從目前的情況來看，我國可以考慮上市的銀行主要是三部分：一是四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行（中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行）；二是十家股份制商業(yè)銀行；三是九十家城市商業(yè)銀行。在十家股份制商業(yè)銀行中，已經(jīng)有兩家（深圳發(fā)展銀行和浦東發(fā)展銀行）上市，剩下的也大都經(jīng)過了股份制改造，規(guī)模不大、歷史負(fù)擔(dān)輕、經(jīng)營狀況也不錯，上市的基礎(chǔ)和條件要好一些，因而上市也相對容易一些。至于九十家城市商業(yè)銀行，由于改制后運(yùn)作的時(shí)間不長、規(guī)模較小，加上歷史遺留的問題較多，所以，要上市恐怕還有一個(gè)較長的過程。

　　如果從全局出發(fā)，那么應(yīng)該優(yōu)先考慮上市的應(yīng)該是四家國有商業(yè)銀行。理由并不復(fù)雜，一方面是因?yàn)樗拇髧�有商業(yè)銀行是我國金融的核心和國民經(jīng)濟(jì)的命脈，是我國銀行體系的主體，其資產(chǎn)總量占到我國銀行體系全部資產(chǎn)的80％以上，業(yè)務(wù)占存貸款市場份額的60％以上。另一方面則是因?yàn)樗拇髧�有商業(yè)銀行的確需要通過發(fā)行股票并上市來解決當(dāng)前所面臨的一系列突出矛盾和具體問題。其中最明顯的就是資本金不足的問題。

　　總起來說，國有商業(yè)銀行上市，無論是對于國有商業(yè)銀行自身，還是對于我國資本市場，抑或是對于我國整個(gè)金融體制，都有著多方面的好處，這一點(diǎn)已經(jīng)不庸置疑。因此，國有商業(yè)銀行上市這一方向或趨勢也是不可改變或逆轉(zhuǎn)的。然而，上市并不是“免費(fèi)的午餐”，它需要具備相應(yīng)的條件。我國國有商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，進(jìn)行股份制改造并上市，盡管不存在政策上、制度上的障礙，但是，至少還面臨許多困難，還有一些亟待解決的難題。比如前面提到的資本充足率不足的問題，不良資產(chǎn)比例偏高的問題，贏利水平低導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況無法公開披露的問題，內(nèi)控機(jī)制缺乏導(dǎo)致嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營和賬外經(jīng)營的問題，技術(shù)水平不高和管理能力差的問題，以及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面存在的嚴(yán)重缺陷等。如此之多的問題，決定了四大國有商業(yè)銀行至少在目前還無法滿足作為上市公司的基本要求，也無法達(dá)到作為上市公司的基本條件。在這種背景下，可以肯定，四家國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造并上市還有一個(gè)不太輕松的過程，還需假以時(shí)日。

　　基于此，要使我國的四大國有商業(yè)銀行盡快達(dá)到上市的條件和標(biāo)準(zhǔn)，我們還必須在管理體制、運(yùn)作機(jī)制、經(jīng)營模式上對國有銀行進(jìn)行相應(yīng)的改革。

　　一是要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度和現(xiàn)代商業(yè)銀行運(yùn)行機(jī)制的要求加大改革的力度，加快改革的步伐。去年國有商業(yè)銀行基本完成了省分行和省會城市分行的合并工作，精簡了業(yè)務(wù)量小、長期虧損的縣（市）支行及營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等。接下來，還要加快國有商業(yè)銀行在組織結(jié)構(gòu)、激勵機(jī)制、內(nèi)部管理、產(chǎn)權(quán)制度等方面的改革，完善國有商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)；通過自我積累、財(cái)政增資、發(fā)行長期金融債券和其他方式，增加資本金。

　　二是要充分運(yùn)用市場和法律手段，采取多種形式消化、處置不良資產(chǎn)，降低不良資產(chǎn)比例。“債轉(zhuǎn)股”只是金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的一種方式，還應(yīng)該探索資產(chǎn)置換和轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)證券化等市場化方式，減少國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。特別值得注意的是，要強(qiáng)化制度約束，減少國有商業(yè)銀行新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。

