一、資本金資產(chǎn)的性質(zhì)

　　金融資產(chǎn)管理公司是指經(jīng)國務(wù)院決定設(shè)立的收購國有不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨資非銀行金融機構(gòu)。由中國人民銀行頒發(fā)《金融機構(gòu)法人許可證》，并向工商行政管理部門依法辦理登記。它以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營目標(biāo)，依法獨立承擔(dān)民事責(zé)任。現(xiàn)階段，我國已成立了四家國有獨資的金融資產(chǎn)管理公司。根據(jù)《金融資產(chǎn)管理公司條例》的規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司在其收購的國有銀行不良貸款范圍內(nèi)，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)時，可以從事下列業(yè)務(wù)活動：

　　1、 追償債務(wù)；

　　2、對所收購的不良貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行租賃或者以其他形式轉(zhuǎn)讓、重組；

　　3、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，并對企業(yè)階段性持股；

　　4、資產(chǎn)管理范圍內(nèi)公司的上市推薦及債券、股票承銷；

　　5、發(fā)行金融債券，向金融機構(gòu)借款；

　　6、財務(wù)及法律咨詢，資產(chǎn)及項目評估；

　　7、中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)活動。

　　根據(jù)《金融資產(chǎn)管理公司條例》的規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司的注冊資本為人民幣100億元，由財政部核撥。財政部制定了《金融資產(chǎn)管理公司有關(guān)財政財務(wù)政策的規(guī)定》，對此進(jìn)行了原則規(guī)定。為了盡快落實國有獨資商業(yè)銀行向金融資產(chǎn)管理公司的資本劃轉(zhuǎn)工作，確保資本盡快足額劃轉(zhuǎn)到位，財政部于2000年7月25日印發(fā)了《關(guān)于資產(chǎn)管理公司資本劃轉(zhuǎn)有關(guān)問題的補充通知》（財金[200]44號）文件，就資本劃轉(zhuǎn)有關(guān)問題作了進(jìn)一步的規(guī)定：

　　一、金融資產(chǎn)管理公司的實收資本100億元從國有獨資商業(yè)銀行的現(xiàn)有資本中劃轉(zhuǎn)解決，其中現(xiàn)金資本不得低于應(yīng)劃轉(zhuǎn)資本的25％；

　　二、以固定資產(chǎn)形式劃轉(zhuǎn)的資本應(yīng)符合以下要求：

　�。ㄒ唬┕潭ㄙY產(chǎn)價值不超過應(yīng)劃轉(zhuǎn)資本的30％；

　　（二）固定資產(chǎn)價值按照銀行劃轉(zhuǎn)當(dāng)月的帳面凈值計價。

　　銀行在劃轉(zhuǎn)時，不得將原以行政劃撥方式取得而未作價入帳的土地，作價至固定資產(chǎn)中以增加固定資產(chǎn)凈值；不得對固定資產(chǎn)進(jìn)行重估或盤盈增值；不得調(diào)整原已入帳的固定資產(chǎn)凈值。固定資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)當(dāng)月由銀行計提折舊；劃轉(zhuǎn)下月由資產(chǎn)管理公司按原折舊率繼續(xù)計提折舊。

　　四、以投資形式劃轉(zhuǎn)的資本應(yīng)符合以下要求：

　�。ㄒ唬┩顿Y不超過應(yīng)劃轉(zhuǎn)資本的45％；

　　（二）投資必須是銀行自身的投資項目。股權(quán)關(guān)系須明確落實；出資證明書、投資協(xié)議或合同、公司章程、經(jīng)年檢的營業(yè)執(zhí)照副本、1999年度資產(chǎn)負(fù)債表及損益表、銀行歷次出資的劃款憑證和歷年送增股份的入帳憑證等法律文件和會計資料須齊全；

　�。ㄈ�）投資項目必須是經(jīng)資產(chǎn)管理公司確認(rèn)有效的項目；

　　（四）投資按照資產(chǎn)管理公司和銀行雙方審計后的凈值劃轉(zhuǎn)。

　　從上述財政部有關(guān)的文件規(guī)定可以看出，作為金融資產(chǎn)管理公司資本金的資產(chǎn)（以下簡稱資本金資產(chǎn)），包括現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、對外投資，其來源均從國有商業(yè)銀行劃轉(zhuǎn)。固定資產(chǎn)價值按照國有商業(yè)銀行劃轉(zhuǎn)當(dāng)月的帳面凈值計價；對外投資均按照資產(chǎn)管理公司和銀行雙方審計后的凈值計價。

