員，無權(quán)參與和否決董事會(huì)與經(jīng)理層的決策；同時(shí)由于我國《公司法》等法規(guī)在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)方面以股東價(jià)值為導(dǎo)向，因此重視了董事會(huì)的作用，而忽視了監(jiān)事會(huì)的地位，使監(jiān)事會(huì)實(shí)際上只是一個(gè)受到董事會(huì)控制的議事機(jī)構(gòu)；另外部分公司由于監(jiān)事會(huì)與大股東關(guān)系密切，監(jiān)事會(huì)缺乏監(jiān)督技能和履行職責(zé)的環(huán)境，造成監(jiān)事會(huì)在運(yùn)行中流于形式。��

　　在這種情況下，控股股東或少數(shù)關(guān)鍵人就能控制公司的財(cái)務(wù)報(bào)告。為了控股股東或管理當(dāng)局的利益，就可能進(jìn)行盈余管理甚至操縱財(cái)務(wù)報(bào)告，提供虛假會(huì)計(jì)信息誤導(dǎo)外部信息使用者。��

　　3.5 激勵(lì)約束機(jī)制不健全��

　　在建立激勵(lì)機(jī)制方面，我國公司作了不少探索。但從總體上看，我國公司高層管理者的激勵(lì)機(jī)制還很不完善。一方面，上市公司董事、高管人員的薪酬結(jié)構(gòu)比較單一，另一方面，激勵(lì)比較靜態(tài)化，強(qiáng)度較弱，個(gè)人收入和公司業(yè)績未建立規(guī)范的聯(lián)系。同時(shí)激勵(lì)手段比較單一，難以充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營者的積極性和創(chuàng)造性。��

　　3.6 外部監(jiān)控機(jī)制不健全��

　　主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：1、銀行等作為債權(quán)人對(duì)公司實(shí)施的監(jiān)控作用較小。2、外部的公司控制權(quán)市場或者是市場對(duì)公司實(shí)施的監(jiān)控作用也非常有限。3、經(jīng)理市場是一個(gè)從外部監(jiān)督公司的重要機(jī)制。目前，我國經(jīng)理市場還很不成熟。��

　　4 完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量��

　　4.1 完善公司外部治理結(jié)構(gòu)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量��

　�。�1）盡快培育有效的資本市場體系。目前，我國的資本市場還處于發(fā)展階段，還很難發(fā)揮資本市場配置資源的應(yīng)有作用，應(yīng)堅(jiān)持以高科技企業(yè)為主，為各種所有制服務(wù)；堅(jiān)持公平、公開、公正的市場競爭原則，發(fā)揮市場配置資源、優(yōu)勝劣汰的作用；堅(jiān)持政府監(jiān)管與市場監(jiān)督相結(jié)合，充分發(fā)揮社會(huì)輿論和廣大股民的監(jiān)督作用。從而盡快建立起有效的資本市場，培養(yǎng)理性的投資者群體，促使有效會(huì)計(jì)信息市場的形成。

　�。�2）規(guī)范和促進(jìn)我國證券市場的建設(shè)。加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范證券市場，一是市場主體的規(guī)范化，二是市場運(yùn)行的規(guī)范化。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，中國證券市場應(yīng)加大市場化建設(shè)力度、強(qiáng)化國際慣例，以盡快適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的規(guī)則，加速健康發(fā)展。��

　�。�3）要培育經(jīng)理人才市場，要逐步建立規(guī)范的職業(yè)經(jīng)理人市場。上市公司所有者對(duì)經(jīng)理層的選拔、錄用、解聘完全按照市場化原則進(jìn)行，在這種優(yōu)勝劣汰的環(huán)境下必將促使經(jīng)理層努力經(jīng)營，抑制操縱會(huì)計(jì)報(bào)表的行為。��

　　4.2 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，使董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理人三者相互制衡��

　　（1）改善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，增加外部股東的數(shù)量，使董事會(huì)成為真正地制約經(jīng)營人員的治理結(jié)構(gòu)。董事會(huì)引進(jìn)獨(dú)立董事且提高外部（獨(dú)立）董事的比重及增強(qiáng)其獨(dú)立性，但應(yīng)避免使外部董事成為“花瓶”，并使中小股東和重大債權(quán)能夠進(jìn)入董事會(huì)。董事長與總經(jīng)理兩職應(yīng)當(dāng)分離。經(jīng)實(shí)證得出，兩職合一，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能性增大。從防止經(jīng)理人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行操縱的角度來看，如果董事長與總經(jīng)理由同一人擔(dān)任，董事會(huì)將較難對(duì)經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)督，這就為經(jīng)理控制會(huì)計(jì)信息提供了可能，因此董事長與總經(jīng)理兩職應(yīng)當(dāng)分離。��

　�。�2）改善監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能。應(yīng)當(dāng)保證監(jiān)事會(huì)能獨(dú)立、有效地行使對(duì)董事、經(jīng)理履行職務(wù)的監(jiān)督和對(duì)公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督和檢查。監(jiān)事會(huì)應(yīng)真正由股東大會(huì)選出，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，須保證監(jiān)事會(huì)在實(shí)質(zhì)上和形式上的獨(dú)立性，如避免監(jiān)事會(huì)成員的經(jīng)濟(jì)利益由管理當(dāng)局掌控，換而言之，監(jiān)事的報(bào)酬和其他福利，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定，而不應(yīng)當(dāng)由其監(jiān)督的董事會(huì)或經(jīng)理決定。監(jiān)事會(huì)可履行審計(jì)委員會(huì)以外的監(jiān)督職能，包括對(duì)董事會(huì)和高層管理者執(zhí)行股東會(huì)和董事會(huì)決議情況的監(jiān)督；對(duì)執(zhí)行公司規(guī)章制度情況的監(jiān)督；對(duì)是否有違 法現(xiàn)象的監(jiān)督；其他危害小股東利益以及公司利益行為的監(jiān)督。監(jiān)事會(huì)由3-5人組成，同時(shí)應(yīng)引進(jìn)獨(dú)立董事制度，由獨(dú)立董事?lián)�任監(jiān)事會(huì)主席。��

　　（3）完善經(jīng)營者的約束與激勵(lì)機(jī)制，完善上市公司經(jīng)理層的運(yùn)作機(jī)制。要徹底改變舊的用人制度，取消經(jīng)理人員的行政任命制度，全面推行聘任制，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營者的制衡約束，通過直接監(jiān)督、間接監(jiān)督和制度約束來完善內(nèi)部控制制度，使企業(yè)的各項(xiàng)規(guī)章制度和具體的行為準(zhǔn)則在合理高效的公司治理結(jié)構(gòu)下，有效發(fā)揮作用。此為，一個(gè)能夠產(chǎn)生激勵(lì)相容的契約可以有效地防止經(jīng)理人的短視行為和對(duì)股東利益的侵蝕，把經(jīng)理人的利益和公司的命運(yùn)連在一起，讓經(jīng)理人自覺地實(shí)現(xiàn)和改善企業(yè)的業(yè)績，而不是憑借會(huì)計(jì)信息粉飾來謀取私利，從而保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。��

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