　　三是要根據(jù)世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，調(diào)整經(jīng)營管理理念和發(fā)展戰(zhàn)略，加快創(chuàng)新的步伐，包括金融工具創(chuàng)新（增加金融工具的種類、提高金融工具的質(zhì)量）、金融技術(shù)創(chuàng)新（充分發(fā)揮信息技術(shù)、電子網(wǎng)絡(luò)等的作用，加速資金周轉(zhuǎn)，提高經(jīng)營效率）、金融服務(wù)項(xiàng)目和服務(wù)方式的創(chuàng)新（增加個(gè)人金融服務(wù)、家庭理財(cái)?shù)龋�，從而改善運(yùn)行效率和提高競爭實(shí)力。

　　四是要加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，包括建立科學(xué)有效的內(nèi)部管理體制，不斷改進(jìn)和完善內(nèi)控機(jī)制，并使之更加具有適應(yīng)性和可操作性；建立健全具有獨(dú)立性和權(quán)威性的內(nèi)部稽核審計(jì)機(jī)制，充分發(fā)揮內(nèi)部稽核在內(nèi)控機(jī)制中的再監(jiān)督作用，保證各項(xiàng)內(nèi)部管理措施和規(guī)章制度的貫徹實(shí)施，真正使國有商業(yè)銀行的內(nèi)控制度成為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。

　　五是要努力實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的國際化。

　　有人認(rèn)為，國有商業(yè)銀行“盤子”太大，上市會對股票市場構(gòu)成強(qiáng)大的壓力。這種擔(dān)心或顧慮當(dāng)然并不純粹是多余的。我國四大國有商業(yè)銀行目前的資本金和資產(chǎn)總額雖然與發(fā)達(dá)國家的大銀行還有相當(dāng)大的差距，但畢竟也已躋身世界500家大銀行之列。從資產(chǎn)總量、營業(yè)收入、資本總額等指標(biāo)來衡量，特別是與現(xiàn)有的上市公司相比，這四大國有商業(yè)銀行無疑是名符其實(shí)的金融“航空母艦”。從目前我國股票市場的發(fā)育程度、我們對市場的監(jiān)管能力和水平以及投資者的承受能力等因素來看，可以說，任何一家國有商業(yè)銀行作為發(fā)起人向社會公開募股然后上市，都是不現(xiàn)實(shí)的。在這樣一種背景下，我們對國有商業(yè)銀行的上市就應(yīng)該有一個(gè)符合實(shí)際的“安排”。當(dāng)然，就眼下的情形而言，有幾點(diǎn)已經(jīng)是很明確的。

　　第一，股票市場的資金供給不是一程不變的，隨著一些政策、措施的出臺，進(jìn)入股票市場的資金數(shù)量會增加，因而市場本身的承受能力也會增強(qiáng)。比如，金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)、券商增資擴(kuò)股并可以進(jìn)入銀行間拆借市場以及允許向商業(yè)銀行申請抵押貸款、證券投資基金數(shù)量的增加和規(guī)模的擴(kuò)大、允許保險(xiǎn)資金以不同的方式進(jìn)入股票市場等等。

　　第二，國有商業(yè)銀行上市，并不意味著四家國有商業(yè)銀行同時(shí)一起上市，可以先選擇其中的一家或兩家上市。

　　第三，一家國有商業(yè)銀行上市，也并不意味著這家國有商業(yè)銀行一定要整體一起上市，可以仿效“中國電信”的模式，采取分、拆的方式先部分上市（包括部分機(jī)構(gòu)和部分業(yè)務(wù)）。比如，可以先從某家國有商業(yè)銀行的一家或幾家資產(chǎn)質(zhì)量比較高、效益連續(xù)幾年比較好、管理水平相對較高、經(jīng)營環(huán)境比較優(yōu)越的分行開始，經(jīng)過資產(chǎn)評估、股份制改造后上市；再比如，可以先考慮某些具有獨(dú)立性的業(yè)務(wù)上市（如信用卡業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)等）。

　　第四，國有商業(yè)銀行上市，并不一定要局限在國內(nèi)的深圳和上海兩個(gè)證券交易所，可以考慮海外甚至國外的市場（“主板”和“二板”），甚至還可以考慮其他的方式，如中國工商銀行收購香港招商局集團(tuán)持有的友聯(lián)銀行股份、中國銀行重組香港業(yè)務(wù)以及中國建設(shè)銀行在香港借殼上市等等。

　　總之，通過這樣一些或者其他的“技術(shù)處理”，國有商業(yè)銀行所謂上市“盤子”太大的問題就不是什么不可逾越的障礙了。