　　依據(jù)資產(chǎn)管理公司經(jīng)營性質(zhì)，可以對公司的資產(chǎn)分為兩類。

　　一類是待處置資產(chǎn)，就是資產(chǎn)管理公司以買斷方式或其他方式從商業(yè)銀行取得的待處置的貸款及利息、待處置的流動資產(chǎn)、待處置的股權(quán)投資、待處置的固定資產(chǎn)、待處置房地產(chǎn)、其他待處置資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是要由資產(chǎn)管理公司在最大限度保全資產(chǎn)、減少損失的前提下進(jìn)行處置。財政部對資產(chǎn)管理公司業(yè)績考核主要是針對這些資產(chǎn)的處置情況，考核資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的現(xiàn)金收入，考核指標(biāo)為現(xiàn)金回收凈額。

　　另一類資產(chǎn)是資本金性質(zhì)的資產(chǎn)（資本金資產(chǎn)）。這些資產(chǎn)是由財政部核撥，從國有商業(yè)銀行劃轉(zhuǎn)的現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、對外投資。資本金資產(chǎn)的性質(zhì)同待處置資產(chǎn)完全不同，這些資產(chǎn)構(gòu)成資產(chǎn)管理公司凈資產(chǎn)的一部分，屬國有資本，負(fù)有保值增值的任務(wù)。

　　二、資本金資產(chǎn)的價值計量

　　資產(chǎn)價值的計量是企業(yè)財務(wù)核算的的基礎(chǔ)，正確確認(rèn)資本金資產(chǎn)的價值是資產(chǎn)管理公司國有資本保值增值的基礎(chǔ)。

　　根據(jù)《企業(yè)財務(wù)通則》，財政部制定了《金融資產(chǎn)管理公司財務(wù)制度[試行]》。該《制度》對資產(chǎn)管理公司的待處置資產(chǎn)的價值計量作了詳細(xì)的規(guī)定，但沒有設(shè)置專門的章節(jié)對金融資產(chǎn)管理公司的資本金資產(chǎn)價值的計量作出特別的規(guī)定。資本金資產(chǎn)價值計量只能通過該《制度》對投資人投入資產(chǎn)價值計量的規(guī)定作出判斷。

　　（一）固定資產(chǎn)

　　根據(jù)《金融資產(chǎn)管理公司財務(wù)制度[試行]》規(guī)定，公司自用固定資產(chǎn)指使用期限在1年（不含1年）以上，單位價值在2000元（含2000元）以上，并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及其他建筑物、機器設(shè)備、交通運輸設(shè)備等。其中投資者投入的固定資產(chǎn)，除國家特別規(guī)定的外，按公允價值計價。該《制度》對公允價值作的定義為：公允價值指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。《關(guān)于資產(chǎn)管理公司資本劃轉(zhuǎn)有關(guān)問題的補充通知》（財金[2002]44號）規(guī)定的固定資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)價值以銀行劃轉(zhuǎn)當(dāng)月的帳面凈值計價，這個價值不屬于公允價值，而應(yīng)認(rèn)為是“國家特別規(guī)定的”情況。

　　在實務(wù)中，銀行劃轉(zhuǎn)當(dāng)月的帳面凈值同該固定資產(chǎn)的實際價值并不完全一致。根據(jù)《制度》規(guī)定，“投資者繳付的出資額超出實收資本的差額，資產(chǎn)重估確認(rèn)增值以及接受捐贈的財產(chǎn)等，計入資本公積”。 帳面凈值同該固定資產(chǎn)的實際價值差部份應(yīng)確認(rèn)為資本公積。

　　（二）對外投資

　　資產(chǎn)管理公司的對外投資按照持有目的和時期長短，劃分為短期投資、待處置股權(quán)投資和長期投資。資本金資產(chǎn)不包括待處置股權(quán)投資�！吨贫取芬�(guī)定，“公司的有價證券按其取得時的實際成本計價�！卑凑铡堆a充通知》的規(guī)定，資產(chǎn)管理公司取得的劃轉(zhuǎn)資本金短期投資是按照資產(chǎn)管理公司和銀行雙方審計后的凈值計價，也就是說有價證券按其取得時的實際成本就是資產(chǎn)管理公司和銀行雙方審計后的凈值。

　　同固定資產(chǎn)一樣，資產(chǎn)管理公司和銀行雙方審計后的凈值同短期投資實際價值的差額計入資本公積。

　　《制度》沒有規(guī)定投資者投入的長期股權(quán)投資的價值計量方法。筆者認(rèn)為可按照《補充通知》的規(guī)定確認(rèn)長期投資的價值，即按照資產(chǎn)管理公司和銀行雙方審計后的凈值計價，同長期投資實際價值的差額部分計入資本公積。

　　（作者單位：信達(dá)投資有限公司）